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Thread sur la VaR (rien à voir avec le foot 😅)

Un indicateur bancaire à suivre de près ces prochains mois: la VaR (Value at Risk)
Cet indicateur est calculé par les banques pour estimer leurs risques de pertes en cas de mouvement brutal des marchés
lesechos.fr/amp/1202124?__…
1/
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Cet indicateur sert surtout à estimer le capital que consomme les activités de marchés. Plus il est important, plus l'exposition de la banque aux marchés est grand, plus le risque de pertes est important, plus les banques doivent mettre du capital de côté !
2/
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Cet indicateur est calculé par les banques elles-mêmes, selon leurs propres modèles qui doivent respecter des règles édictées par la régulation bancaire.
Le risque de fraude est énorme : avant il suffisait de manipuler les positions de trading, maintenant les chiffres.
3/
 ⤵️
"C'est en vidant les lacs artificiels que les carcasses de voitures, et les cadavres apparaissent".
C'est la même choses avec les positions toxiques des banques dues notamment aux produits dérivés complexes : un krach révèle tous les cadavres présents dans les portefeuilles
4/
 ⤵️
Les banques spéculent et aident leurs gros clients à spéculer via des produits complexes. Quand tout va mal ces produits montrent leurs vrais risques qui étaient sous-estimés quand tout allait bien.
Les produits dérivés sont des icebergs: les krachs révèlent leur profondeur
5/
 ⤵️
Pour éteindre l'incendie, les banques centrales sont obligés d'agir en urgence grâce à l'apport de liquidités quasi infinies, et les milliers de milliards du fameux Quantitative Easing (planche à billets pour la finance).
6/
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Ne croyez personne quand on vous dit que la planche à billets sert seulement à sauver les États. Elle sert surtout à sauver la finance spéculative. Sans l'action des banques centrales, les spéculateurs auraient explosé en plein vol !
Les banques centrales les ont sauvés !
7/
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Les banques américaines sont les plus à risques car Trump a signé un chèque en blanc à la spéculation à son arrivée. Un pyromane inconscient et sans mémoire des turbulences financières de 1929, 1987 et 2008 !
Au prochain krach, les dégâts risquent d'être irréparables !
8/
 ⤵️
La régulation européenne est plus stricte mais les banques européennes sont aussi fortement exposées aux risques de marchés.
Cette situation a été évoquée dans ce thread au moment de la publication des résultats de la Société Générale.
À suivre...

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Anice Lajnef
@AniceLajnef
Selon le milliardaire @RayDalio, un des meilleurs gestionnaires de fond spéculatif, nous allons droit dans le mur : une économie fondée sur la dette est cyclique et mène en fin de cycle au chaos social, à la violence et aux guerres.
⤵️
linkedin.com/pulse/money-cr… Image
Nos dirigeants politiques n'ont pas l'air d'en être conscients. Pire, leur seule solution est de s'endetter encore plus qu'avant. C'est comme si un chauffard qui fonce dans le mur accélère au lieu de freiner.
⤵️
Les cupides aux manettes du système bancaire et monétaire ne lâcheront jamais leur joujou quitte à nous entraîner dans le chaos.
Comment éviter l'étape du chaos sans verser dans la violence ?
⤵️
Read 7 tweets
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Anice Lajnef
@AniceLajnef
Mettons les choses au clair (encore une fois)
1/ La monnaie repose sur la dette. Donc il y a création de monnaie quand un État, une entreprise, ou un individu s'engage à rembourser sa dette. La monnaie repose sur une parole, un ENGAGEMENT de remboursement.
(Thread à dérouler) ⤵️
2/ si cette femme politique ose dire : "de toute façon la dette ne sera pas remboursée" alors elle insinue que l'engagement de rembourser la dette ne sera pas tenu, et donc elle affaiblit la notion de monnaie.
@Clem_Autain
⤵️
3/ tant que la monnaie repose sur la dette, ceux qui tiennent la dette, c'est à dire les acteurs de la finance, ont le pouvoir de vie ou de mort sur ce genre de dirigeants politiques (cf Tsipras en Grèce qui a dû se coucher face à la Troïka : BCE, FMI, UE).
⤵️
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Anice Lajnef
@AniceLajnef
Quelques réflexions sur ce thread maintenant que la politique monétaire de la banque centrale européenne, le Quantitative Easing, est je l'espère plus concrète.
1/
La BCE a maintenant entre ses mains des dettes d'États et de multinationales qui ne rapportent quasiment plus rien en intérêts.
Comme le Prince qui s'est retrouvé avec des appartements hyperchers qui ne rapportent quasiment rien en loyers.
2/
Si le Prince arrête d'acheter des appartements, les prix de l'immobilier s'effondreront et il risque d'essuyer d'énormes pertes.
Il est pris au piège.
Idem pour la BCE, si elle arrête d'acheter des dettes, le prix des obligations chuteront et les taux d'intérêts augmenteront.
3/
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