🚰 💰🧵 🏴‍☠️1/20 Quanto vale a Sabesp #SBSP3 privatizada? Com sinais mais do que claros por parte do governo de SP para privatizar a cia, investidores e analistas se perguntam qual o patamar de preço seria justo para a empresa, considerando a conclusão de sua privatização: Primeiro, é preciso entender os moldes que a privatização será feita, dado que, o setor de saneamento é regulado, sendo que seu principal driver de valor (tarifas) são reguladas aqui em SP pela ARSESP, a qual estipula as tarifas “justas” a partir da revisão e reajustes tarifários

No mercado de ações, o investidor individual pode bater os profissionais no jogo deles
O investidor individual tem de longe, a melhor posicao no mercado:
Nao precisa prestar contas sobre VaR, Drawndown e vol do portfolio
Nao precisa explicar todo tempo as teses de investimentos Consegue comprar e vender justamente nos melhores momentos, onde muitas vezes o fluxo de mercado obriga o institucional a comprar no topo e vender no fundo

Mas a sardinha prefere:
Ficar comprado em empresas ruins, a precos ruins, assumindo riscos desproporcionais.

1/n – De uma forma simples: porque a Petrobras segue a paridade de preços internacionais e o motivo pelo qual uma mudança nessa metodologia não passa de demagogia barata. (pfv, não transforme os comentários em palanque para políticos de estimação... 2...todos eles só almejam dinheiro e poder, independentemente a que custo, e especialmente quando é o povo quem paga por esse custo). Brevíssimo resumo da atual política de precificação:

1/n – Domingo de frio, seguem algumas dicas para quem está estudando ou planejando tirar o CNPI (foco no fundamentalista). Quem já tiver experiência nesse processo e quiser contribuir, por favor. segue o fio: Estruture o projeto e o objetivo a ser alcançado – O conteúdo das provas é bastante amplo. Olhe com carinho a grade de conteúdos fornecida pela APIMEC e estude ela por completo. Eu fiz primeiro a prova do conteúdo brasileiro.

1/n - Modelos de valuation, qual utilizar? Segue o fio
No “emaranhado” de modelos de avaliação disponíveis para mensurar o valor intrínseco de uma ação, é natural que surja uma certa confusão em seu uso. 2 - Podemos facilmente “matar” uma empresa avaliando-a com o modelo que não seja adequado para seu modelo de negócios, ciclo de vida, alavancagem, descontinuidade da cia etc.

1/19 A jornada do Fundamentalista – O que é investir com base nos fundamentos de uma empresa? 2 - Visão de dono como Filosofia de investimento
O fundamentalista é, antes de tudo um sócio da empresa a qual ele investe, ou seja, maior preocupação não é com os movimentos de mercado no curto prazo, nem mesmo com o que o mercado enxerga como a “ação quente” daquele momento.

1/24 - Como eu analiso uma empresa (demora um bocado). Com o lançamento do TC Matrix do @tradersclubbr, esse processo será bastante otimizado. 2 - Qual o objetivo desta ação em minha carteira?
Antes de tudo, a ação deve ter um objetivo na carteira, seja o recebimento de dividendos, crescimento ou exposição a um setor em específico. Lembrando que a empresa é uma sociedade, então é importante conhecer o estatuto social.

A máxima “não entro em IPO” faz cada vez mais sentido para mim. Da enxurrada de IPOs que estamos passando, li 3 prospectos com os detalhes das ofertas. Nos 3 (na minha visão), nenhum salta os olhos para investidores fundamentalistas. Só o fato de estar tendo muitos IPOs, já devemos ter certos cuidados. A leitura cuidadosa do prospecto e das demonstrações contábeis é importantíssimo.

Nesta pesquisa, nós verificamos a associação entre o retorno das ações e o Cash Flow Return On Investment (CFROI). O CFROI busca mensurar o retorno gerado pelos ativos da empresa, ajustando-os pela inflação acumulada. Desta forma, ele fornece uma taxa de retorno mais próxima da realidade, visto que as medidas de desempenho tradicionais não consideram a inflação.

Como os programas de #recompra influenciam os preços das ações? As pesquisas em finanças evidenciam alguns motivos que levam as empresas a recomprarem ações próprias: ajuste na estrutura de capital, níveis de caixa/ conflitos de agência, substituto ao dividendo e Sinalização para o mercado de que as ações estão subavaliadas. Recompras pelas empresas brasileiras: em março desse ano (caos pelo medo do COVID-19) foi o mês em que ocorreu mais programas de recompra desde o final de 2018.

Conseguiu adquirir aquela ação a um preço “baixo” e agora quer rentabilizar a carteira? A #vendacoberta pode te ajudar nisso! A venda coberta é uma estratégia de “financiamento” da carteira. Ou seja, é uma forma de rentabilizar as ações que você já possui em seu portfólio. O investidor lança opções de compra ou de venda cujos ativos subjacentes a essas opções ele já possui na carteira.

Spin-Off de empresas? Da mesma forma que Spin-Offs de séries (e.g. “House of Dragon”, baseada no livro “fogo e sangue”, será um Spin-Off de Game of Thrones), as empresas podem lançar “filhas” que derivam de uma parte de seus produtos/serviços, dando origem a uma nova empresa Spin-Offs e criação de valor: conforme pesquisas na área de finanças, as Spin-Offs geram riqueza no curto e longo prazo, com as empresas “mães” apresentando retornos anormais a partir do anúncio da criação da Spino-Off

Como uma possível tributação dos #dividendos e a redução dos tributos sobre o lucro afetaria o valor intrínseco das ações? #mercadofinanceiro #ibovespa Primeiramente, podemos observar efeitos diretos no fluxo de caixa operacional, gerando naturalmente uma economia com os impostos sobre o lucro.

Valuation: mensuração e análise da taxa de crescimento. Junto com o custo médio ponderado de capital (WACC), a taxa de crescimento na perpetuidade influenciará de forma significativa o valor do ativo. Isso porque, na medida em que diminuímos a taxa que desconta o valor futuro (WACC – g), o valor presente tende a aumentar. Por outro lado, quando essa taxa aumenta, o valor presente do ativo irá diminuir.

Vc investidor que se baseia em #Fundamentos, investiria em uma empresa sem antes fazer um "passeio" em suas demonstrações contábeis? Eu não. Nesse sentido, por que investir em um #Fundodeinvestimento sem atentar também para a sua contabilidade?