Merhabalar, 16 Ekim'de WealthManagement* web sitesinde tüm zamanların en iyi 15 Yatırım Kitabı listesi yayınlandı. Kitaplar İngilizce ama varsa Türkçe çevirinin görsellerini de ekledim.

1- Intelligent Investor (Akıllı Yatırımcı) - Benjamin Graham - Yayın Yılı: 1949

2- Random Walk Down Wall Street, the Time-tested Strategy for Successful Investing (Borsada Rastgele Seyir, Başarılı Yatırımlar için Denenmiş Stratejiler) - Burton Malkiel - Yayın Yılı: 1973

1) Pazar Sabahı Okuması: FD/FAVÖK Oranı

M&A ve Private Equity dünyasında sık kullanılan bir referans olan bu oran, halka açık şirketlerde Piyasa Değeri + Net Borç ile bulunur. Halka açık birçok kaynakta otomatik olarak hesaplanmaktadır. 2) Özel şirketlerde ise sektör ve benzer işi yapan şirketlerin çarpanı belirlenir ve şirketin SOA FAVÖK'ü ile çarpılarak bu oran elde edilir. Sonrasında net borç düşülerek hisse değeri bulunur.

Bur oranın faydaları:

1) Okuma listesi tutarım ve ara ara güncellerim. Aşağıda finans / iktisat alanına ilişkin yatırımcılara fayda sağlayacağını düşündüğüm, seviyelere ayrılmış, Türkçe (154) & İngilizce (106), kaynak arayışı içerisinde olanlara az da olsa yol gösterebilecek 260 kitap ve 20 film var. 2) Destekleyici Okumalar --> Davranışsal Finans, Yönetim, Liderlik, Biyografi, Strateji, İstatistik, İktisat vb.

1) Yatırımlarda yol göstereceğine inandığım Peter Lynch'in TheAcquirersMultiple* sitesindeki 27 önerisini sizinle paylaşmak istiyorum.

1. Önümüdezki ay, yıl ya da 3 yıl içerisinde herhangi bir anda piyasa keskin bir şekilde düşecektir. 2) 2. Piyasa düşüşleri sevdiğiniz şirketleri almak için muhteşem fırsatlardır. Düzeltmeler, Wall Street tarafından keskin düşüşlere verilen ad, olağanüstü şirketleri kelepir fiyatlara getirecektir.

3. Piyasanın 1 yıl veya 2 yıl içinde hangi yöne gideceğini

1) #BIGCH halka arzında satışa konu olan payların %20'sine sahip olan bir Private Equity (Taxim Capital) var. Peki nedir bu PE, ne iş yapar, yaptığı pay satışı anlamlı mı, halka arz onayı çok mu hızlı çıktı? Gelin biraz irdeleyelim. 2) En basit haliyle bu fonlar risk sermayedarı olarak erken aşama ya da büyüme aşamasında şirketlere sermaye yatırımı yaparlar. Genellikle çoğunluk (majority) hissedar olarak yönetimi kontrol etmeyi isterler, daha seyrek azınlık (minority)

Gelmiş geçmiş en başarılı fon yöneticilerinden Anthony Bolton'un yatırımcıların kişisel niteliklerine dair birbirinden güzel önerileri:

1. Sağduyu
- Mantıklı ve nesnel düşünebilmek, karmaşık bir durumda işin temellerine dönüp özünü oluşturan unsurların kafanızda öne çıkmasını sağlamak; ağacı da ormanı da görebilmek. Bir şey gerçek olamayacak kadar güzelse çare sağduyulu olabilmektedir.

2. Mizaç
- Alçakgönüllü bir mizaç kilit vasıflardandır. Bu sayede hata yapmak ve yapılan hataları kabul etmek hisseleri seçen kişinin bir parçası olur.

1) Bu yıl borsada alınan derslere dair bir tweet attım ve dün birçok değerli insan fikrini beyan etti, ortaya güzel bir "öneri serisi" çıktı. Bende derleyip sizinle paylaşmak istedim.

- Tasarruf et, harcamalarını kontrol et ve belirli büyüklüğe kadar sürekli portföyünü büyüt 2) - Borsada kazandığın parayı dışarı çıkarma.

- Piyasa dinamiklerini & trendi iyi takip et. Ekonominin gidişatına göre talebin arttığı sektörlere odaklan.

- Zarardan kaçınmak için riskten aşırı kaçınma. Trendi kaçırabilirsin

- Sabırlı ol, hareketsiz kal ve karda beklemeyi bil

1) Glen Arnold; Benjamin Graham, Warren Buffett, George Soros, Peter Lynch gibi dokuz süper yatırımcıyı "Büyük Yatırımcılar" eserinde derinlemesine incelemiş ve yatırım stillerine dair 8 ortak nokta tespit etmiştir. Yol göstereceğine inandığım için sizlerle de paylaşmak istedim⬇️ 2) I. Hisse Analisti Değil, İş Analisti Olun.
Hisse yatırımını bir talih oyunun fişleri gibi değil, bir işle ilgili iddia olarak görmeli. Yatırımcılar hisse senedi piyasasındaki hareketlere odaklanmak yerine, temeldeki işin durumunu kavramalıdırlar.

Dün Twitter’dan tanıştığımız çok değerli birkaç arkadaşla buluştuk, 3-4 saatlik çok güzel sohbet oldu. Bazı çıkarımlar yaptım.

Bir: Sizden çok daha zeki insanlar bu piyasada işlem yapıyor, bu iyice kafamda pekişti. Bu sebeple çok agresifliğe gerek yok. İki: Müthiş disiplinli şekilde şirketleri en detayına kadar inceleyen, sorgulayan, anlayan birileri var. Ve bu insanlar kazanıyor.

Üç: Bu tipte insanlardan Twitter aracılığıyla bir şeyler öğrenmek zor değil. Ancak talepkâr olmak lazım. Elbette saygı sınırları çerçevesinde.