🚨 Forthcoming in Econometrica!

How does trade liberalization affect developing countries with large informal sectors?

Informality fundamentally changes how we think about the gains from trade. (1/5)

https://twitter.com/ecmaEditors/status/2018323519399239908

The informal sector is huge in developing countries--- approx. 50% of workers in Brazil, 35–80% across Latin America. Yet it’s absent from models of trade. This matters because informal and formal firms face very different distortions. (2/5)

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The problem with Import Substitution Industrialization (ISI) defenders? They cherry-pick their evidence. Let me explain using Brazil's case, which I know well.

https://twitter.com/michaelxpettis/status/1973647666577023124

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ISI advocates point to Brazil's fast growth from the 1950s onward as proof it worked. But correlation ≠ causation. During this same period, Brazil massively invested in education and infrastructure. To claim ISI was THE growth driver is quite a leap.

1/ O efeito agregado importa, @FelipeAugMac, mas não pode ser medido via cross-country regressions. Há problemas demais para serem levados a sério.

https://twitter.com/FelipeAugMac/status/1962642189684535333

2/ Problemas de medição, de variação exógena, de efeitos heterogêneos devido à composição da mão de obra e ao estágio de desenvolvimento dos vários países.

1/ Oi @FelipeAugMac, obrigado pela continuidade do debate. Acho que você foi um pouco seletivo em relação aos artigos que o Fernando Veloso resenhou.

Na minha opinião, os trabalhos mais convincentes são ao nível firma/indústria -- menos dependentes de modelagem agregada.

https://twitter.com/FelipeAugMac/status/1962606553128739283

2/ Exemplos:

Pavcnik (2002) sobre a abertura do Chile

Trefler (2004) sobre o pacto EUA-Canadá

Khandelwal & Topalova (2011) e Goldberg et al. (2010) sobre a Índia

Artigos do próprio Fernando Veloso sobre o Brasil

Prezado @FelipeAugMac, podemos debater os méritos dos argumentos do livro, mas classificá-lo de superficial não inicia a conversa de forma saudável. Segue o fio …

https://twitter.com/FelipeAugMac/status/1957534522721071620

Justamente por parte do mundo estar se dividindo em blocos, acredito que o potencial da abertura é muito maior — e não menor, como você sugere. Se todos dão um tiro no pé, devemos fazer o mesmo?

Estou vendo algumas pessoas interessadas no IMPA como alternativa a prova da ANPEC. Meus dois centavos aqui. 1/n Fiz graduacao em engenharia e nao sabia se queria fazer doutorado em economia ou em otimizacao/estatistica. 2/n

1) Muitos têm apontado um trade-off entre isolamento social e o andamento da economia argumentando que uma economia que vai mal também mata. De fato, quando a economia vai mal, a saúde das pessoas tambem sofre, e mais mortes ocorrem (por conta da saúde deteriorada ou desespero). 2) Veja esse artigo: aeaweb.org/articles?id=10…
E esse: academic.oup.com/qje/article-ab…