Um dos trabalhos que tenho feito é levantar as seguintes informações:

-Quem comprou;
-O que comprou;
-Quando comprou;
-Por quanto comprou;

O 1° fundo que fiz essa monitoria é pra descobrir os comprados em HGPO11, em especial JSRE11

Com os informes trimestrais estruturados👇 descobri o seguinte.
Esta é a evolução da posição do JSRE11 no HGPO11

Observe que ele deu 4 saltos na posição com compras mais relevantes em 2T17, 2T18 E 3T19. VENDEU EM 2T20 e 3T20

RECOMPROU NO 2T21 praticamente o que vendeu no 2T E 3T DE 2020

Do 3T/21 em diante só vendeu👇

Muita gente quer começar a investir em FIIs e não sabe como, aqui eu vou dar uma sugestão de montagem de carteira para iniciantes.

Comece pequeno, mas comece, segue o fio🧵 1º Comece com FOFs, escolha 2 com teses antagônicas e que se complementem, um FOF mais voltado para renda e outro para ganho de capital por exemplo.

A composição da carteira você consegue ver no relatório gerencial, que vai te dizer isso, quanto mais papel mais renda👇

GCFF11

Bora falar sobre o melhor FOF do mercado nos últimos 2y🧵

O que chama tanto atenção? Consistência na boa performance, capacidade de mudar a composição da carteira de maneira brusca trazendo ganho ao investidor, e as amortizações dando possibilidade de maiores ganhos👇 O fundo começou em junho de 2020, num excelente momento para captação, é verdade, mas isso não tira o mérito da gestão nos bons e assertivos giros que fizeram

Hoje o fundo possui pouco mais de 2 mil cotistas, tem DY anualizado acima de 12%. Tx de Adm de 1% e performance 20%>IFIX

CJCT11

Sobre adequação dos espaços para realidade/necessidade do locatário.

A parte corporativa do Cidade Jardim, é composto por 3 torres, sendo a maior, o Continental Tower (CJCT11) é o que mais sofre com vacância, inclusive alguns andares nunca foram locados. (Entregue +10y) Diante das adversidades e análise do perfil de locatário, viram que o melhor é seccionar as lajes em conjuntos menores.

O que foi feito no 5º e 6º andar. Recentemente uma nova locação foi anunciada reduzindo a vacância do imóvel para 51% (8% a menos comparado ao mês anterior).

HGPO11
Relatório anual, segue o fio 🧶 e ajuda com aquele retweet

Começamos pelo CAGR do FII que é maior que o da Berkshire no período. (tudo bem, eu sei que um é retorno em dólar e o outro não, mas ainda assim, um FII c/ CAGR 19,4% é muito, poucos investimentos conseguiram isso Foca no fundamento, o ruído é uma distração, tira o foco e te faz perder $$. O fundo passou por 4 eventos, como greve dos caminhoneiros, eleições presidenciais, covid e alta de juros

Retorno
HGPO11 202%
IBOV 88%
IFIX 47%

Se o FII for liquidado a R$41K/m² o retorno será de 231%

Você sabia que dá pra "arbitrar" o fundo com os direitos de subscrição desde que haja a possibilidade de vendê-los? Vou te mostrar um exemplo real hoje, usando BTLG11, que está em processo de emissão.
Aqui, nos vemos que a emissão permite a compra do ativo por R$103,50. O direito de subscrição é dado pro cotista que tem o direito de exercê-lo ou vende-lo (Não é sempre que o direito de subscrição é negociável).
Essa emissão tem o objetivo de comprar esses imóveis.
fnet.bmfbovespa.com.br/fnet/publico/v…

Hoje recebi uma pergunta sobre o Fundo PVBI, se eu considerava o fundo bom, ou teria ele em carteira.
Olhei o fundo e vi que ele tinha dois ativos em carteira, dois edifícios, o FL440 (10 inquilinos) e o Park Tower (1 inquilino). No Park Tower 1 inquilino é responsável por 49%... da receita do fundo. Todos os contratos são típicos, e indexados por IGPM. Com relação ao vencimento dos contratos eu não vejo nenhum problema, não haverá nenhum ano cujo vencimento ocasionará maiores transtornos ao fundo que possa afetar a renda de maneira substancial...

Retorno dos índices IMAB x IFIX x IBOV em três janelas temporais.
01/01/2012 a 25/09/2020
01/01/2015 a 25/09/2020
01/01/2020 a 25/09/2020
fonte @comdinheiro
Vemos que o IMAB bate os dois benchmarks com bem menos volatilidade e maior segurança uma vez que são TPF. Motivo do estudo, vai vir série sobre ETFs por ai.
OBS: Existe ETF do IMAB, sendo que o ticker é IMAB11.

Recentemente HTMX11 soltou um Rel. Extraordinário p/ comentar a situação do fundo e do ramo hoteleiro na cidade de SP.
Disclaimer: Por transparência informo que estou comprado no fundo, sendo que é a minha maior posição em Fiis, porém não se trata de recomendação de investimento Segue a thread👇
O BTG pactual e a HotelInvest idealizaram esse Fundo, o foco da gestão é entregar ao cotista ganho sobre capital investido através de compra e venda de unidades hoteleiras, conciliando os ciclos de mercado financeiro, imobiliário e hoteleiro.

O relatório do MALL11, divulgado esse mês (Referencia Agosto/20), trás análise comparativa do setor de Fiis de Shopping.
Após a apresentação dos dados, a gestora informa que
o fundo está sendo negociado com maior desconto sobre a cota patrimonial, distribui mais rendimentos... proporcionalmente. Possui o menor múltiplo de P/L e o menor múltiplo de P/Renda Imobiliária.
Por fim, diz que com base no DY e no desconto da cota mercado para a cota patrimonial dos pares, MALL11 poderia ser negociado entre R$116 - R$128.
fnet.bmfbovespa.com.br/fnet/publico/v…

Vamos falar agora de um novo Fii, o IFIE11 que divulgou o primeiro relatório gerencial. Esse Fundo parece ETF, tem cara de ETF, jeito de ETF mas é um FOF. Porque? Questões legais, ele tinha intenção de distribuir rendimentos mensais e no BR ETFs não podem fazer isso. Então foi estruturado como um FOF, com baixa taxa de administração e uma metodologia clara de seleção de ativos.
Basicamente dá pra dizer que são os 30 maiores Fiis de Tijolo voltado para renda que compõe a carteira através da ponderação pelo valor de mercado de cada um deles.

Um bom relatório gerencial, que é pouco badalado, é o CPFF, da Capitania. SEMPRE leio esse relatório gerencial, a parte do mercado de Fiis é uma página, e uma baita aula, do que comprar, do que ficar de fora e da onde esperar crescimento.
É pra seguir tudo que está ali? Pra mim não, mas uso ele para me dar um norte.

Opinião do gestor sobre Galpões Logísticos:
"Não parece razoável que os imóveis negociem 50% acima de seu custo de reposição, mesmo com fundamentos que se mostraram resilientes nesta crise"

O que é um não recorrente? O nome é auto explicativo, são aquelas que contribuem com fluxo de caixa em momentos específicos.
Quando o FOF apresenta o não recorrente? Geralmente quando ele sai, ainda que parcialmente de uma posição
Encerra a operação por não ver mais assimetria...

https://twitter.com/FelipeFFS10/status/1306597345216229379

ou por ver outra situação onde possa auferir ganhos maiores. Uma vez que ele saia do trade com ganho, esse ganho ao ser distribuído vira um resultado não recorrente, haja vista que ele foi pontual.

Porque isso não é tão bom para Fiis no meu ponto de vista?
👇

Thread sobre a venda de imóveis na capital paulista, dado do Secovi - SP, extraídos do Rel. Gerencial do RBTS11. Segue o Fio 👇

MoM = Comparativo mensal em relação ao mês anterior. (+45,5%)

YoY = Comparativo anual em relação ao mesmo mês do ano anterior. (+21,1%). No acumulado de 12M (agosto/19 a julho/20) houve um aumento de 19,3% em relação ao mesmo período do ano anterior (agosto/18 a julho/19)
Já o valor geral de vendas totalizou R$22,4 Bilhões no período de 12M e R$2,2 Bilhões em relação a julho de 2020, 78,2% a + que no mês anterior

Comentário sobre alguns artigos da lei 8.668/93, lei que constituiu os Fiis.
É uma lei curta, com 22 artigos, e recomendo a leitura para todos os investidores, caso haja alguma duvida sobre a legislação ou sobre outro artigo que eu não comentar, podem me perguntar. Algumas considerações antes de postar o texto legal.
👇
Entender como o fundo é estruturado é fundamental, existem fundos de investimento que são de condomínio aberto (FIA, ETF) Fiis são condomínio fechado, só haverá o resgate das cotas (amortização) quando o fundo for encerrado.

Com a taxa de juros tão baixa, até investir em imóveis físicos virou opção de investimento.
Excelente movimento para as empresas de construção/incorporação listadas em bolsa.
Fiis também podem se beneficiar desse movimento. economia.estadao.com.br/noticias/geral…

fonte👆

HERE WE GO!!! Mas saiba, isso não é recomendação de investimentos.
Hoje falaremos do antigo SDIP, fundo que mudou de ticker e hoje opera como TEPP11, segundo o RG de Julho, o fundo possui área BOMA de 28.549m², vacância física de 11%, DY de 0,57% e 5.166 cotistas. O Fundo teve início das negociações em 26/09/2019, possui tx. de gestão de 0,95% e tx. de administração de 0,13%a.a., o objetivo do fundo é investir em FIIs com gestão ativa no segmento de escritórios.
O Fundo possui estimativa de distribuição entre R$0,46 a R$0,52/cota.

Bem quase no apagar das luzes, encerrando o dia, mas vamos lá. Fazer a thread sobre os ETFs vai ser o primeiro da série de pelo menos 11 post sobre ETF que farei por aqui.
Antes de identificar os aspectos de cada ETF que replica o ibov, cabe compreender a metodologia do índice. Quais são os requisitos para que um ativo faça parte da carteira teórica do IBOV?
ATIVOS ELEGÍVEIS: Ações e Units exclusivamente de ações listadas na B3. Não são aceitos BDRs, ativos de cias em recuperação judicial ou extrajudicial, regime especial de adm temporária...

Um assunto recorrente por aqui é sobre a incerteza sobre o futuro das lajes corporativas.
Lendo o relatório gerencial divulgado ontem do Fundo RBRP11 (RBR asset), vemos o estudo sobre os Escritórios em SP na Paulista e na Berrini em imóveis A+,A e B. Primeiramente vale trazer o conceito de termos usados nos gráficos que serão apresentados abaixo.
Novo Estoque: Espaço em m² entregue ou previsão de entrega no período informado.
Absorção Bruta: Ocupação que ocorreu dentro do período analisado.

Hoje é dia de sair da zona de conforto, bora falar de um assunto novo por aqui, os ETFs.
1º O que são ETFs? Exchange traded Funds, são fundos que replicam índices, como o Ibovespa por exemplo. Não sendo necessariamente sempre sobre ações, pois também existem ETF´s de renda fixa. A diferença básica deles para um fundo de ações ou fundo de renda fixa, é que ele segue uma carteira teórica de índice/referência e a replica, fazendo a gestão passiva do Fundo.
Não há Tx de performance e a Tx. de Adm é baixa (geralmente <1%).

Por qual(is) caiu o IFIX em junho? Com a palavra o time de gestão do CPFF.
"Não vimos mudanças negativas nos fundamentos imobiliários de longo prazo, que somado ao fechamento da curva de juro real torna a tarefa de explicar esta queda um pouco difícil. Pelo contrário. Continua👇 Os resultados das empresas de shopping foram animadores e vimos um arrefecimento dos pedidos de carência e/ou diferimentos. Acreditamos que ainda veremos algumas notícias negativas no segmento de lajes em função da dificuldade de algumas empresas em enfrentar a recessão...