העוסקים בשוק ההון יודעים זאת - כללי השקעה למשקיע המתחיל

1. אין דבר בטוח בשווקים, פשוט אין, והכל משחק של סיכוי-סיכון.

2. פיזור השקעות הוא דבר שמוריד סיכון של מניות יחידות ומצד שני שומר על חשיפה לסיכוני השוק. מצד שלישי, אם השקעתם באנווידיה לפני עשור עשיתם פי כמה מהשוק.
1/ 3. לטווח ארוך סיכון משתלם כי למשוואה "סיכוי-סיכון" יש יותר הזדמנות לפעול "וליישר" נפילות רגעיות. לפיכך בגיל צעיר כדאי להשקיע יותר בשווקים מסוכנים, כמו בורסה.

4. עם זאת, כשמדובר בטווח קצר צריך להקטין את הסיכון כי אפשר תמיד ליפול על איזו נפילה "רגעית" של השוק
2/

נוכלות חדשה שקרתה למכר שלי:

מקבךים הודעה על איזה תשלום קטן לפנגו או משהו בסגנון עם לינק לתשלום. בלינק מועברים לאתר שמחקה אחד לאחד את האתר המקורי.

אבל הנוכלים לא מעוניינים בכסף הקטן הזה, הם מחפשים את הכסף הגדול
1/ כרגע יש להם את פרטי האשראי ואת מספר הטלפון.

עם אלה מניידים את מספר הסלולרי לחברה אחרת. מכיוון ויש חוק חדש שמחייב ניוד תוך 15 דקות מהבקשה, זה מתבצע מיידית.

אחרי הניוד מתחילים לחפש איפה יש חשבונות בנק, פורצים אליהם (עם סיסמה חד פעמית לסלולר) ומרוקנים אותם.
2/

אני באמת לא מבין למה זה לא נמצא בראש הפיד:

אנחנו, ישראל, מאבדים את ארצות הברית. לפי מקורבים לטראמפ, זה בגלל שביבי ניסה לערבב אותו (מה שהתגאו בו אצלנו).

רק תראו מה קורה בימים האחרונים:

1. הסכם אמריקאי-חות׳י שמתיר להם לירות עלינו ומפסיק את התקיפות האמריקניות

1/
2. רמזים להסכם אמריקני-סעודי שיאפשר להם העשרת אורניום, וזה בלי שהם "ישלמו" בנורמליזציה עם ישראל.

2/

אנסה לשחק את "פרקליטו של השטן" ואנסה להסביר מה טראמפ ניסה לעשות (למען הסר ספק, זה ביטוי והוא אינו שטן בשום אופן):

ארה"ב עמדה בעברי פי-פחת. בועת החוב הממשלתי המשיכה להתנפתח למימדי ענק כשכולם עוצמים עיניים לבעיה.

זה החוב בדולרים. הוא הגיע ל10 טריליון ברבעון השלישי של 2008.
1/ הגרף אינו מעודכן כי בשנתיים שחלפו החוב כבר הגיע ל36.2 טריליון דולר.

כמות האזרחים בארהב היא 340 מליון, הרי שמדובר ביותר מ100 אלף דולר חוב ממשלתי *לכל אזרח*.

ואם נפרק את זה למונחי תוצר, הרי שמדובר ב123% חוב לתוצר.

להשוואה, בישראל לפני המלחמה החוב היה 61% ומאז עלה ל69%
2/

ניר עוז - סיפור של הפקרה

היום סיירתי בניר עוז, קיבוץ בו לאשתי ישנם מספר קרובי משפחה.

את הסיור העביר ניר מצגר, הבן של יורם ותמר מצגר שנחטפו לעזה - היא שוחררה בעסקה, הוא נרצח בשבי חמאס.

על קצת יותר מ200 משפחות, 74 חטופים ו41 נרצחים - שליש מהחטופים לעזה הגיעו מהקיבוץ הקטן הזה
1/ יש במקום המון בתים שרופים, המון בתים הרוסים. לכל בית - סיפור משלו. ניר מכיר כל אחד ואחד שם, קיבוץ קטן סך הכל.

חלק מהבתים, אלה שלא נשרפו, שופצו ע"י מתנדבים. הקיבוץ עצמו, אגב, שמר על מדשאות ירוקות. כן, יש פרחים, יש ירוק.

2/

ככל שאני חושב על זה יותר, מר אליהו יוסיאן, ה"כוכב" החדש של ה"ימין", נראה יותר ויותר כמו הזייה מטופשת.

נתחיל מהביוגרפיה שלו: הוא טוען שהיה נגד בקבע 15 שנה - אין שום תיעוד או הוכחה לזה. הוא טוען שזכה בפרס בטחון ישראל- שוב, אין תיעוד או הוכחה.

1/ הוא בעל עמדות מזעזעות כמעט בכל נושא - נגד גיוס נשים, נגד שוויון מגדרי, וקורא לעקור ערכים ליברליים וחילוניים כי הם "סרטן בגוף האומה היהודית".
2/

הם יעשו לנו שואה

היום הלכתי לסופר, קניתי דגים לארוחת ערב. בדגייה שירת אותי אדם די מבוגר, בן 62. שאלתי אותו איך להכין את הדג, אז הוא אמר לי "רק פלפל ומלח, ואם בא לך אז גם פלפל חריף, לא כמו שאוהבים האלה מההפגנות"
אמרתי לו שאני מההפגנות, הולך כל שבוע להפגין.
1/ אמר "רואים עליך".
"אבל אני בן שטרית, מרוקאי"
"זה לא משנה, אתה כמוהם, לבוש כמוהם, נראה כמותם, חושב כמותם"
"בוא, נולדתי בבית שמש, גדלתי במעלה אדומים".
סיפר לי שהוא מירושלים ושביום שישי האחרון הוא נסע לבקר את אמא שלו ונתקע בפקק.
למה פקק?
כי "כל האלה מהצעדה השאירו את הרכב בצד"
2/

ריבית המשכנתאות עומדת היום (נכון למרץ 23) על 5.3% במסלול השקלי הקבוע. זו גם הריבית הנמוכה ביותר מבין המסלולים השונים (פריים מינוס חצי שזה 5.5% או צמוד פלוס 3.8% שהם כ9%).

זה אומר שעל כל מליון ₪ הלוואה משלמים 4416₪ כל חודש *רק ריבית*, בלי קרן.
2/ אם אני מסתכל סביבי על דירות, דירת 4 חדרים הכי זולה במודיעין (בניין בן 25, קומה שניה בלי מעלית) עומדת על 2.5 מליון ₪.

מהם דמי השכירות הנועדים להחזיר את עלות הריבית?
132,000 לשנה. זה צריך להיות מכוסה ע"י 11 חודשי שכירות בשנה (חודש על תיקונים ואחזקה), משמע 12,045₪ לחודש.
3/

לפני אי-אלו שנים אחותי היקרה חזרה בתשובה. בחורה שעשתה תואר בכלכלה בבן גוריון, שירתה במורן, בחורה רצינית. אבל כל הזמן היא חיפשה, היה משהו לא רגוע אצלה.

יום אחד היא הודיעה שהיא מתחילה לשמור שבת. ואז הוסיפה עוד ועוד איסורים (עדיין גרה בבית של ההורים)
1/ ואמא שלי - הולכת איתה. לא מבינה לאן זה הולך. באיזשהו שלה הדרישות התחילו לעלות, עם כשרויות מהודרות וכד', וההורים התחילו להתעניין מי המחזיר בתשובה - "אמנון יצחק".

טוב, אז יצחק. שיהיה.

ההורים שלי אוהבים אותה, אז הלכו איתה.

יום אחד (בחורה בת 24, כן?) אומרת שהיא מחפשת שידוך.
2/

בשעה 16:27 ידיעה ראשונה על הצהרה של גלנט ב19:30, בה יקרא לעצירת החקיקה ולהידברות. זה בהמשך לשיחה קשה מאוד שהייתה לו קודם עם הרמטכ"ל שמסר לו מה קורה בצבא.

השוק לא מבין, הממשלתי הארוך עדיין יורד חצי אחוז, הדולר מעל 3.62.

אני מתקשר לחבר סוחר דולר - שורט אחי, שורט!
1/ אני בינתיים לוקח חבילה גדולה בממשלתי ממוכר שמפעיל מכונה ומתחננן למכור לי.

עוברות 10 דקות - קצת קונים, לא משהו מטורף מדי. החבר מתקשר - "לא רוצה לרדת".

אני אומר לו שככה זה באירועים, לוקח זמן לעכל. עוברת דקה והדולר יורד אגורה. הממשלתי עדיין לא זז.
2/

קראתי עוד קצת על סיליקון וואלי בנק, והנה חלק מהסיפור:

הם באו ליזמים שגייסו כסף מיד אחרי הגיוס והציעו להם עד 30% מסכום הגיוס בהלוואה לשנה-שנתיים, בריבית פריים פלוס אחוז.
בהלוואת בלון.

מי יסרב לכך?
1/ בנוסף הבנק הציע שירותי ניהול עושר ליזמים, הלוואות למשכנתא, ובגדול כל מה שהייטקיסט יכול לחלום עליו.

כעת, הבנק הוכרז כפושט רגל ועבר לניהול זרוע של הפד שתפסה בעלות על הנכסים שלו.

כעת הם ישלמו את כל הפקדונות עד 250 אלף דולר שמבוטחים על ידם אוטומטית, בזמן שכל השאר יקבלו פתק.
2/

חבר כותב לי אתמול בערב: "ראית את SVB? נראה שהולך לקרוס".

מה SVB, מה עכשיו הוא רוצה מהחיים שלי.

חיפשתי, זה הבנק המרכזי של ויאטנם. "זה זה? אולי התכוונת לבנק סילברגייט?"

לא טמבל, Silicone Valley Bank.

המממ, נשמע מוכר.

הקצתי חיפוש ומדובר בבנק אמריקאי שמממן בעיקר סטארטאפים
1/ אתם יודעים, הוא ממוקם בעמק הסיליקון וזה. 50% מהסטארטאפים האמריקאיים מתנהלים דרכו, ומאות ישראליים.

למה הבנק נשמע לי מוכר? כי כשהשקעתי בפעם האחרונה בסטארטאפ ישראלי, לשם העברתי את הכסף.

טוב, צריך ליצור קשר עם המנכ"ל, בחור שאני מכיר ליטרלי מגיל אפס.
2/

השאלה שצריכה להישאל היא "האם עברנו את נקודת האל-חזור?"

הנקודה הזו אומרת שיותר מדי אנשים השקיעו יותר מדי אנרגיות במחאה או בתמיכה במהפיכה המשפטית כדי שאיזושהי פשרה תשאיר את כולם מרוצים.

1/ לדעתי יש צד אחד שמבין שצריך פשרה, מתאווה לה, עורג לה, צד שהכניס המון המון עיזים לתוך התכניות שלו ומת להוציא אותן משם כי נהיה לו מסריח בתוך הבית.

מבחינת הצד הזה המינימום הוא יכולת שליטה אבסולוטית במה שקורה במדינה, שתהיה לו דרך להעביר מה שהוא רק רוצה
2/

תעשו שניה ניסוי קטן: כמה מדינות יש באפריקה: מעל 60 או מתחת, וכמה בדיוק?

עכשיו תחשבו על התשובה שלכם אם במקום המספר 60 הייתי כותב 30.

בתוך קבוצת אנשים מאוד אינטיליגנטית שאני מכיר עשו את התרגיל הזה. הממוצע של הקבוצה הראשונה היה גבוה ב15 מדינות מהממוצע בקבוצה השניה
1/ וזה לא שהם חריגים או משהו. המספר שנאמר בהתחלה משמש כמגנט ורוב ההימורים יהיו סביבו.

הדבר הזה נכון גם לשוק המניות:

אנחנו רואים מחירים מסויימים כ"מגנט" - הגבוה של כל הזמנים, 50% תיקון, מספרים עגולים (נסדאק 10,000, ס"פ 3500 וכד').

זו תופעה מוכרת הנקראת "מספרי עוגן"
2/

ארצות הברית אתמול עמדה, לראשונה זה חודש וחצי, מול המראה: הפד לקח את הפוט שלו. ממש לקח. שום קריצת עין, שום אמירה שאפשר לפרש כ"יהיה בסדר, אנחנו כאן".
לדידי, הפד בסך הכל הבין את מה שהיה אמור להבין מזמן: הפעולות שלו עד עכשיו היו אינפלציוניות.

כן, הפד הוא זה שיצר את האינפלציה
1/ הוא זה שלקח לקיצוניות את מה שעשה במשבר ב2008, המשיך ב2010 וב2014 וב2018.
הסיבה שעשה זאת שוב ב2020 - ברורה: לא הייתה לו ברירה.

התוצר בארה"ב צלל, הושמדו שם אחוזים גדולים מהתוצר, פשוט נזרקו לפח. ירידה שהגיעה ל31.2% ברבעון השני של 2020.

איך מגשרים על הפער הזה?
2/

אתמול נתקלתי באדם שרכש דירה לאחרונה. הוא לקח משכנתא של 1.5 מליון, ממנה מליון בפריים (66%) ועוד שליש כמעט בצמוד+ 2.5%.

מה שעניין אותי הם הריביות שהוצעו לו:
החלק הצמוד לפריים היה *פלוס* חצי אחוז, והחלק הצמוד היה פלוס 2.5%.

שאלתי אותו כמה הוצע לו בריבית קבועה - 4.5%.
1/ ראשית - הייתי בהלם. החלק של הפריים עד לםני מספר שנים היה פריים *מינוס* 0.9%.
מי שלא יודע מהי ריבית פריים, זו ריבית בנק ישראל + 1.5%. כשריבית בנק ישראל הייתה 0.1% זה אומר ששילמו על חלק הפריים 0.7% שנתי. כלום.
אז בנק ישראל שינה את תמהיל המשכנתאות והוריד את המגבלה על פריים.
2/

אינפלציה - למה זה רע?

ראשית, הגדרה: עלית כללית, מתמשכת וקבועה במחירים.

שימו לב לזה: עליה מתמשכת וקבועה. משמע אם מחיר הדלק עולה בשקל בבת אחת ואז לא משתנה זו אינה אינפלציה. העליה חד פעמית. אם מחיר הדלק עולה ב1% מדי חודש בחודשו למשך תקופה ארוכה - זו כן אינפלציה.
1/ גובה האינפלציה נמדד ע"י מדד המחירים לצרכן, שהוא איזה סל מוצרים ושירותים שמורכב ע"י הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה שמייצג צרכן ממוצע במשק. מדי חודש עושים סקר מחירים ולפיו קובעים מה המדד של אותו חודש. אם המדד עלה לעומת החודש הקודם אומרים שישנה עליית מחירים.
2/

ראיתם בימים האחרונים את נסיקת מניות המם - גיימסטופ, amc וכד'?
ראיתם את העליה של הביטקוין לאיזור 22,000$?
ראיתם את הדיבורים המחודשים על "יציאה מהבונקרים" ועל התחתית שהגיעה בשוק?

כן כן, the greed is back.

בסוף נתוני האבטלה הנמוכים והשכר הגבוה עושים את שלהם
1/ וכמובן, איך אפשר בלי, הררי הכסף שעומדין על הקווים ורק מחכים לתפוס תחתיות.

אז זהו? משה הפך להיות אופטימי?

לא. ממש לא.

האופטימיות הזו תחלחל גם לשוקי הסחורות, וגם לשוק הריאלי שם סוחרים יראו שלאנשים יש הרבה כסף ויכולים לעמוד בהעלאות מחירים.
2/

אתם רואים את התנועות החדות? הדברים שהולכים הפוך מבדרך כלל? קורלציות שנדפקות? סחורות עפות 10% ומתרסקות 10% ביום? אגחים ממשלתיים שעולים אחוז ויורדים אחוז באותו יום?
זה שוק שמחפש כיוון.
יש המון אנשים על הגדר שרק מחכים להיכנס פנימה ומחפשים סיבות לעשות כן.
בד"כ זה אומר עליות
1/ הפעם? לא יודע, במיוחד כשחושבים על כך שהסיבה לכל הבלגאן הנוכחי היא העלאות ריבית והוצאת כספים מהשוק.

כל הכסף שיצא מהשווקים בחודשים האחרונים יושב כעת על הגדר ומחכה. הפד עדיין לא שתה אותו, ואפילו לא התחיל לשתות אותו. הריביות עדיין נמוכות היסטורית.

2/