En una forma muy sencilla, el carry trade entre dos monedas sucede cuando un inversionista global pide prestado en una moneda, convierte esa moneda a otra más atractiva, e invierte en esa moneda.
Lo que está pasando hoy entre el Yen japonés y el peso mexicano se ve así:
Jul 25, 2023 • 20 tweets • 4 min read
EL DÍA EN QUE SOROS "QUEBRÓ" AL BANCO DE INGLATERRA
Les voy a platicar del día en que George Soros "quebró" (en realidad no lo quebró, sino más bien lo "dobló") al Banco de Inglaterra (BoE). Ese día fue el 16 de septiembre de 1992.
Te lo cuento acá
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Para entender que fue lo que hizo Soros, hay que entender el contexto económico de ese entonces.
Mucho antes del Euro y del Tratado de Maastricht de 1992 (que fue el primer paso formal hacia la creación del Euro), Europa ya soñaba con ser un bloque económico unificado.
Jul 20, 2023 • 20 tweets • 4 min read
LA BURBUJA FINANCIERA QUE OCCIDENTE NUNCA CONOCIO.
Lo prometido es deuda. La burbuja en cuestión sucedió en Kuwait, a inicios de la década de los 80s, y oficialmente se le conoce como "La burbuja del Souk al-Manakh" y es considerada la burbuja más grande en la historia.
Durante la década de los 70s, hubo en el mundo árabe un exceso de dinero derivado del boom petrolero. Durante ese lapso, Kuwait se llenó de efectivo, y la gente buscó formas de invertirlo.
La Bolsa oficial de Kuwait era pequeña (25 acciones) y muy regulada. Solo los sheiks...
Feb 19, 2023 • 8 tweets • 2 min read
¿De donde viene el término BEAR y BULL en inversiones y finanzas?
Primero, ¿qué significan?
Un Bull, o estar Bullish, significa que esperas que el mercado va a subir, es decir, que generarás ganancias al invertir.
Un Bear, o estar Bearish, significa que esperas que el…
… mercado va a bajar, es decir, que perderás dinero al invertir.
La sabiduría popular explica el origen del significado de ambos términos como en el tuit de abajo, pero, ¿es cierto?
Las finanzas públicas se verán más afectadas por la decisión de Banxico el día de hoy.
Te platico el impacto en este mini hilo 👇👇👇
En el presupuesto para 2023, el Gobierno estaba proyectando que la tasa de interés estuviera, en promedio en 8.9% durante el año. Esto cada vez se ve más complicado.
Actualmente la tasa se encuentra en 11%, y es probable que permanezca alrededor de ese nivel el resto del año.
Sep 19, 2022 • 6 tweets • 1 min read
¿Cuál es la probabilidad de que tiemble en 3 días específicos durante los últimos 120 años? En este caso, el 19 de septiembre de 1985, 2017 y 2022.
Primero, hay que dejar de pensar en años, y pensar en todo el periodo. En los últimos 120 años se han registrado 60 sismos...
... con magnitudes por encima del 7 escala de Richter (brevario cultural, la escala de Richter NO se mide en grados).
Ahora bien, asumiendo que los sismos se distribuyen de manera uniforme, es decir, que pueden suceder en cualquier momento, tenemos que la probabilidad...
Sep 1, 2021 • 7 tweets • 2 min read
¿ENDEUDARSE ES MALO?
Con el aumento de deuda que hemos visto en el mundo, surge la inevitable pregunta: ¿endeudarse es malo?
La respuesta es "No Siempre". Déjenme les platico por qué en un mini hilo.
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La clave está en qué es lo que haces con la el dinero que obtienes al endeudarte. Si te lo gastas en cosas no productivas, pues sí, el endeudamiento es malo.
Sin embargo, si puedes generar un rendimiento mayor a lo que te están cobrando de interés, entonces NO es malo.
Aug 16, 2021 • 8 tweets • 2 min read
McNUGGETS E INNOVACIÓN FINANCIERA
Hoy les voy a platicar la historia de cómo con innovación financiera se logró popularizar una de las comidas más socorridas por padres e hijos: los nuggets de pollo.
Hilo 👇👇👇
Ray Dalio (billonario y uno de los manejadores de dinero más famosos del mundo) fundó su empresa Bridgewater en 1975.
Al principio era una empresa pequeña, con pocos clientes, entre ellos McDonalds y un productor de pollos.
En una junta, McDonalds le comentó a Dalio que…
Apr 8, 2021 • 7 tweets • 2 min read
¿POR QUÉ COMPRAR UNA CASA/DEPTO PODRÍA SER UNA BUENA INVERSIÓN HOY?
Actualmente, invertir en un bien inmueble, puede no ser una mala idea.
Te doy algunas razones, y tú dices si te convencen o no.
HILO 👇👇👇
Razón 1: tasas bajas.
Las tasas de Banxico (e hipotecarias) no habían estado así de bajas en al menos 5 años.
Asimismo, es probable que ya no bajen más, por lo que contratar un crédito a TASA FIJA podría tener sentido.
Mar 23, 2021 • 12 tweets • 7 min read
¿QUÉ ES UN “NFT”, Y PARA QUÉ SIRVE?
Seguramente, en los últimos días han escuchado que tal NFT se vendió en millones de usd, y que ha habido un “boom” de NFTs.
Aquí les platico de que va y porque están cobrando relevancia.
HILO 👇👇👇
NFT significa Non-Fungible Token y en esencia es un vehículo que sirve para “empaquetar” bienes digitales y poder corroborar la propiedad del bien vía blockchain.
Ok, vamos paso por paso, y vamos a ejemplificarlo utilizando el “arte digital”.
Feb 24, 2021 • 10 tweets • 2 min read
CONDUCTAS NOCIVAS QUE NOS HACEN PERDER CUANDO UNA BURBUJA FINANCIERA EXPLOTA.
Hay una área, relativamente nueva, en las finanzas llamada “Finanzas Conductuales”. Esta nos ayuda a entender que sesgos cognitivos podrían afectarnos en nuestra toma de decisiones.
HILO 👇👇👇
Kahneman y Tversky crearon la teoría de los prospectos. En esta teoría se afirma que ante una ganancia, el individuo tiende a ser adverso al riesgo, y ante una pérdida, el individuo tiende a buscar arriesgarse.
Ejemplo: en un juego en donde el individuo tiene 2 opciones:
Jan 28, 2021 • 17 tweets • 4 min read
¿QUÉ PASA CON REDDIT Y $GME Y OTRAS ACCIONES?
Me han preguntado mucho esto, así que inténteles hacer un hilo explicando por qué el alboroto.
Ahí les va 👇👇👇
Primero unas definiciones:
* Venta en corto: cuando un inversionista pide prestada (pagando un fee) una acción para después venderla en el mkt. Es una apuesta a que la acción va a bajar, para después recomprarla en el mercado más barata y regresarla al que se la prestó.
Dec 31, 2020 • 6 tweets • 2 min read
Dos gráficas sobre el tipo de cambio para pensar:
1) ¿Qué contribuyó a la depreciación del peso de 5.3% en 2020? 2) ¿Que ha contribuido a la apreciación del peso de 2% desde que AMLO tomó posesión el 1/dic/18?
Un mini hilo para entender 👇👇👇
Preámbulo para entender las gráficas:
Las 3 barras representa la fortaleza del USD respecto a mercados desarrollados, emergentes y México.
Cuando bajan, el USD se debilita. Cuando suben, se fortalece.
El punto naranja es el rendimiento del peso vs. usd en el periodo.
Nov 18, 2020 • 12 tweets • 7 min read
LINEA DE CRÉDITO FLEXIBLE (LCF) Y PEMEX
Ha habido cierto revuelo respecto a las minutas de la Junta de Consejo de Pemex en donde se menciona el posible uso de las Reservas Internacionales (RI) para prepagar deuda de PEMEX.
Aquí te platico un poco cómo está la cosa.
HILO 👇👇👇
En primer lugar, no es decisión de Pemex (ni del gobierno) en qué usar las RI. Eso es meramente decisión de Banxico, y su autonomía así lo dicta.
Aún así, si Banxico quisiera invertir en Pemex, su Ley orgánica no lo permitiría (art 19 y 20). De hecho...
Oct 20, 2020 • 9 tweets • 7 min read
LAS REMESAS
El gobierno ha ensalzado mucho el envío de remesas al país durante la pandemia, hasta el punto de decir que gracias a ellas la economía va a recuperarse más rápido.
¿Es esto cierto? ¿Las remesas son realmente tan importantes?
Aquí te platico
HILO 👇👇👇
Primero hay que ver que la mayoría de los inmigrantes mexicanos (97%) se van a vivir a EEUU, por lo que la mayoría de las remesas vienen de ese país.
Pero, ¿qué tanto representa de la economía mexicana?
Oct 17, 2020 • 11 tweets • 3 min read
TESOBONOS
¿Qué son? ¿Para que sirvieron? ¿Deuda interna o externa? ¿Cómo ayudaron a detonar la crisis de 1994?
Hoy toca hablar un poco de historia.
Acá te platico.
HILO 👇👇👇
Los tesobonos nacen el 28 de junio de 1989 cuando se autoriza a la SHCP a emitir deuda denominada en USD pero pagadera en pesos.
En esencia, eran bonos de corto plazo que cotizaban en USD pero eran pagados en pesos al momento de vencer, al tipo de cambio vigente.
Sep 27, 2020 • 11 tweets • 6 min read
EMPRESAS ZOMBIE
El término “empresas zombie” va a empezar a sonar con mayor fuerza.
Es importante saber de que nos hablan, qué son y por qué la situación está empeorando.
Por cierto, en MX, la empresa zombie más importante es PEMEX.
Aquí te cuento 🧟♂️🧟♂️🧟♂️
HILO 👇👇👇
Una empresa zombie es una empresa muy endeudada, que vive al día, que solo le alcanza para pagar los intereses de su deuda, pero no para pagar el capital.
Es una empresa no productiva, que se niega a entrar en un proceso de bancarrota o liquidación.
Su situación es muy frágil.
Sep 24, 2020 • 6 tweets • 2 min read
¿PODRÍA LA AGENDA IMPOSITIVA DE BIDEN SER POSITIVA PARA EL MERCADO?
En otros momentos he comentado que un aumento de impuestos por parte de Biden podría ser perjudicial para el mercado.
Bueno, hoy voy a ser abogado del diablo de mi propio argumento.
HILO 👇👇👇
Biden trae una agenda impositiva importante. De concretarse, no solo revertiría los incentivos fiscales que dio Trump, sino que sería aún más agresiva.
Mientras que Trump dejó de recaudar alrededor de US$0.7 trns., Biden pretende recaudar cerca de US$2.5 trns.
Sep 21, 2020 • 10 tweets • 7 min read
¿SÚPER PESO?
Hemos visto una apreciación del peso las últimas semanas. Sin embargo, explicarla no es sencillo.
¿Son factores internos, externos, políticos?
Aquí te platico que ha pasado
HILO 👇👇👇
El peso es una de las monedas más líquidas en el mundo. Se puede comprar y vender prácticamente la 24 horas del día, casi los 7 días de la semana (excepto de viernes en la tarde que cierran los mercados en América, hasta el domingo en la tarde que abren los mercados en Asia).
Sep 20, 2020 • 13 tweets • 6 min read
DEFAULTS INTERNOS Y EXTERNOS
¿Cómo se presenta un default interno o externo de deuda? ¿Puede un gobierno dejar de pagar deuda en moneda local? ¿Cuál es el caso de México?
Aquí te platico.
HILO 👇👇👇
Primero lo fácil. Un default externo es cuando un gobierno decide cambiar unilateralmente las condiciones en las que tiene contratado su endeudamiento en moneda extranjera. Ojo, no es solo dejar de pagar. Cualquier cambio unilateral de condiciones se considera un default.
Sep 16, 2020 • 9 tweets • 6 min read
¿CUENTAS ALEGRES EN EL PRESUPUESTO 2021?
Con la presentación del PPEF 2021, una de las grandes críticas fue el optimismo en las cifras macroeconómicas para el sig año.
¿El gob no sabe estimar? ¿Por qué el exceso de confianza de SHCP?
Aquí te platico una hipótesis.
HILO 👇👇👇
El gran problema de sobrestimar las variables macroeconómicas es que, de no cumplirse, podrían implicar una baja importante en los ingresos. En este hilo no entró en detalle, pero te dejo un análisis que hice sobre el tema.
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