Um dos estudos importantes dos Fiis de papel é entender da onde vem os dividendos. Quem são os devedores? Qual a pulverização da carteira, quantos CRIs existem, qual seu peso na carteira, quais taxas pagam, entender o duration e prazo médio (ambos em anos), o Yield Médio Curva...
...e Yield Médio MTM (ambos analisando a Inflação e o CDI, conforme divulgado no relatório gerencial). Esses são os pontos cruciais para escolher quais desses ativos comprar. O momento? Próximo do PVP é claro.
OBS: Obvio que comparamos o rentab anual do Fii com a NTN-B longa e...
...colocamos um prêmio de risco em cima, porém, nos relatórios gerenciais a métrica é o CDI e a inflação. Fiis de papel quase não tem valorização da cota, logo focamos nos proventos mensais. Hoje li os relatórios gerenciais do KNCR11, KNHY11 e KNIP11 que saíram ontem.
Ambos do Kinea, e acaba sendo impossível não comparar esses fundos, aqui vai os pontos que mais me chamaram a atenção neles. KNCR11 - maior alocação no indexador do CDI (91,3%), duration de 0,34 anos, prazo médio de 7,21 anos, yield médio curva (+inflação) 6,89%...
99,7% alocado em CRI e pulverizado em 49 CRIs de com mais de 30 devedores diferentes e o CRI de maior peso sendo de 7,2% de peso na carteira. O KNIP está posicionado em 98,9% em CRIs sendo a maior alocação por indexador no IPCA, tendo 37 CRIs e 22 devedores diferentes...
Infelizente a Kinea não divulgou o duration, prazo médio e o yield médio curva deste Fii, amanhã vou mandar um e-mail para o RI cobrando isso 😜. Já o KNHY, está 97,9% alocado em CRI, sendo a maior alocação no indexador IPCA (87,9%), tendo o duration de 4,97 anos...
prazo médio de 8,23 anos, Yield Médo Curva (inflação +) de 8,06%. Possui 23 CRIs divididos em 10 devedores. O principal devedor (22% da carteira) paga IPCA+ 9,05% a.a.
Destes CRIs é o que mais paga, porém é o que mais possui risco. Perto do PVP e na dose certa acredito que...
...todos eles possam caber na carteira de um investidor.
E você tem algum deles na carteira? Qual é o seu preferido e qual você não entraria?
#Fiis, #Fiisdepapel #Kinea #KNCR11 #KNIP11 #KNHY11 #boletimsemanal
pitacos são bem vindos @Danilo_Bastos @ProfessorBaroni @FundsExplorer @j_camargo_nyc que também gosta de falar sobre Fiis @FelipePontesPB estudioso de tudo e quem mais quiser falar.
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