Thread by @gregory_raymond

L'affaire #GameStop est historique

Des milliers d'investisseurs particuliers (aidés par des pontes de la finance) ont fait perdre $5,05 milliards aux fonds vautours qui pariaient sur la baisse de l'action de la société

Ça méritait bien un thread technique pour faire le bilan 👇

Deux instruments financiers ont été particulièrement utilisés par les deux camps : la vente à découvert (short) par les hedge funds et les options par les particuliers

C'est la combinaison des 2 qui a produit un effet levier sur le cours de l'action $GME : 1941% en 2021

Pour la vente à découvert c'est facile à comprendre

Un trader parie sur la baisse future d'une action, mais si son prix commence à augmenter il doit couvrir ses shorts en rachetant des actions pour éviter des pertes potentiellement illimitées 📉

Si l'action passe de 3$ à 350$, vous devez payer 347$, soit 115 fois votre mise initiale

Si l'augmentation se poursuit vous pouvez payer encore plus cher

C'est pour cela que les fonds ont finalement racheté des actions #GameStop à la hâte hier pour limiter leurs pertes 🚀

Parier sur la baisse est très spéculatif et dangereux pour la survie d'une entreprise, mais cela peut aussi servir à révéler des mauvaises pratiques de la part des dirigeants

Par exemple, ce sont les shorters qui avaient vu en premier le scandale Enron

wsj.com/articles/SB100…

Pour les options c'est plus compliqué :

Cela confère le droit d'acheter des actions à des conditions déterminées et pour un coût moins important

C'est très apprécié des petits investisseurs particuliers, notamment sur @RobinhoodApp

@RobinhoodApp Prenons l'action GameStop qui vaut 350$

Les sites de trading proposent de payer 20$ pour avoir le droit d'acheter vendredi une action GameStop à 400$

Si son cours atteint 500$, vous gagnez 80$ net 🤑

Si son prix reste en dessous de 400$, vous n'avez qu'à payer la prime de 20$

@RobinhoodApp Sur WallStreetBets, un utilisateur explique avoir transformé 50.000$ d'options #GameStop en un pactole de près de $48 millions en quelques mois

reddit.com/user/DeepFucki…

@RobinhoodApp Les options ne sont pas des actions à proprement parler, mais les établissements financiers qui en proposent doivent en avoir en stock pour assurer la liquidité

Devant l'explosion de la demande pour #GameStop, ils ont dû en acquérir un paquet au grand dam des shorters

@RobinhoodApp Au mois de janvier, les vendeurs à découvert ont perdu 91 milliards de dollars et l'affaire #GameStop a joué un grand rôle

cnbc.com/2021/01/26/sho…

@RobinhoodApp Dès lors, la chasse de la communauté r/WallStreetBets a commencé. @discord a supprimé hier soir le serveur principal (vite recréé ailleurs)

Officiellement, c'est pour des contenus "haineux et discriminatoires"

@reddit les laisse tranquille pour l’instant

@RobinhoodApp @discord @reddit Le subreddit compte désormais 4,4 millions de personnes, c'est 2 fois plus qu'en début de semaine

L'accroissement de cette communauté, dont une grande partie est activiste, peut donner quelques sueurs froides aux fonds spéculatifs quant à la portée des futures attaques 🤯

@RobinhoodApp @discord @reddit De Wall Street à l'Europe, ils craignent désormais qu'un de leurs canards boiteux soit pris pour cible par la communauté

@RobinhoodApp @discord @reddit

Suite 👇

Les plateformes de trading (@RobinhoodApp, @TDAmeritrade, etc.) viennent d'interdir les investisseurs de prendre des nouvelles positions sur #GameStop #AMC et d'autres actions shortées

On ne connaît pas la raison mais risque d'alimenter encore le rejet de Wall Street

Conséquence directe des blocages des actions shortées sur les applis de trading américaines :

👉 #GameStop -24%
👉 #AMC -54%

Ce vieux tweet de @RobinhoodApp a très mal vieilli

Presque immédiatement après le blocage, Robinhood a reçu une plainte en action de groupe par certains clients mécontents

Robinhood "a privé les investisseurs particuliers de leur capacité à investir dans le marché libre et a manipulé ce dernier"

courtlistener.com/recap/gov.usco…

Confronté à une terrible crise de défiance, @RobinhoodApp annonce la levée en urgence d'un milliard de dollars auprès de ses investisseurs historiques

Plusieurs sources évoquaient hier un problème de liquidités chez elle à cause ce blocage

nytimes.com/2021/01/29/tec…

L'affaire comporte de nombreuses ramifications

@Citadel, qui fournit une grande part des revenus de Robinhood (jusqu'à 40% en 2018) en exécutant les ordres des utilisateurs sur les marchés, a renfloué le fonds vautour Melvin cette semaine après #GameStop

bloomberg.com/news/articles/…

.@Citadel est une société très importante à Wall Street

Elle notamment payé Janet Yellen (ex-présidente de la Réserve fédérale et actuelle secrétaire au Trésor de l'administration Bien) 800.000$ au cours de ces 2 dernières années pour des conférences

politico.com/news/2021/01/0…

Sous réserve que @elonmusk est sérieux, l'histoire est en train de s'écrire sous nos yeux

La finance traditionnelle se met une partie du monde à dos et celle-ci réagit

#GameStop 👉 réaction de Wall Street et entrave au marché libre 👉 🤬 👉 #bitcoin

Musk est un sympathisant du #bitcoin depuis de nombreuses années, mais il a surtout énormément souffert des attaques des fonds spéculatifs avant que Tesla décolle en Bourse

Le fait qu'on protège les shorters en bloquant les échanges doit le rendre fou

edition.cnn.com/2020/12/04/inv…

La communauté r/WallStreetBets compte désormais 5,8 millions de membres sur Reddit

C'est 3 fois plus que lundi

Robinhood restreint désormais les investissements cryptos sur son appli

Il n'est plus possible de déposer des dollars pour en acheter

Ces dernières heures, le $DOGE (une crypto-joke) a bondi de 800% et celle-ci était dispo sur @RobinhoodApp

cnbc.com/2021/01/29/rob…

@RobinhoodApp Keith Gill, alias "DeepFuckingValue" sur Reddit, est celui par qui la folle histoire de #GameStop est arrivée

Voici le visage du pire cauchemar de Wall Street

wsj.com/articles/keith…

@RobinhoodApp Le fonds vautour Melvin a enregistré une perte de 53% sur ses investissements en janvier (🤯), principalement due à son short sur #GameStop

wsj.com/articles/melvi…

Robinhood lève $2,4 milliards en + du milliard déjà levé la semaine dernière (en tout + que dans toute son histoire !)

Les chambres de compensation ont demandé des garanties + solides pour absorber des flux aussi importants

#GameStop

wsj.com/articles/robin…