Mitä ihmettä softafirmojen osakkeissa oikein tapahtuu ja kannattaako niihin sijoittaa?

Tässä lupaamani ketju, olkaapa hyvä. 🫡
#pekka #softafirmat 1/🧵

Ensin vähän taustaa. Kirjoitin ensimmäisen sovellukseni noin 10-vuotiaana (kauan, kauan sitten) ja olen ollut useissa sovellushankkeissa mukana elämäni aikana. Olen työurani aikana toiminut sovellusten arkkitehtina, projektipäällikkönä, koodaajana, myyjänä sekä ostajana, useissa eri yhtiöissä. Kaikki ammatillinen kokemus on kuitenkin ajalta ennen LLM-mallien maihinnousua, joten viime vuodet olen seurannut alan kehitystä sivusta, lähinnä sijoittajan näkökulmasta. Koodaan kuitenkin yhä satunnaisesti harrastusmielessä.

En kirjoita tätäkään ketjua siksi, että te lukijat oppisitte, vaan koska haluan oppia itse uutta. Jos joku tästä viisastuu, niin eipä se tietenkään haittaa. Muistakaa tykätä ja jakaa ketju, niin algoritmi näyttää muillekin ja saadaan paljon arvokkaita näkökulmia. Kiitos, arvostan. 🙏

Lauantain kunniaksi kymmenen sijoitusviisautta ketjun muodossa, olkaa hyvä. Lupaan, etten käytä tekoälyä näiden ideointiin, vaan kerron omista kokemuksistani vuosien varrella...
#pekka

🧵👇 1.

Juuri romahtaneen osakkeen ostaminen on vähän kuin ostaisi kolaroidun auton.

Molemmat kannattaa yleensä jättää ammattilaisille, mutta arvioi ainakin vauriot, ennen kuin ostat.

Vaikka minulla ei ole statistiikkaa, niin olen varma siitä, että olen tappiolla romahtaneiden osakkeiden ostoista. Viime aikaisista esimerkeistä mainittakoon Nike, jonka kanssa olen tappiolla. Toisaalta Burberry on ollut tuottoisin romahtaneen osakkeen ostoni ikinä. Molemmat yhä salkussa.

Tilannekatsaus aamulla alkaneeseen DeepSeek -romahdukseen ketjun muodossa. Jatkan ketjua päivän aikana sitä myötä kun uutta selviää...

Nasdaq-futuurit nyt 2,5% romahduksessa. Nvidiaa on treidattu -7% alennuksella yön aikana. 📉

(mikään tässä ketjussa ei ole faktatarkistettua, korjatkaa/lisätkää jos teillä on parempaa tietoa)

#deepseek 1/🧵 Kiinalainen DeepSeek on perustaja/TJ Liang Wenfengin (kuvassa) johdolla on luonut erittäin älykkään tekoälymallin hyvin pienillä koulutuskustannuksilla, eli miljoonilla dollareilla, kun teknojätit käyttävät kymmeniä miljoonia. Tämä tiedettiin toki jo viime viikolla.

Malleja on oikeastaan kaksi: DeepSeek-V3 (vastaa OpenAI:n 4o -mallia) ja DeepSeek-R1 (vastaa OpenAI:n "sisäisesti keskustelevaa" O1-mallia). Siten tässä on tehty monta läpimurtoa kerralla. Mallien lähdekoodi on avointa, joten kuka tahansa voi tutkia miten ne toimivat. DeepSeek on julkaissut myös laajan teknisen dokumentaation.

Ilmeisesti tekoälypiireisseä on ollut paljon kuhinaa aiheen ympärillä viikonlopun aikana ja koska tekno-osakkeiden arvostukset ovat hyvin korkealla, niin markkinat säikähtävät helposti.

2/🧵

Toinen ketju kvanttitietokoneista. ⚛️

Katsotaan mistä viime aikoina kasvanut hype johtuu ja millaisia sijoitusmahdollisuuksia sektorilla on tarjolla. Tässä on paljon sulateltavaa, joten jaan ketjun useampaan osaan.

#kvanttisijoittaminen
OSA 2: NYKYHETKI ja NÄKÖKULMIA

1/🧵 Totean taas alkuun, etten missään määrin ole kvanttitietokoneiden asiantuntija, vaan ketjujeni tarkoitus on herättää keskustelua, tässä tapauksessa varsin kompleksisen aiheen ympärillä.

Toivottavasti aiheesta enemmän ymmärtävät osallistuvat keskusteluun. 🙏

2/🧵

Pyynnöstänne, ketju kvanttitietokoneista. ⚛️

Katsotaan mistä viime aikoina kasvanut hype johtuu ja millaisia sijoitusmahdollisuuksia sektorilla on tarjolla. Tässä on paljon sulateltavaa, joten jaan ketjun useampaan osaan.

#kvanttisijoittaminen
OSA 1: ALKEET

1/🧵 Ihan alkuun todettakoon, etten missään määrin ole kvanttitietokoneiden asiantuntija, vaan ketjujeni tarkoitus on herättää keskustelua, tässä tapauksessa varsin kompleksisen aiheen ympärillä.

Toivottavasti aiheesta enemmän ymmärtävät osallistuvat keskusteluun. 🙏

2/🧵

Onko maailman ehkä nopeimmin kasvavan teknologiayhtiön osake kuplaantunut? 🎈

Katsotaan...

1/🧵 $NVDA NVIDIA tunnettiin aikaisemmin näytönohjainvalmistajana. Nykyisin pääosa liikevaihdosta tulee Hopper-arkkitehtuurin tekoälysuorittimista, jotka soveltuvat sekä LLM-mallien koulutukseen (training) että niiden suorittamiseen (inference).

2/🧵

Nyt käsitellään aihetta: "moat" (engl.), eli liiketoimintaa suojaavat vallihaudat. Hakekaa keittiöstä evästä, tästä tuli aika pitkä ketju. 🥪

Oma sijoittamiseni perustuu kaikkein eniten tähän käsitteeseen ja siihen liittyvään analyysiin. 🫡

1/🧵 #sijoittamisenabc Vallihauta on oikeastaan mikä tahansa asia, joka suojaa yhtiön markkina-asemaa ja vallihauta-analyysi on mielestäni tärkein (mutta samalla haastavin) tehtävä, kun tutustuu mahdolliseen sijoituskohteeseen...

2/🧵

Sijoitusten suositteleminen aloittelijoille on monesta syystä ristiriitainen asia. Kerron tässä ketjussa miksi en halua tehdä sijoitussuosituksia ja sitten annan kuitenkin joitakin sijoitussuosituksia... 🧐

1/🧵 #sijoittamisenabc

https://twitter.com/PanuHorkko/status/1741898166859944221

Optimaalinen sijoitusstrategia riippuu mm. omasta riskinottohalukkuudesta, sijoitettavien varojen määrästä (aloittaessa ja kuukausittain) ja sijoitushorisontista (säästääkö eläkepäiville vai ensiasunnon tai auton hankintaan)...

2/🧵

Tehdään tänään hieman makroskenaarioanalyysiä, eli mitkä omaisuusluokat pärjäävät missäkin markkinassa, ketjun muodossa. 🤑

Neljä skenaariota A/B/C/D alla. 👇

1/🧵 #sijoittamisenabc Ihan alkuun totean taas, etten ole mikään talousasiantuntija (minulla on tekninen koulutustausta), joten tarkoitukseni näillä ketjuilla on oppia ja herättää keskustelua. Osallistukaa siis keskusteluun vaikka kysymyksiä esittämällä. 🤓

2/🧵

Noniin kaikki nuoret, tässä on ketju teille. Eli sijoitusneuvoja satunnaisessa järjestyksessä alle 25 vuotiaille. Lisäilen kohtia satunnaisesti, kommentit lukittu.

Suosittelen kupillista kahvia seuraksi, tai energiajuomaa, tai mitä te nuoret nyt nykyisin juottekaan. 🤷‍♂️

🧵👇👇 1⃣ Älkää laittako suurtakaan painoarvoa sille, mitä joku anonyymi twiittaaja, kuten Pekka, täällä tekee tai selittää. Useimmat teistä tämän varmasti tajuavat, olettehan kuitenkin hieman fiksumpia kuin teitä edeltäneet sukupolvet.

Aika usein minulta kysytään, että minkä tiedon perusteella teen sijoituspäätöksiä. 🤔💸

Alla ketjun muodossa listaa indikaattoreista, joiden avulla säädän suojauksia ja teen osakevalintoja. Näitä seuraamalla ymmärtää markkinoiden sielunelämää paljon helpommin... 👇

1/🧵 Huomautan tässäkin, että olen amatöörisijoittaja, eli makrotalouden ja pörssin seuraaminen on minulle harrastus, ei ammatti. Twitter on onneksi kuitenkin myös ammattilaisia täynnä, niistä enemmän vähän myöhemmin...

2/x

Mielestäni tulevaisuuden kulta on melko yksiselitteisesti puolijohteet ja uskon, että se on myös yksi turvallisimmista sektoreista sijoitusmielessä.

Tässä ketju teknosijoittajan näkökulmasta, suosittelen kuppia kylmää juotavaa seuraksi. 🥤

1/🧵 Puolijohdeyrityksiä sisältävän $SOXX ETF:n 20 vuoden tuotto on ollut erinomaista, erityisesti finanssikriisin jälkeen. Sektori ylikuumentui koronasta johtuen ja nyt osakkeita saa jälleen varsin kohtuulliseen hintaan, P/E pyörii viidentoista hujakoilla...

2/🧵

Muistellaan IT-kuplaa, ketju. 👇

Pekka oli tuollon parikymppinen opiskelija ja juuri aloittanut sijoittamisen lapsuusvuosien säästöillä. Seurasin pörssiä aktiivisesti ja nuo ajat jättivät minuun lähtemättömän vaikutuksen.

1/🧵
#dotcombubble Wikipedia kuvaa näitä hulluja aikoja hyvin osuvasti:
"Jotkut uskoivat, että laskukausia ei enää esiintyisi, vaan nousu jatkuisi ikuisesti" 😅
2/x