Thread by @Jmfariasu

“Buffett sigue apostando fuerte por Estados Unidos, pero no así, por las aerolíneas”

👉🏻 Vamos con algunos de los puntos más importantes tocados por el “Oráculo de Omaha” durante la Asamblea de Accionistas de Berkshire Hathaway, celebrada el día de ayer en Omaha, Nebraska:

Primeramente, en cuanto al impacto del Coronavirus, Buffett afirmó que el rango de posibilidades en el aspecto económico es muy amplio. Añadió que puede llevar muchos años evaluar el impacto del cierre prolongado de la economía, incluyendo su efecto en la psique de las personas.

"Nos hemos enfrentado a problemas más difíciles, y el milagro americano siempre ha prevalecido. Entre varios ejemplos, la Guerra Civil, durante la cual el 6% de la fuerza de trabajo americana falleció, una tasa de mortalidad de magnitudes superiores a la de la pandemia actual”

“Igual creo, que si se pudiera elegir un momento y un lugar para nacer la mejor opción sería hoy en Estados Unidos. Este es un país extraordinariamente joven, con sólo 231 años de existencia, pero lo que hemos logrado es milagroso”

Luego afirmó: “Nunca apuestes contra América"

Asimismo, Buffett destacó la importancia de la FDIC (Federal Deposit Insurance Corporation) confirmando que la Gran Depresión (1929) habría sido mucho más corta y menos severa si la FDIC -que él cree que es el programa más importante del New Deal- se hubiese creado antes.

Aunque Buffett no comentó sobre la relevancia del FDIC en medio de la crisis del COVID-19, el Gobierno, Federal, como sabemos, ha puesto en marcha varias iniciativas diseñadas para prestar asistencia económica a las personas con problemas de liquidez y así reforzar la confianza.

Mas adelante, Buffett afirmó que “cualquier cosa puede suceder en el mercado”. Warren advirtió que nadie sabe lo que va a pasar mañana. Utilizó tanto la crisis del COVID-19 como los ataques del 11 de septiembre de 2001, como ejemplos de shocks imprevistos para los mercados.

📍Ante este punto fue bastante enfático:

“Teniendo en cuenta que nadie sabe lo que va a pasar en los mercados, lo mejor que puedes querer hacer es nunca usar dinero prestado, por ejemplo, comprando acciones con margen, lo que aumenta el riesgo enormemente”

Sobre la Reserva Federal y Jerome Powell, afirmó lo siguiente:

"Siempre tuve a Paul Volcker en un pedestal en términos de presidentes de la Reserva Federal. El actual presidente de la Reserva Federal, Jay Powell, en mi opinión, debe estar con él en ese pedestal”

"Ellos actuaron con una velocidad sin precedentes para apuntalar la economía tras la crisis del COVID-19”

📍En cuanto a la expansión masiva del balance de la Reserva Federal, dijo:

"No sabemos las consecuencias de hacer eso, pero sí sabemos las consecuencias de no hacer nada”

Quizás el punto mas relevante de la Asamblea de Berkshire Hathaway fue la confirmación de venta del paquete accionario que poseía la empresa sobre las principales aerolíneas norteamericanas (American Airlines, Delta, United y Southwest).

Berkshire vendió $6.500 millones en acciones de aerolíneas, basándose en la premisa de que Buffett "había cometido un error". Buffett afirmó:

“Hay demasiados aviones, y el mundo ha cambiado para las aerolíneas, que sin duda, han sido especialmente afectadas por el cierre”

En la ronda de preguntas, Buffett aconsejó al inversor medio que comprara los fondos indizados que replican al S&P 500. Señaló que "es muy inusual" que un gestor de fondos le gane al mercado, y que "el dinero está en vender" a la gente estas escasas esperanzas de éxito.

En respuesta a la pregunta de un accionista sobre si Berkshire está considerando prestar su gran y creciente “fondo de dinero”, Buffett expresó:

“Este es un gran momento para pedir dinero prestado con tasas bajas. Puede que no sea un buen momento para prestar dinero".

Observando que la emisión de deuda corporativa ha procedido a un ritmo récord ya que la Reserva Federal ha proporcionado liquidez, afirmó:

"No estamos en el negocio de subvencionar empresas con el dinero de nuestros accionistas"

Al momento de realización de la asamblea, Berkshire Hathaway posee más de 180 mil millones de dólares en acciones comunes de muchas compañías que cotizan en bolsa y muchas subsidiarias. Aproximadamente, el 69% del valor justo agregado se concentró en estas cinco compañías ➡️➡️➡️

-American Express Co: 13.000 millones de dólares 💳

-Apple Inc: 63.800 millones de dólares📱

-Bank of America Corp: 20.200 millones de dólares🏦

-The Coca-Cola Company: 17.700 millones de dólares🥤

-Wells Fargo & Co: 9.900 millones de dólares🏦