Malaysia Menyala 🔥🚀: Ringgit, Economy, Stability

Article by Reuters hari ini cerita tentang Msia dan kenapa ringgit & saham naik, pelabur kembali berminat.

I'm summarising a news article tonight for a change.
Ada 5 main stories in the article, and... ...5 Faktor Kenapa Malaysia Menarik di Mata Pelabur Asing

1. Economic Growth:
o Ekonomi 2Q24 Msia terpantas hampir 2 tahun at 5.9%. Kenaikkan ekonomi juga agak "broad-based".

The best sector to own (arguably).
Saham bank diBursa telah lakukan V-shaped recovery. Dalam kata lain, harga saham skrg sudah melampaui waktu end-Julai (bila saham mula global turun).

Saham bank Msia lebih resilient kpd global stock turmoil and look set to go higher. Simple explanation here: Semenjak berlaku kejatuhan mendadak 5 Aug, most bank stocks have recovered. Some even higher than their July peak.
Best performers (1 month):
1. Alliance +8.1%
2. Affin +7.2%
3. AM +6.9%
4. B Islam +6.0%
5. CIMB +5.6

Ringgit "mengganas" 2-3 hari ni.

Kenapa ringgit naik begitu banyak lately vs USD, £, €, A$, Yuan. Tapi matawang Baht, Rupiah, Peso or even SGD tidak naik sangat.

Jawapan: Because Bank Negara (BNM) did a great job. Keep reading to find out why.

@BNM_official Kita recap ringgit hari ini and this week.
Terakhir ringgit perform begini ialah Nov 2022 sewaktu GE15. But kali ini up across the board vs everyone.

(Selected popular "pair" here. Symbol ringgit ialah MYR, jika MYR dibelakang negatif/decline means ringgit mengukuh. Dan sebaliknya)

Nestle. This in interesting.

Menurut analysts, Nestle “revealed” di briefing smlm bahwa syarikat sdg alami “Downtrading”. Apa ni?

Maksudnya customers telah pun beralih kpd jenama lebih murah. Ia lebih ketara kerana sudah “broad-based” across all products. Ini antara sebab revenue & profit jatuh terok. Harga produk popular Nestle iaitu Milo, Nescafe & Maggi tomato ketchup pula telah naik 5%-6% mulai 1 July. Do you buy these 3?

And Nestle are being careful to raise prices further to prevent more downtrading. Profit margin mngkin terjejas akibat higher material cost.

Way to go Bursa!
Bursa at RM10. Mkt cap RM8bn. It is now ranked 51 among listed Msian companies.

Pasaran saham Msia antara yang terpaling perform 2024, so Bursa dapat impak direct.

Bursa ni buat apa? Kenapa naik dah 50% ni?
How is this possible? Jom kita recap dan faham lebih sikit. Bursa macam yang kita tahu, adalah operator pasaran saham Msia. Ia juga disenaraikan di pasaran saham Msia (pasaran dia sendiri) since 2005 via "demutualization" (boleh Google).

Revenue Bursa are fees derived from trading. The more we trade, the more revenue Bursa akan dpt.
Kenapa harga share Bursa naik 50%?

Bfood iaitu owner franshise Starbucks baru sahaja lapur kewangan. Prestasi semakin merosot, revenue menjunam, operating loss lebih besar.

Revenue qrtr Mac 2024 ialah RM139 mil, hanya separuh dari qtr Sep 2023 iaitu tempoh sebelum boycott bermula.

Will things get better and improve? Kemerosoton revenue amat ketara dari RM279 mil (sebelum boikot), kepada RM183 mil, kemudian latest RM139mil. Profit telah menjadi loss 2 suku berturut.

Terdpt 2 bank yg patuh shariah dari sejumlah 10 bank tempatan yg disenarai Bursa. Mereka diluluskan oleh Majlis Penasihat Syariah, Suruhanjaya Sekuriti Malaysia, atau lebih dikenali dgn SAC.

2 bank ini ialah MBSB dan Bank Islam (BI).

How big are these 2 banks relative to other banks?

Biasanya saya bahagikan bank di Bursa mengikut saiz nilai pasaran atau market capitalisation.

Banks by order of size:
1. Bank besar: Maybank, Public, CIMB
2. Bank Sederhana: Hong Leong, RHB, AM
3. Bank kecil: MBSB, Affin, Alliance, BI
(*Bank Muamalat is not listed) How big is MBSB dan BI mkt cap?
Walaupun paling kecil dari aset, MBSB teratas small banks iaitu RM6.4bil. Affin is RM6.1bil, diikuti oleh Alliance RM5.6bil dan terakhir BI iaitu RM5.3bil. Position mereka sentiasa berubah kerana perbezaan agak marginal.

Dari segi prestasi saham pula tahun ini, MBSB mendahului dgn 9.2% tahun ini, BI pula +5.9%. Index Bursa Finance naik 5.9%.

GDP suku-1 (1Q23) Msia diumum esok (Jumaat 12/5).
Data ekonomi Jan-Mac meramalkan GDP Msia slower tapi tinggi dari 5%.
Kita imbas semula apa faktor growth Msia. Apakah expectations tahun ini, boleh kah Msia capai 4.5% tahun 2023. Msia negara ke-5 dlm Asean umum GDP selepas:
Viet +3.3%, date 29/3
Spore +0.1%, 14/4 (adv)
Indo +5.0%, 5/5
Phil +6.4% 11/5
Msia 12/5
Thai 15/5

Spore negara Asean paling terjejas dgn global ekonomi perlahan. GDP hanya 0.1% dan IMF ramal GDP hanya 1.5% tahun 2023 penuh.

Semasa mesyuarat tahunan shareholders Berkshire Hathaway (BH) Sabtu lps, Warren Buffet beri amaran tentang ekonomi US & bahawa “boom time” business nya telah berakhir. Business telah benefit dari dorongan monetary & fiscal. No more.
Ini view penting dari Buffett. In any case this is how BH stock has performed in 5 years.

After a good start 2023, ringgit agak lemah. Sehingga Apr 23, ringgit -1.4% vs USD. Rupiah, baht, peso, S$ semuanya positif. Rupiah mendahului negara lain naik 6.2%.
Apakah spekulasi politik sebabkan ringgit jatuh semula? Atau sebab BNM 3 Mei mngkin kekal kadar faedah? Ringgit hampir paras 4.50 semula. Ia juga jatuh berbanding euro & British pound tahun ini.
Banyak faktor mempengaruhi matawang. Apakah mungkin politik terkini, unity govt Msia jatuh adalah antara sebab yg memberi kesan? Juga pilihanraya negeri juga bln Jun nanti.

Tahun ni ramai, merasakan daily traffic KL amat terok. Dulu 50min pulang kerja, dah jadi hmpir 2 jam. Itu blm hujan. Raya ni pun teruk, lebih bnyk kereta highway PLUS.
Mari lihat statistik. Smnjak 2010, jumlah kereta tahunan bertambah pesat, melebihi penduduk. That's why. Semenjak 2010, registration utk kereta baru (termasuk comercial) purata 610K setahun. Manakala penduduk bertambah 440K saja.
Dlm tempoh 13 thn, jumlah kereta ialah 7.9j, penduduk 5.4j. Kereta naik 2.5j melebihi penduduk.
Even during PKP jualan kereta tetap baik.

Singapore dpt #1 ranking "Good Government Index" 2023 dilancar hari ini. Index tahunan Chandler ini mengukur "capabilities and effectiveness" 104 kerajaan di seluruh dunia.

Tahniah Msia, teratas antara negara Asean (ex-Spore). Chandler index pertama kali dilancar 2021. Ia dikatakan index ranking kerajaan paling komprehensif. Measurement mengikut 7 pillars (below). Thn 2021, 2022: 1. Finland, 2. Swiss, 3. Spore.

Menurut lapuran: "Good government is a deciding factor in whether nations succeed".

Kita tahu McDonald’s syarikat gergasi dunia. Tapi bila lihat numbers lebih dkt, McD ini mmng impressive.

Mereka baru umum profit suku-1 2023 hari ini.
Revenue: $5.9b. Profit: $1.8b

Saham diparas all time high, apakah sebab? Let’s look at how big McDonald’s ni?

Nilai syarikat $213b atau RM940b in mkt capitalisation

Ranking nilai syarikat dunia: #47, lebih tinggi dari Shell

Ranking nilai global food companies: #2, dibawah Nestle

Inflasi Asean mula moderate.
Spore hari ini negara terakhir umum inflası Mac, turun ke 5.5% (Feb: 6.3%) terendah smnjak Apr 22.
Kesan: Tiada tekanan utk naik kadar faedah.
Dari perbandingan inflasi & kadar faedah, Msians are quite fortunate. Paling ketara ialah Thai akibat turun nya harga minyak & kos transport. Inflasi naik hanya 2.8%.
Msia 3.4%. Spore juga benefit dari slower rise transport cost.📉

Time beraya dpt jumpa anak2 sedara yg pengalaman 3-4 thn kerja and kdg2 mereka tanya career advice.
“Ada offer ke bank lain, tapi yg skrg counter offer”.
Nasihat saya dan Why? Decision: stay on, take counter.
Job move ni case basis. I normally tak nasihat pple to take counter. It means company underpay you, dan hanya decide to appreciate you bila nk berenti.

Tapi in this case it’s just a lateral move and yg skrg pun dia mmng due promotion.

China GDP & Asean.
GDP China 1Q23 pd 18/4 bakal set tone utk 2023 dimana Govt telah target +5.0%. GDP 2022 only 3.1%, akibat strict rules lawan Covid-19. GDP 1Q ini diramal baik paras 4%, tinggi dari 2.9% 4Q22.

Bagaimana pula GDP 1Q23 Asean dan Msia nanti? Selain GDP beberapa data penting China akan diumum Selasa at 10am nanti. Ini termasuk retail sales, IPI dan unemployment. Thn 2022, perbelanjaan private jatuh terok hanya +1%. So retail sales antara data utk monitor samada 2023 perbelanjaan akan pulih.

LVMH umum 1Q23 profit €5.4bn & Revenue €21bn. Empayar brg mewah ini milik individu terkaya Bernard Arnault (nilai $211bn). Terkenal dgn Louis Vuitton, most valuable luxury brand, & >70 brand lain.

Inflasi tinggi+Ekonomi dunia perlahan, tapi luxury goods tidak terjejas. Saham LVMH naik ke paras tertinggi. Hari ini naik hampir 5%. Listed di Paris exchange.

Saiz market cap LVMH skrg adalah #13 terbesar dunia di paras €438bn atau $485bn.

Pasaran saham Perancis juga berada di record high.

IMF issue report ekonomi global edisi April (terakhir Jan 23)
Ramalan April: global turun sikit +2.8% vs 2.9% Jan. Ini akibat ekonomi negara maju lembab hanya 1.3% in 2023.
Main Risk: stress kpd sektor kewangan
Ramalan ekonomi China, Asean, & Msia hampir tidak berubah. Senario jika berlaku "further financial sector stress", global ekonomi akan turun kpd 2.5% in 2023 & negara maju akan grow bawah 1%.
Inflasi tetap berisiko tinggi khususnya core inflation dan hanya jatuh dlm "target zone" pada thn 2025.

Stocks Asia up, some mkts HK, UK reopen hari ini. Interest diMsia today saham energy & gloves naik 1%.
Fokus kembali kpd rates, juga inflasi US esok. Dijangka 5.2% vs 6% Feb.
Inflation moderating, adakah US mngkin naikkan rates terakhir 9 Mei? Some experts seem to think so. CIO Blackrock (asset manager terbesar dunia) telah ubah pandangan tentang kadar faedah & inflasi menurut lapuran terkini.

Dia berkata bahawa kenaikan rates US berakhir selepas 25 basis mesyuarat 9 Mei nanti.

De-dollarization. Plenty news lately tentang trade & USD. Jelas negara cuba minimize pendedahan kpd USD, reserves atau trade.
Msia turut serta dlm trend ini.
De-dollarisation ini sudah mula lama, tapi gaining traction last 2-3 yrs. Kenapa terjadi dan apa sebab utama? PM Anwar sewaktu lawat China ajukan untuk akhiri pergantungan Msia pada USD. PM juga propose "Asian Monetary Fund" kpd Presiden Xi.
China rakan dagang utama Msia smjk 2009. Thn 2022 China 17% trade Msia sebnk RM487bn.
Trading more in yuan/ringgit and less USD makes sense.

Ringgit positif. Hari ini agaknya good chance turun semula level bawah 4.40 USDMYR.

A possible reason to support OPR will stay for rest of the year at 2.75%. US Dollar index jatuh paras bawah 102. Only the second time in last 11 months.

Euro on uptrend vs USD hampir ke paras 1.10 highest in 2 months.