למה השווקים מתרסקים ? ביום רביעי הקרוב יערך האירווזיון של טראמפ, או כמו שהוא שמכנה - Liberation Day. בו יוכרז שיעור המכס שיושת על כל מדינה משותפות הסחר של ארהב (כן גם ישראל). מה המשמעויות למשקיעים ? 1. בניגוד לחשיבה הקודמת (שגם אנחנו טעינו בה) זו לא טכניקת מו"מ, המכסים פה כדי להשאר. טראמפ והצוות יודעים שמכסים מדכאים את הכלכלה - אז מה ההגיון ?

1/10 קחו עוגת גבינה ובואו ננתח את השלכות הרוחב על תעשיית הטק את תחזית מכירות המפלצתית לשבבי ה AI של Nvidia. לא מדובר רק על ההלם בוול סטריט, אלא המספרים מלמדים שבחב' התוכנה הגדולות הפכו בחודשיים האחרונים את הרודמאפים ונושאות המטוסים משנות זווית חרטום>> 2/11 בניגוד לחשיבה המקובלת, ChatGPT לא מעביר משתמשים מגוגל לבינג (בתמונה למטה). הבעיה של גוגל היא צד העלויות כי שאילתת Bard עולה פי 10-15 משאילתת חיפוש

בהתאם לשמועות שכתבנו עליהם בערב החג על הורדת אופק הדירוג של ישראל, עכשיו זה רשמי:
(לינק בתגובה הראשונה) מודיס מציינת לטובה את המחאה ההמונית שעצרה את הממשלה והובילה לדיאלוג
moodys.com/research/Moody…

1/10 אינטל חותכת את השווי המבוקש למובילאיי ל 20B$ מ 50B בתחילת השנה (תעשו פרצוף מופתע). מעבר לסביבת המכפילים, הבעיה המרכזית היא שמוביילאיי צפויה לתחרות משמעותית בשנים הקרובות. שרשור שעושה סדר במירוץ לבנות את הסטאק של הרכב האוטונומי>>
wsj.com/articles/intel… 2/10 שאינטל רוכשת את מובילאיי ב 15B ב 2017, מובילאיי היתה מונופול ב ADAS, ומועמדת בטוחה לנצח בקרב על רובוטקסי. באותה שנה BMW אינטל ומובילאיי חותמות על הסכם שת"פ לפיתוח הרכב האוטונומי (בתמונה שלושת המנכלים) ופולקסווגן מתיישרת גם לצד מובילאיי

הפרסום הדיג' עלויות רכישת לקוח (CAC) משתנה מול עינינו. חברות משחקים\אד-טק\או כאלו שנשענות על פרפורמנס מרקטינג רק התחילו השנה להתמודד עם IDFA\ATT של אפל שפגע בהמרות, אבל אפל רק התחילה. בכנס המפתחים #WWDC2022 ב 6.6.22 -אפל כנראה הולכת לחסום IP במסעה אחרי חיסול ה Fingerprinting>> הפופ-אפ הפשוט בתמונה הזו שהופיע ביוני 21 בעדכון iOS 14.5 מבקש רשות מהיוזר לחלוק עם האפפ את המזהה היחודי של הטלפון שלו IDFA - שיגר את $FB $SNAP ו $SHOP עשרות אחוזים למטה. פגע קשות בהמרות של חב' איקומרס, מפתחי משחקים, וכל תעשיית האדטק מנסה להתאושש ממנו. אבל אפל ממשיכה להכות>>

יש לכם קרן נדלן שמשקיעה בארהב או קניתם בית בארהב? כל הכבוד עשיתם תשואה חלומית בשנים האחרונים (בתמונה). אבל, ענני הריבית מתקדרים גם מעל קרנות הנדלן לא סחירות. שם אין שער מניה אלא שערוכים של "שמאי חיצוני" שעלולים להיטיב עם אלו שיפדו בקרוב ע"ח אלו הנותרים מאחור- שרשור ב-5 שקפים: המשתנה החשוב ביותר לשווי הבתים, ריבית על המשכנתאות בארהב, כמעט הוכפלה בחצי שנה האחרונה, ונסחרת באיזור 4.75% (30 שנה). מי שמחפש תשואה שוטפת, כבר עכשיו יכול לקנות אג"ח דולרי ל - 5 שנים בדירוג גבוה בתשואה שנתית של 4%. טוב יותר מתשואה נטו(אחרי מיסים) של בית ממוצע בארהב

מדד הבועה משלים התרסקות של 75%, מה שלקח שנתיים ב 2000 קרה ברבעון אחד. נאסדק במינוס 13% מהשיא ויחד עם ה S&P500 שוברים ממוצע נע 200 למטה, קריפטו במינוס 50% ומתקרב ל Liquidation Doom. לאיפה הולכים מכאן ב 7 נקודות, שרשור ליזמים, בורדים ומשקיעי טכנולוגיה מחזור שיא כל הזמנים בתעודות הסל ביום שישי (בתמונה המחזורים ב $QQQ) - מלמדות שהריטייל מתחיל להשבר. טריליון דולר נכנסו ל ETF ב 2021, חלקו מתחיל לצאת חלקו אומר "למד את הלקח" מ 2020 אבל עוד כמה ימים כאלו....