🧵EL HILO DEL FIN DE SEMANA🧵

¿QUÉ ES ESO DE LOS BONOS Y COMO AFECTAN A MIS ACCIONES DE $TSLA?
¿QUÉ SITUACIÓN TIENE ESTADOS UNIDOS Y CUÁLES SON SUS SALIDAS?

Como siempre, si te sirve, por favor dale un 👏RT👏 para que ayude a más gente, por el trabajo que lleva hacerlos.
Disclaimer

He cogido a $TSLA como ejemplo ya que ha publicado resultados esta semana y es la Megacap con el FCF más actualizado para hacer un ejemplo del hilo, pero no ha sido por nada en particular. Que no venga ningún hijo de Elon a matarme.

En @Viridis_Society hay gente muy experta, mucho más que yo, en renta fija para crear modelos para los módulos de IA sobre ella, y me han ayudado con los escenarios del hilo, sin embargo, no son lo que rige nuestra operativa, ya que después la IA saca sus conclusiones.

🧵¡Aquí llega el hilo del fin de semana!🧵

EL VALUE: DEFINICIÓN, SU NECESARIA EVOLUCIÓN Y SUS PECADOS CAPITALES A OJOS DE LOS QUANTS.

¡Si te gusta el hilo, agradezco mucho un RT por el trabajo que lleva hacerlos, y espero tu feedback si quieres darlo!
DISCLAIMER: YO SERÍA VALUE SIN LA IA

Sí, esa es la realidad. Yo me introduje en los mercados a través de mi socio y de los libros. Y ambos pilares me acercaron a value. De mi socio ya hablaré en otro momento, aunque ya os colgué un ejemplo de sus valoraciones. Él no es un value como tal, aunque he heredado sus métodos de valoración, pero él sí que diferencia en qué momentos hay que estar invertido y en cuales no tanto, y no se ciñe a la RV en absoluto. Igualmente, lo considero el mejor valorador que he visto tanto por track-record como por método.

En cuanto a libros y formación, como la mayoría empecé con libros de esa escuela. Buffet, Graham, Lynch… maravillosos autores. Y por mi formación, aprendí contabilidad y a valorar en mis años de universidad con mi socio y, por que no decirlo, ¡por los newsletters de canal alcista!

Por todo esto, si la IA no se hubiese cruzado en nuestro camino, desbloqueando el potencial que la inversión cuantitativa tenía y que sin ella no podíamos exprimir, posiblemente hoy @Viridis_Society, sería un fondo value, o no sería.

Es muy dificil encasillar como value puro a nadie, ni siquiera Buffett, que compra bonos cuando la macro así lo sugiere, encaja a la definición, pero nos vamos a ceñir en el hilo a la definición pura del value.

🧵HILO SOBRE LIBROS Y LECTURAS🧵

Me habéis pedido muchas recomendaciones de libros con valor académico y técnico, así que voy a ir poniendo en este hilo algunos según me vayáis pidiendo.

FRACTAL ENERGY TRADING

Libro enfocado al trading, pero que considero una obra de arte para aprender a entender cómo se mueve el mercado, para buscar los mejores momentos de entrada aunque seas un value. Libro IMPRESCINDIBLE para entender un chart de un vistazo.

DINERO, CRÉDITO BANCARIO Y CICLOS ECONÓMICOS

Del maestro @JHS_Oficial, libro FUNDAMENTAL para entender los ciclos del mercado, cómo funcionan los bancos centrales y la política monetaria DE VERDAD.

TECHNICAL ANALYSIS OF THE FINANCIAL MARKETS

Sencillamente, el mejor libro de AT, para aprender a detectar y usar indicadores en un futuro.

ALL ABOUT MARKET TIMING

Libro genial que te habilita a sumergirte en los indicadores y ciclos de timing de forma académica, dando una gran base y con estrategias reales como muestra sencillas y comprensibles.






UNA LECTURA PARTICULAR

El TFG de la carrera de Finanzas (su segunda) de mi socio, Jaime Valero, en el que hace un análisis fundamental brillante de 3 empresas: Aramco, Exxonmobil y Royal Dutch Shell, cuyas conclusiones se cumplieron a la perfección desde el día de la toma de datos hasta la presentación, recomendando la compra de Exxon (+170%) y Shell (+70%) a finales de 2020 y no tanto la de Aramco (+15%) desde entonces.

Es una gran forma de ver cómo se analiza, no aprendiendo en libros de 50 páginas o cursos de 20 horas, sino con dos carreras completas, una empresa.

Una nota importante, técnicas como el descuento de flujos de caja aplicadas en este TFG tienen más fiabilidad en empresas de sectores primario y secundario. En el sector servicios, debido a obsolescencias (quien sabe si Intagram seguirá de moda en 5 años), son muchos menos fiables y se usa otra metodología.

🧵MEGAHILO DE FIN DE SEMANA🧵

Hilo dedicado a quien quiera aprender, y tenga pensamiento crítico.

"LA INVERSIÓN EN DIVIDENDOS: VIRTUDES E INEFICIENCIAS. FASES Y OBSOLESCENCIA"

Es muy largo, pero si te gusta y te hace reflexionar, agradezco mucho que le des ❤️RT❤️ por el curro.
MI OPINIÓN: Está es una visión diferente, desde el punto de vista del estudio de la inversión cuantitativa, y los estudios más recientes de los mejores investigadores del campo de la inversión.

La inversión enfocada al dividendo me parece ya no buena, sino CASI OBLIGATORIA cuando llegas a la fase de tu vida de que tu capital trabaje para ti.

Ojito a los que no creen en que vamos a tener pensiones de mayores, pero no poner en duda el mercado tal y como lo conocemos y poner todos los huevos en la misma cesta, tampoco es eso. Sin embargo, la inversión enfocada al dividendo lleva años demostrada como ineficiente en muchos aspectos cuando no estás en ese momento de tu vida, y de eso va el hilo.

🧵HILO DE FIN DE SEMANA🧵

Hoy vamos con uno de los hilos más esperados, espero RTs y ayuda a difundirlo si te gusta.

¿Por qué invertir en muchísimas empresas a la vez, hagas DGI, Value o Growth, no sirve para nada?

¡Vamos al lío!
Disclaimer: No se de quién es la foto de arriba, se la he cogido a Bitácora y no es una crítica contra esa cartera, ni contra ninguna en concreto.

Disclaimer 2: Que cada uno invierta COMO LE DE LA GANA, pero en esta ciencia, como en todas, se avanza, se estudia, se comprueba, y se prueban como erróneas muchas creencias y estrategias clásicas y comunes. De eso va el hilo.

🧵HILO DE FIN DE SEMANA🧵

Esta vez, va a estar inspirado y va como tributo a @leadlagreport y un gran paper suyo de 2014, pero con un enfoque algo más simplificado y enfocado a nosotros.

"CÓMO BATIR AL MERCADO: INDICADORES ADELANTADOS"

Aviso que será largo, más de lo habitual Lo primero de todo: Batir al mercado es MUY complicado. Tanto que, como han probado decenas de técnicos del mercado, es absurdo intentarlo sin un set de herramientas y datos superior a la media.

Si eres un retail que solo busca rentabilidad, y no aprender, indéxate y adiós.

Pero, ¿Por qué es tan complicado batir al mercado? Una de las teorías más archiconocidas es la Hipótesis del Mercado Eficiente (EMH) que podéis encontrar aquí:

En resumen, esta teoría busca explicar que, al basarse el mercado mayormente en información disponible para sus participantes, es imposible encontrar ineficiencias de forma consistente basadas en esa misma información porque “ya estarían en el precio”.

Esta teoría tiene mucha literatura detrás, incluso su propio autor marca la diferencia entre ineficiencias del mercado y misspricings puntuales de valores concretos, que utilizó en un debate para contrarrefutar que Warren Buffet desmontaba su teoría, pero esconde algo importante detrás:

PARA BATIR AL MERCADO, TIENES QUE ENCONTRAR ESAS INEFICIENCIAS PUNTUALES.

Vamos a ver un concepto que todos conocen, que se ha dicho hasta la saciedad, pero que ha confundido a osos 🐻 , y confundirá aún más gravemente a toros 🐂 en los meses que vienen.

(Agradezco RTs que es finde hombre)

🧵EL LAG DE LA SUBIDA DE TIPOS🧵 Voy a hacerlo resumido, que si no no se lo lee nadie:

💵 El consenso de distintas escuelas de economía es que los efectos de los tipos tardan UN AÑO en afectar a la demanda agregada.

Esto se debe a que los negocios tardan en adaptarse y eso tarda en afectar a oferta y demanda.