Hoy toca hilo sobre esta plataforma que tanto valor nos aporta a toda la comunidad inversora.
Intentaré explicaros mis dudas sobre la empresa en cuanto a su foso defensivo y la reorganización de su estrategia a largo plazo.
Hoy hablaremos de Twitter ( $TWTR )
Comenzamos!!
Intentaré explicaros mis dudas sobre la empresa en cuanto a su foso defensivo y la reorganización de su estrategia a largo plazo.
Hoy hablaremos de Twitter ( $TWTR )
Comenzamos!!
Twitter es una red social que se vuelve indispensable para las estrategias de social media marketing por:
1) Su información en tiempo real
2) Por ser tremendamente viral
3) Y por ser mayoritariamente pública lo que le permite a las marcas acceder a los gustos del consumidor
1) Su información en tiempo real
2) Por ser tremendamente viral
3) Y por ser mayoritariamente pública lo que le permite a las marcas acceder a los gustos del consumidor
La red social posee más de 340 millones de usuarios.
En 2015 empezó a decrecer el número de usuarios pero los últimos años se ha relanzado por la mejora de usabilidad de su plataforma, el aprendizaje automático y la mejora para encontrar los contenidos que te interesan en ella.
En 2015 empezó a decrecer el número de usuarios pero los últimos años se ha relanzado por la mejora de usabilidad de su plataforma, el aprendizaje automático y la mejora para encontrar los contenidos que te interesan en ella.
Hay que destacar que ha crecido de manera rápida en los últimos años el número de usuarios monetizables, es decir, de usuarios activos que pueden ser impactados por publicidad dentro de la plataforma.
El famoso mDAU ha estado creciendo a un ritmo del 21% interanual en 2019.
El famoso mDAU ha estado creciendo a un ritmo del 21% interanual en 2019.
Si segmentamos un poco más, podemos ver que los mDAUs están siendo mucho mayores en el mercado internacional, con un 23% de crecimiento, frente al de los EE.UU. con un 15% en el último trimestre de 2019.
$TWTR
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Todo este crecimiento de los mDAUs viene completamente motivado por la mejora del interfaz de la plataforma que genera más engagement y facilita que la gente se informe de manera mucho más veraz que con los medios de comunicación convencionales.
"Espacio neutral"
$TWTR
"Espacio neutral"
$TWTR
Además otro de los grandes cambios de la plataforma para mejorar su engagement son las recomendaciones de seguimiento a usuarios de tu perfil de interés y la recomendación de otros usuarios a seguir de una comunidad concreta siguiendo tu rastro.
La plataforma te allana el camino
La plataforma te allana el camino
Además Twitter esta optimizando el consumo de participación en largas conversaciones, contenidos de vídeo y eventos en vivo que llevan a que haya más espacios publicitarios para poder vender a las empresas.
Incluso se están replanteando poner stories como $FB llamados Fleets.
Incluso se están replanteando poner stories como $FB llamados Fleets.
Todo esto con un simple objetivo y es mejorar sus ingresos publicitarios que es de donde proviene la mayoría de los beneficios de la empresa.
Mientras más anunciantes puedan llegar a su público objetivo y mejor se pueda segmentar, más valiosa será la red social.
$TWTR
Mientras más anunciantes puedan llegar a su público objetivo y mejor se pueda segmentar, más valiosa será la red social.
$TWTR
En 2019 Twitter generó 3 Billions de ingresos en publicidad, un crecimiento interanual del 15% de manera constante y aumentó su engagement de los anunciantes bajando el coste de captación de cada uno aunque este año la cosa se pondrá muy fea con el Coronavirus.
$TWTR
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RIESGOS DEL CORONAVIRUS PARA TWITTER
1) Twitter ya advirtió en su última presentación de resultados de que tendrá menos ingresos por la cancelación de los eventos deportivos en USA y el aplazamiento de los juegos olímpicos de Tokyo.
Tenía con la NBC un convenio de retransmisión
1) Twitter ya advirtió en su última presentación de resultados de que tendrá menos ingresos por la cancelación de los eventos deportivos en USA y el aplazamiento de los juegos olímpicos de Tokyo.
Tenía con la NBC un convenio de retransmisión
2) La decisión de su CEO @jack de no publicitar anuncios políticos en pleno año de elecciones en EE.UU. puede afectar también gravemente a esta partida de ingresos.
3) La pandemia también afectará para atraer a nuevos anunciantes al igual que le pasará a $FB y $GOOGL.
3) La pandemia también afectará para atraer a nuevos anunciantes al igual que le pasará a $FB y $GOOGL.
Debido a los altos crecimientos del mercado publicitario, en las redes sociales, no somos conscientes de cómo afectará fuertemente al sector publicitario este parón productivo.
De lo primero que recortan las empresas en épocas de crisis es justo de la publicidad.
Warning!
De lo primero que recortan las empresas en épocas de crisis es justo de la publicidad.
Warning!
¿Posee un gran MOAT a largo plazo?
A nivel personal y por mucho que me guste, desgraciadamente...no!
Podría tener un efecto red, pero es muy débil en comparación con sus competidores.
Además en Twitter no se disponen de tantos contactos personales y baja el coste de cambio.
A nivel personal y por mucho que me guste, desgraciadamente...no!
Podría tener un efecto red, pero es muy débil en comparación con sus competidores.
Además en Twitter no se disponen de tantos contactos personales y baja el coste de cambio.
Otro de los problemas que tiene Twitter, para la retención de usuarios y que se está mejorando, es que se suele utilizar para comentar actualidad y sube fuertemente su uso con eventos multitudinarios en directo y baja fuertemente cuando no suceden.
No es recurrente en el tiempo.
No es recurrente en el tiempo.
Con todo esto vemos que su efecto red es irregular y estacional en el tiempo y $TWTR lo sabe, por eso se intenta relacionar con eventos deportivos, eventos de sociedad y noticias relevantes para que suba su uso recurrente en el tiempo.
Esto dificulta los ROIs para anunciantes.
Esto dificulta los ROIs para anunciantes.
DATOS CURIOSOS
1) Es la red social más utilizada por @realDonaldTrump y se convierte en una transmisora de información de primera mano para decisiones geopolíticas.
2) Leí hace nada en las biografía de @RobertIger que $DIS estuvo a punto de comprarla hacer unos años!
1) Es la red social más utilizada por @realDonaldTrump y se convierte en una transmisora de información de primera mano para decisiones geopolíticas.
2) Leí hace nada en las biografía de @RobertIger que $DIS estuvo a punto de comprarla hacer unos años!
Vamos a los números!
Crecimiento en los últimos 5 años:
-CAGR de ventas del 7%
-Hasta 2017 la compañía no generaba ganancias estables.
-En 2018 su margen EBIT fue del 15% y su Margen Neto fue del 39%.
¿Cómo es posible que tenga un beneficio neto más alto que el operativo?
Crecimiento en los últimos 5 años:
-CAGR de ventas del 7%
-Hasta 2017 la compañía no generaba ganancias estables.
-En 2018 su margen EBIT fue del 15% y su Margen Neto fue del 39%.
¿Cómo es posible que tenga un beneficio neto más alto que el operativo?
Por su partida de Income Taxes que es enorme de años anteriores y que la están compensando a nivel contable.
Por eso sucede esta anomalía.
Además su FCF ha crecido fuertemente tras 2016 ya que antes quemaba caja.
Por eso sucede esta anomalía.
Además su FCF ha crecido fuertemente tras 2016 ya que antes quemaba caja.
Rentabilidades de la compañía antes del cisne negro del coronavirus de este año:
-ROE del 18%
-ROIC del 29%
-FCF Yield del 5%
Y con posición de caja neta, pero no reparte ni dividendos ni ha hecho recompra de acciones.
-ROE del 18%
-ROIC del 29%
-FCF Yield del 5%
Y con posición de caja neta, pero no reparte ni dividendos ni ha hecho recompra de acciones.
El mercado estima que su BPA, al PER al que cotiza, crecerá a una media del 1,89% los próximos 7 años, aunque los analistas estiman que después del coronavirus lo pueda hacer mínimo al 4%.
Pero todo esto con un gran riesgo de inestabilidad al no tener un MOAT fuerte.
Pero todo esto con un gran riesgo de inestabilidad al no tener un MOAT fuerte.
En resumen una empresa que nos resulta muy conocida pero que le puede afectar fuertemente la situación actual y que va un paso por detrás de sus competidores en cuota de mercado publicitario y que se ve fuertemente afectada por la ciclicidad de su engagement.
$TWTR
$TWTR
PD: A todo esto habrá que unirle la conspiración que hay detrás del activista Elliott Management Corp para echar al CEO fundador @jack y del cual se dice que tiene estrecha relación con el presidente @realDonaldTrump.
Toda una telenovela bursátil:
elespanol.com/omicrono/softw…
Toda una telenovela bursátil:
elespanol.com/omicrono/softw…
