A conta de padaria pra fazer Valuation da #Petrobras #PETR4 #PBR em 5 minutos e ver o que está implícito no mercado 🧵 Passo 1

Pega os dados principais do release da empresa

Bancões x Bancos digitais

Os principais elementos que justificam a transformação estrutural do setor financeiro no Brasil 🇧🇷

#ITUB4 #BBDC4 #BBAS3 #NU #NUBR33 #INBR32 #INTR #XP #XPBR31🧵 O primeiro ponto importante aqui é que o mercado de crédito cresceu muito e passou a representar a maior parcela do resultado dos bancos

Acompanhei de perto esse deal da RLAM na época de Platts prestando consultoria de inteligência de mercado pro time do Mubadala que assumiu a operação do ativo

Muito competentes diga-se de passagem, a grande maioria ex #Petrobras

Aqui vai um fio sobre 🧵🛢️

#PBR #PETR4 Em primeiro lugar, cabe um contexto histórico aqui

Quando a Petrobras foi criada, em 1953, já existiam no país 6 refinarias privadas e 2 estatais.

Naquele momento, foi travada uma verdadeira batalha no Congresso Nacional a respeito do escopo do monopólio da estatal

#PETR4 #PBR

Depois de 2 anos, encerramos hoje a nossa posição em Petrobras nas carteiras administradas da @warrenbrasil

Quem ficou nessa onda de "ah, mas é estatal" perdeu uma baita oportunidade

Mas vamos olhar pra frente...o que nos fez zerar a posição em Petro? 🧶 Diante da atualização da política de dividendos (45% do FCL vs 60% do FCL anteriormente), do fim dos desinvestimentos da companhia e do CAPEX mais alto, é natural esperarmos um menor volume de proventos para os próximos 5 anos

Taiwan tem toda a economia moderna global na palma da mão

Isso ficou escancarado recentemente com a crise dos semicondutores e microchips que fez subir todos os preços de eletrônicos no mundo

Vamos entender como essa crise começou e a importância de Taiwan nessa thread Na década de 1960, Taiwan começou a crescer com indústrias básicas, atraindo capital estrangeiro e oferecendo mão de obra barata

Depois de 20 anos, a renda per capita e salários aumentaram, a moeda apreciou e a competição com outras economias asiáticas desacelerou o crescimento

É fato que os grandes bancos (Itaú, Bradesco, Santander, BB e Caixa), vem perdendo espaço para as corretoras e fintechs

Agora é comum ouvir narrativas de que os “bancões” vão acabar ou que as fintechs não geram lucro e por isso não teriam futuro

Nem 8 nem 80 Vale lembrar que o Brasil possui uma concentração bancária excessiva

Estes cinco grandes bancos detém cerca de 80% do total de depósitos

Você provavelmente tem ou pelo menos já teve, em algum momento da sua vida, uma conta aberta em algum deles, não é verdade?

Mais uma peça importante para o universo da #PETZ3

A Petz anunciou hoje a compra da Petix, empresa líder de mercado em tapetes sanitários para animais

O formato da negociação consistiu na aquisição de 100% das ações da Petix S.A. pela Petz, a um múltiplo de 0,5x EV/Sales O pagamento será de R$70 milhões, sendo 51% em ações da Petz e 49% em dinheiro. Do montante total, R$35 milhões serão pagos em ações, R$24,9 milhões em dinheiro no momento do acordo e outros R$10 milhões em bônus a serem pagos em 2023, 2024 e 2025, sujeito a metas de performance