(2/14) Kıymetli madenler birçok yatırımcı için düşük riskli görülür. Halbuki TL cinsi altın ve gümüş oldukça yüksek bir volatiliteye sahip olup, yüksek riskli bir varlıktır.
(3/14) Diğer taraftan, enflasyona karşı koruması, hisselerin kötü gittiği dönemlerde kasko görevi yapması ve kriz dönemlerinde ek getiri sunması kıymetli madenlere portföylerde önemli bir yer kazandırmaktadır.
(4/14) Bu paylaşımda "varlık dağılımı" bakış açısı ile kıymetli madenlerin portföylerdeki yerine ve önemine ilişkin notlar sunacağım:
(5/14) Gümüş, altından daha dalgalı bir yapıya sahip.
(6/14) Kriz dönemlerinde altın hisselere göre daha iyi performans sunuyor (11 Eylül, 2008, Brexit vb.).
(7/14) Altın, hisse piyasası düşüşlerinde portföyde kasko görevi yapmaktadır (capture ratio: yükseliş ve düşüşlerde hangi oranda aynı yönde hareket ettiklerini ölçer).
(8/14) Kıymetli madenler düşük riskli portföylerde de Sharpe rasyosunu (alınan riske göre elde edilen getiri) yükseltiyor.
(9/14) Kıymetli madenler orta riskli portföylerde %5 ağırlığında güçlü destek veriyor. %10 olunca etki azalıyor.
(10/14) Yüksek riskli bir portföye (yüksek hisse taşıyan) kıymetli madenlerin etkisi yine pozitif ancak daha düşük seviyede oluyor.
(11/14) Altın getirileri, dolar endeksi ve ABD tahvil faizi değişimleri ile negatif ilişkiye sahip.
(12/14) Altın ve gümüşün hareket yönleri %80.9 oranında aynı gerçekleşmiş.
(13/14) Kıymetli maden yoğun fonlarda yükselişlerde gümüş, düşüşlerde altın tercih edilmelidir (security selection).
(14/14) Kıymetli madenlerin mevcut görünümü Fed sebebiyle olumsuz olabilir ancak uzun vadeli portföylerde kıymetli madenlerin önemli bir yeri olduğu sonucu ortaya çıkıyor.
Raporun tamamına ulaşmak için:
ktportfoy.com.tr/userfiles/pers…
#altın #gümüş #varlıkdağılımı
Share this Scrolly Tale with your friends.
A Scrolly Tale is a new way to read Twitter threads with a more visually immersive experience.
Discover more beautiful Scrolly Tales like this.