Thread by @svkiidvcii

#Arclk 2022/12---Haydi İnceleyelim.

#smkasAnaliz

#Arclk Şirket eleştiriler arasında hacmini büyütmeye devam ediyor.Özellikle geçen çyrkte piyasanın hatalı eleştirdiğini vurgulamış ve hissenin güçlü marj çıkardığını hep beraber izledik.Evet bu çeyrekte ağırlıklı duran varlık artışı devam etti +2.7 Mia TL Dönen varlıklar +825 MTL

#Arclk Şirket özkaynaklarını arttırma yönlü ilerleyişini devam ediyor.Şuana kadar her çeyrek artış sağlarken yılı en yüksek sermaye artışıyla kapadı.
1.çyrek +1.4 Mia TL
2.çyrk +1.8 Mia TL
3.çyrk +792 MTL
3.çyrk + 1.9 Mia TL sermaye büyümesi sağlandı.

#Arclk Stok artış verisini vermek istiyorum.Bakınız bu çeyreğe kadar her çeyrek stoklarını devasa şekilde arttırdı özellikle stoklar ilk madde ve yarı mamülden oluşuyordu.Bu çeyrekte kalkan marj baskından stokların katkısını görüyoruz.
2.7 Mia TL stokları azaldı.

#Arclk Gelir tablosuna geçiyoruz.Yine geçen çeyrekte özellikle tutarsal artışın güçlü olduğunu ve düşük marjda dahi yüksek gelir elde ettiğini paylaşmıştık.Bu çeyrekte gelişim devam etti.Özellikle ana işlerden karlılık NFK geçmiş tüm dönemlerin üzerine attı artış +2.6 Mia TL.

#Arclk Kar marjlarına geçelim.Üretim maliyetlerinin yüksek seyir ettiğini görüyoruz tabi burayı elindeki stoklarla kompanse etti brüt kar %29,5 ana işlerden karlılık ve dipte net kar yatırım faaliyetlerinden gelen gelirle hızlı toparlandı diyebiliriz.

#Arclk Operasyonel karlılık tarafında agresif artış devam ediyor. Ayrıca başarılı yani favök marjını tutar artarken koruyor.Bakınız geçen çeyrek 8.7 Mia tl favöke karılık %9,4 marj çıkarırken bu çeyrek 12.5 Mia TL artışa karşılık aynı favök marjını çıkardı %9,3. Başarılı.

#Arclk Satışların büyük çoğunluğu ihracat olarak gerçekleşiyor.Hafif yıl içerisine göre 0,4 puanlık düşüş var fakat geçen yıl sonunda da %69,5lik ihracat oranına sahip.Bunun yanında şirket yüksek varlık artışının doğru adımlarla çarpan etkisi yarattığını görüyoruz.Verimlilik %3,3

#Arclk Hbk kalemine bakalım.Şimdi en yüksek baz etkisini biliyorsunuz pandemi dönemini ait.Bu dönemde yıl sonu 4,21 Hbk yarattı geldiğimiz çeyrekte ise yıl içini ikiye katlayarak ve pandemi yüksek baz etkisinin üstüne atarak 6,40 TL hisse başına kar yarattı.

#Arclk Finansallara geçiyorum.İlki nakit akış seviyeleri, bakınız gelişen iş hacmine karşılık nakit akış yapsını koruyor hatta hazır değer likit varlıklarını geliştiriyor.Bakınız hazır değerler oranı %31 seviyesine ulaştı.Holding zaten nakit yapıya yöneleceklerini belirtmişti.

#Arclk Mali yapıya geçelim.Şirket üzerindeki borçlardan finanse olma oranını gösteren finansal kaldıraç uzun süredir artışını bu çeyrekte azalttı %79,5 bunun yanında sermayenin şirketi finanse oranı yine azalış eğilimini bitirerek artış geliştirdi %25,8

#Arclk Rasyolarla bitiriyorum.
Evet şirket 3 yıllık ortalama çarpan seviyelerine yakın rasyolara sahip bulunuyor.Yıllık Fd büyümesi %132 oranında artarak 90 Mia TL seviyesine ulaştı.Güçlü büyümeye karşılık rasyolarını ortalama seviyelerde götürmesine başarılı diyebiliriz.

YTD.