O QUE JUSTIFICA A QUEDA DE SIMPAR E POR QUE EU DISCORDO DO MERCADO? (por Helô Cruz)
1) SIMPAR já caiu uns 40% desde o high, em um momento operacionalmente lindo para o mercado. Ainda que ela tenha começado a recuperar agora, por que isso acontece? 2) Tem alguns motivos, a começar pela complexidade da empresa, que torna a análise mais trabalhosa. Para analisar Simpar, temos que olhar – trabalho equivalente - (discutindo pares: uma Localiza, uma Armac/Mills, uma Sequóia+uma Tegma, uma Orizon, uma mini CCR e um banquinho).

GESTORES x INVESTIDORES PF

1)Acredito que sou uma das poucas pessoas aqui que viveu profundamente o institucional (J.P.Morgan e Itaú, entre outros) o universo de pessoas fisicas, participando do processo de ajuda à rentabilidade destes pequenos, por cursos ou lives 2) Estou surpresa com esse "NÓS x ELES" que estou vendo nos últimos dias nas redes sociais. Isso não existe por parte dos gestores.

É uma loucura a narrativa que está rolando nas redes sociais.

SOBRE A REESTRUTURAÇÃO DA JSL

1) Fato Relevante hoje da reorganização societária, conforme adiantado em abril, a ideia é separar a JSL Logística da holding (não deixem de ler o documento) 2) O objetivo da empresa é transformar a empresa de logística, que atualmente está sob o mesmo CNPJ da empresa listada, em uma empresa separada. Com isso, poderia
- listar a JSL logística como entidade separada (IPO)
- fazer fusões e aquisições.

Opinião política
1) O @jairbolsonaro é bronco, truculento. Poderia ter um pouco mais de sangue frio e engolir seco às vezes (e os filhos idem). Pode não ser o melhor, mas é quem está lá. Desde o começo, montou um projeto de Estado, não de Governo - como TODOS os ex-presidentes 2) Pela primeira vez temos um time de ministros técnicos e que nos dá orgulho (Tarcisio, Moro, Guedes e, agora, Mandetta). Quando antes um ministério foi tão técnico e tão elogiado?

1) Sobre a notícia que a Arábia Saudita vai encher o mercado de petróleo: surreal. Dá para colocar o preço bem para baixo por um tempo (não muito, o custo fiscal do país é bem acima disso, conforme gráfico) . Fonte: pt.knoema.com/vyronoe/cost-o… 2) A notícia é essa aqui: bloomberg.com/news/articles/…

1) Se você é investidor de longo prazo, comprou boas empresas pagando barato, está perdendo dinheiro desde o carnaval e está ficando desesperado porque tem um monte de gente se gabando por estar ganhando dinheiro com a queda, não se desespere (estamos juntos assim, acalme-se) 2) A primeira queda grande (lembrando que dá para cair muito mais) que a gente assiste é sempre assustadora. Mas claramente, esse Corona Virus vai ter impacto negativo nos resultados de todas as empresas. A pergunta é: qual o tamanho do impacto?

Como encarar essa crise com o viés fundamentalista
1)Muita gente por aqui vivendo a sua primeira grande queda em bolsa de valores. Para os mesmos, vamos explicar como um investidor com viés BEM fundamentalista encara esse tipo de coisas 2)Considerando que por aqui temos mais tweets de traders que de investidores, pode ser assustador ver gente ganhando dinheiro enquanto vc perde. Mas é assim mesmo: traders tendem a ganhar nas duas pontas, investidores, tipicamente só em mercados de alta e, às vezes, de lado

INDEPENDÊNCIA INTELECTUAL NOS INVESTIMENTOS
1)A gente fala muito sobre independência financeira, mas vamos falar sobre dependência intelectual nos investimentos? 2)Se vc me segue, de alguma maneira está buscando sua independência financeira e/ou a intelectual. Apesar de as duas serem importantes, poucos falam da segunda, igualmente relevante.

E SE...

1)Vejo a leitura de cenários bem difícil agora. Temos muitas possibilidades (em tempo, obrigada pelos que estão torcendo por mim, já estou recuperada e amando a volatilidade de novo! Mas ainda não acabei a obra) de cenários nesse momento. 2)E eu não tenho a menor ideia da direção da bolsa nesse momento. E se o vírus se espalhar? E se isso virar uma guerra biológica? Se o Sanders ganhar corpo na eleição norte-americana? Se as grandes economias EUA, EU, China passarem por desaceleração importante? E se der em nada?

STOCK PICKING x FUNDOS x ETFs
1.Tenho visto muita gente falando que investidor PF não deveria colocar dinheiro em fundo. Que não faz sentido pagar taxa de administração e performance. Que um % grande dos fundos não batem o IBOV. 2.Teoricamente eu deveria engrossar esse coro. Afinal de contas, eu vendo cursos. Quanto mais gente quiser operar sozinha, mais chances eu tenho de faturar mais.

1.DIA DA PROCLAMAÇÃO DO GOLPE

Se o Brasil fosse uma empresa, hoje seria o dia em que lamentaríamos os 130 anos do golpe que foi dado pelo regulador contra o seu controlador 2.Desde então, a empresa tem sido saqueada, ano após ano, pelos top e middle management, que os usam como se fossem suas. Aumentam deliberadamente seus salários e benefícios e benefícios, sempre em detrimento dos demais empregados

Pessoal, como vocês já devem saber, eu tenho um canal no youtube e tenho recebido lá RI de empresas e um pessoal muito bom do mercado
A minha ideia é que vocês aprendam o máximo sobre as empresas, economia e estratégias. Me digam o que estão achando!
Compilei todos na thread: @@@@ DISCLAIMER @@@@
Todos esses vídeos têm finalidade APENAS educativa.
Possuo algumas dessas empresas no meu portfólio (publico ele aqui frequentemente) e NINGUÉM deve seguir o que eu faço.
É importantíssimo que vocês façam suas análises individualmente!

A CATEQUIZAÇÃO ou "ACULTURAÇÃO" dos AMIGOS SEUS SOBRE INVESTIMENTOS EM AÇÕES.

1) Vou insistir diversas vezes num assunto que vocês precisam saber: os seus amigos de fora daqui eventualmente vão começar a buscar maiores retornos em seus investimentos 2) é o caminho natural, com a taxa de juros no patamar atual e a inflação surpreendendo para baixo consistentemente (a minha proposta continua valendo mesmo que a taxa de juros pare de cair, o que não é o caminho mais provável. Todo mundo vai buscar mais retornos.

1) sobre empresas em turnaround.

Era uma vez um ovo.
Dia 1: ovo.
Dia 2: ovo
.
.
.
.
Dia 20: ovo
Dia 21: do nada,.como num passe de mágica, nasce um pintinho. Para quem acompanhou e não conhecia o processo, foi chocante 2) Era uma vez uma mulher magra que começou a comer muito doce. E a barriga dela foi crescendo.
Mês 1-3: magricela
Mês 4: sem cintura
Mês 5: pançudinha
.
.
.
Mês 9: do nada, a mulher arranjou uma criança e agora fala que é dela

VOLATILIDADE ATUAL DO MERCADO.

1)Tenho ouvido algumas pessoas aproveitando a volatilidade atual do mercado para desinformar. É impressionante como os perfis que não mostram a cara tem que ser olhados com muita desconfiança. Fiquem atentos. Isso dito, continua...
@gigzsss 2) a volatilidade mede a magnitude das variações das cotações. Pode ser para cima ou para baixo. Quando brincamos que vol é vida, queremos dizer que grandes quedas ou subidas podem somente ser volatilidade, mas outras vezes, respostas à geração ou destruição de valor.

1)SOBRE PERDAS NA COTA, STOP LOSS E FOCO DE LONGO PRAZO

Agora falando sério. Eu, e não só eu, tive 13% de perda na cota em 2 pregões. Da última vez que aconteceu isso, foi 2015 e depois a bolsa furou os 40 mil pontos. O que pensar nessas horas e como lidar com isso? 2)A ideia de focar no longo prazo é justamente pensar que esse tipo de coisas pode acontecer. O Trump tuíta qualquer porcaria e os mercados entram no modo pânico. Pode ser um pânico mais curto ou mais longo; nunca saberemos ex-ante.

FEEDBACK DA REUNIÂO DE JSL ONTEM (disclaimer: 30% do meu fundo).

1) Em linha geral, sem grandes novidades para mim, que acompanho a empresa de perto. Mas acho que quem estava ali nos primeiros contatos ficou positivamente impressionado 2) A empresa ainda não sentiu efeitos de volume vindo da recuperação das empresas (até porque o PIB brasileiro não começou a se recuperar). Sua melhora de rentabilidade veio muito mais de ajustes internos e novos contratos. Melhora da economia seria um upside.

1) My 2 cents sobre as "previsões da bolsa"

Minha Timeline está dividida em dois grupos: os que dizem que agora vai e que vai dobrar de novo, e os que dizem que daqui pra frente não tem mais upside, é só euforia.

Não consigo entrar em nenhum dos dois blocos. 2) Meu core em investimentos é entender Valuation e suas premissas, e a partir daí, tomar decisões.

Eu não acho essencialmente que a bolsa esteja cara ou barata, mas sim que existem oportunidades em ambos os lados e que devem ser avaliadas para a tomada de decisão

1)DE VOLTA À TEMPORADA DE IPOS
Parece que estamos de volta à temporada de IPOs. Quando o mercado se anima e, como um conjunto, deixa de estar suficientemente barato, muitas empresas que têm interesse em abrir capital se animam, e voltamos a ter novas empresas abrindo capital. 2)IPO = Initial Public Offer, ou oferta pública inicial. Outro termo usado é listagem de ações. Ocorre quando uma empresa vai ao mercado pedir dinheiro para listar as ações de sua empresa, que passarão a ser negociadas em bolsa

1)Precisamos falar sobre destruição de valor. No gráfico abaixo de cotações da PDG, temos uma ação que vale 1/1000 do seu maior preço (e é também o meu maior trauma em bolsa) 2)O que leva uma ação a cair tanto? O management de uma empresa pode estar extremamente errado, ou talvez apenas desalinhado com os minoritários, de modo que ele ganha bônus quando a empresa cresce, não quando gera valor

1) Sobre Springs: (disclaimer: é uma ação da minha carteira) Resultado recorrente ainda precisando melhorar. Resultado real com mais R$ 3/ação de EPS (Lucro por ação), mostrando a graça de se ter um play de ativos. A assimetria é muito a seu favor. 2) começamos a ver recuperação de vendas em CAMEBA (cama, mesa e banho), o que nos faz acreditar que, em havendo recuperação da economia, teremos sim uma recuperação forte nas vendas. A marca Artex está surpreendentemente forte