Thread by @svkiidvcii

#Sasa 2022/12---Haydi İnceleyelim.
#smkasAnaliz

#Sasa Malum şirket sürekli yatırım yapıyor etkilerini aktif büyümesinin özellikle duran varlıklar tarafında görüyoruz bu çeyrekte +8.4MiaTL daha artış sağladı.Bu artış ilerde şirketi ticari faaliyetinde yüksek çarpan etkisi yaratacak.Dönen varlıklarda daralan artış mevcut +508MTL

#Sasa Sermayesini özellikle 2021/12 çeyreğinden sonra agresif şekilde arttırmaya başlayan şirket sürekli aynı istikrarla aynı miktarlarda arttırmaya devam etti buda sermayenin giderek güçlendiğini bize gösteriyor bu çeyrek +3.2 Mia TL eklendi.

#Sasa Pasif taraftan dış kaynakların durumunda ise şirket ağırlığı kısa vade tarafına daha fazla kaydırdığını görüyoruz tabi bunla verimli kredi krediyi yani borcu ödeme gücünün yetkinliği ve kısmende uzun vadeli borç bulmanın zorlaştığını düşünebiliriz.KVYk +7 Mia Uvyk -1.3 Mia

#Sasa Stokların ise aşırı agresif artışının daha stabil noktada ilerlediğini ve artışın üzerine ekleyerek gittiğini görüyoruz.Burada tabi stoklara yatırılacak TL nin finanse ve duran varlık tarafında kullanılmasında etkisinin olduğunu düşünüyorum. Artış ise +322 MTL

#Sasa Şirketin ciro gelişiminde problem bulunmuyor aynı güçlü artışla her çeyreği başarı ilerletti bu ticari yönünün güçlü olduğunu bize veriyor.Fakat üretim maliyetleri bir tık beli büktü bakınız brüt kart 2,1 ve 1,6 Mia TL gelişirken son çeyrekte 811 MTL artış sağladı.

#Sasa NFK gelişiminde de durum aynı brüt karın erimesi ve üstüne ticari yönetim maliyetlerinde eklenmesiyle ana iş karlılığı daralarak artış sağladı.Fakat sorun görmüyorum.Şİrket katma değerli stok yaratımını sağlamada tekrar hız kazanacaktır.Bu da diğer kalemleri güçlendirecek.

#Sasa Tüm faaliyetlerin sonucunda net kar ise artış ivmesini kaybetmedi tabi bunda ertelenmiş vergi gelirinin yüksek katkısı olsa da ben bu hususa olumsuz bakmıyorum.Sonuçta büyüyen bir şirket yaptığı aksiyonların etkisi çarpana dönüşmesi çok basit. Net kar artışı +2.5MiaTL

#Sasa Bakınız brüt kar, bakış açısı önemli son çeyreklere bakarsak törpü var fakat yıl ortalamalarına bakarsak stabil.Ayrıca önemli husus tutarsal kar artarken marj seviyelerini ortalama seviyelerinde tutuyor.Büyüyen bir şirket için başarıdır.

#Sasa Efk ve nfk marjlarını görüyoruz.Bakınız yine aynı durum mevcut şirket bu büyüklüğe çıkarken marj ortalama seviyelerini de koruyor.Yıla ise 1.9 Mia TL ana iş karlılığıyla başlayan şirket 5.5 Mia TL kar ile kapadı.
2021/12 Efk 2.5 Mia TL %17,3
2022/12 Efk 5.6 Mia TL %18,2

#Sasa Net kar marjını ise bozmadan aynı seviyede götüyor.Belirttiğim gibi marjlara bakarken tutarsal artışları göz önünde bulundurmak lazım.Tutarsal anlamda ise şirket yıla 2.3 net karla başlarken 10,5 Mia TL karla kapadı.

#Sasa Operasyonel karlıklara baktığımızda evet gelişim güçlü son çeyrekte sadece daralma var gerçi bunuda kabül etmiyorum agresif bir hamle yapılmış gözüküyor.Stoklardan feragat.Evet yıllık favök gelişimi %76 büyümeyle 5.9 Mia TL seviyesine ulaştı. Sadece geçen çyrekte %35 arttı.

#Sasa Hbk tarafında tabi ertelenen verginin etkisi kaynaklı gelişim ekstra mevcut.Fakat belirttiğim gibi bu duruma olumsuz bakmıyorum.Açıklanabilir yanı yüksek.Evet yıllık hbk gelişimi %654 ile 4,68 TL.

#Sasa Cironun yurtdışı ağırlığı ortalama seviyelerde ilerlemeye devam ediyor.Şirket daha çok iç piyasayı kompanse ediyor, ihracat ağırlığı %26,7 olarak ilerledi.

#Sasa Yönetim performansını gösteren iki oranda zirve seviyelere doğru ilerliyor.Yıl bazlı karşılaştırırsak ayrıca güçlü artışlar kendini gösteriyor.Sermayeden karlılık %64,5 artan varlıklardan verimlilik ise %20,2 seviyesine ulaşıyor.Çarpan etkisi yaratmaya başlanıyor.

#Sasa Şirketi finanse eden sermaye ve borçların özellikle borçların bakınız ne derece verimli yönetildiğini görüyoruz.Yani şirket büyürken yönetim tarafını güçlü yöneterek finansal atılımlarını doğru aksiyonlar üzerine kurguluyor.

#Sasa Finansal açıdan nakit akışı verilerinde daralma görüyoruz.Malüm yüksek kvyk artışı bulunuyor.Fakat öali yapı tarafında ise borç sermaye ağırlığı ortalama seviyelerde yürütülmeye devam ediyor.

#Sasa Rasyolarla bitirelim.
Şirket son 1 yılda %398 büyüyerek 280 Mia TL fd seviyesine ulaştı.Çarpanlar ise kendi içerisinde hafif sıcak seviyelerde olduğunu görüyoruz.Çeyrek bazlı gelişim var fakat overallda seviyelerinin bir tık üstünde bulunuyor.

YTD.