Bugün 1 Temmuz, ABD'de "Bobby #Bonilla günü". Bobi eski bir beyzbolcu. 6x Allstar olmak da dahil birçok başarısı var ama odağımız spor değil, menajerinin kotardığı finansal bir başarı. 19 yıl önce emekli olan Porto Rikolu'nun 2035'e kadar her yıl maaş almasını sağlayan cinsten 😀
Yıl 1999. Kariyerin sonuna gelmiş Bonilla, N.Y. #Mets takımında sorun yaratmakta. Hem yedek, hem ağzı laf yapıyor. Kontratında 1 yıl kalmış ve o yıl $5.9 milyon daha maaş alacak. Mets, parası neyse verelim sussun deyip kontratını feshediyor. Ancak o sırada takım sahibi Wilpon...
Ponzici banker Madoff'un ağına çoktan girmiş. Madoff yıllık %10 üstü faiz vaadediyor. Wilpon sıcak parayı kaybetmek yerine, Bonilla'ya hayatının (finansal) kontratını teklif ediyor:
Peşin 5.9 milyon vermeyeyim; yerine 10 yıl sonra başlayacak 24 adet $1,2 milyon ödeme yapayım! 🧢
Bonilla ekonomist değil. Yine de bir bilene bile sormadan hemen kabul ediyor. Böylece 72 yaşına kadar her yıl 1 Temmuzda $1,2 milyon düzenli para alacak! Peşin alsa tüketeceği $5,9 milyon çar çur olacakken, kendini "Mets emekli aylığına" bağlıyor, hem de sigorta primi ödemeden ☺️
Gelelim Wilpon başkana... sen koskoca takım sahibisin. Bu tongaya nasıl düştün? Basit; %10 faizi 35 yıl boyunca bileşiklendirip, önüne gelen rakamdan sarhoş olarak...
Wilpon'un tek başarısı bu da değil; Bonilla kadar yüklü olmasa da, birkaç oyuncuyu da benzer kontratlarla yollayıp, takıma bir başka all-star Mike Hampton'ı alıyor. Bu sayede 15 yıl sonra ilk kez World Series (beyzbolun ŞL'si) finaline çıkıyor, lakin N.Y. Yankees'e kaybediyor. ⚾️
Beyzbolu bir türlü sevemeyenler için örnek basketbolcu modeli verelim:
Maaşlı çalışırken "girişimcilik yapmalıyım" diyen arkadaşların araştırıp girdiği spesifik bir sektör var: otomat işletmek. Az bir parasal yatırımla, doğru konum seçimiyle büyütülebilecek bir iş.
Bunun ABD'de daha ilginç bir versiyonu var: ATM işletmeciliği
ABD'de bulunan yaklaşık 500 bin ATM'den %40'ı bankalara aitken, %60'ı özel işletmeciler adına kayıtlı. Aynı bir otomat alıp içini doldurur gibi... ya sıfırını 5-10 bin dolara, ya da 2. el bir ATM'yi 2-3 bin dolara alıp içini "paralıyorsunuz" ve internete bağlıyorsunuz, voilà!
Merkezi sisteme bağlı tüm finansal kurumların müşterileri sizin paranızı çekiyor. Bunun karşılığında bir miktar komisyonla beraber hesabınıza ilgili tutar kısa sürede EFT geliyor. ATM'nizi başka birinin mağaza veya özel alanına koyduysanız kira ödüyorsunuz.
Vadesi gelen KKM hesaplarını, standart TL mevduata geçirme hedefi geldi. Kıstasları tutturamayan bankalar ek menkul tesisine mecbur tutulacak.
Hazine'den devralınan TL KKM'de hedef %50 (!). Döviz dönüşümlüde ise sadece %5. Teoride bu 2 hesap türü arasında büyük fark yok, ikisi de vadesinde dövize geçebilir. D.D.'nin MB kurundan dönme hakkı var, bu düşünülerek fazla ısrarcı olunmamış.
TL KKM sahiplerine ise çok ciddi faizler önerilmesi lazım. Yoksa bankaların 500 milyar TL ekstra menkul kıymet tesis etmesi gerekebilir. Silahlar çekildi...
Artı,
%57'ye inen Liralaşma oranı,
Kredilere çift adımlı faiz tavanı vb
Her şey kaldırıldı. ✂️
MB'nin açıklayacağı katsayı ile kredi faizlerine kıstas.
DDKKM için %5 vadeli TL ile yetiniyor muyuz? Hayır. Kalan %95'in de yenilenmesi zorunlu. Eksik kısma ek menkul tesisi... 🤣
1. HGE doktorayı bitirmek için tez yazmaz. Danışmanı onun ilk düşüncelerini kağıda döker, tez komitesi prosedür gereği 1. sayfayı okur ve doktorasını onaylar.
2. HGE üniversite döneminde staj yapmayı düşünmüş. Onun sadece stajyerliğinin 3 ayda 9 kat ciro büyüteceğini anlayan şirketler, dikkat çekmekten korkup reddetmek zorunda kalmış. Staj yapacak yer bulamamış.
3. HGE 'nin kitabında imkansız üçleme, dörtleme veya beşleme diye bir şey yoktur. Dünyadaki diğer MB başkanları tamamen başarısız gözükmesinler diye varmış gibi davranır.
Birini savunuyor durumuna düşmekten (bu aşamada nötr kalmayı tercih edeceğimden) pek hoşlanmıyorum ama deveye boynun eğri demek şart. Konu ABD'de bir dava.
ABD sermaye piyasalarında bir şirketin fabrikasına göktaşı düşer... hissedarları "bu riski belirtmediniz" diye dava açar...
Sektörde önemli bir olay gerçekleşir... bir grup "neden gece açıkladınız, piyasanın açılmasını bekleseydiniz" diye dava açar. Bir başkası "açıklamasanız, hisseler düşmezdi" deyip ayrı dava açar... 🙈
Genel adı "menkul kıymet sahtekarlığı" (securities fraud) olan bir "işkolu" bu.
Amacı nedir? Sektör avukatları, düşen hisselerde para kaptıranları bulur ve dava açmaya teşvik eder. "Ne tuttursak kârdır" modu.
Bloomberg blog yazarı (avukat-komedyen) @matt_levine bunun o kadar fazla örneğini vermiştir ki, bu terimle adı özdeşleşmiştir...
KKM'de bugün 1. Yatırımcı 1 yıl vadeli %40 peşin primli $1 milyon DDKKM yapar 2. Banka hesaba peşin $400 bin yatırır 3. Onu da DDKKM yapar 4. Peşin $160 bin prim... 5. Onu da... 6. Peşin $64 bin yatar 7. Onu da... 8. Yatırımcı yeter der 9. Bir yıl sonra $1.649.600 geri alacak(?)
Teorik olarak mümkün olan bu işleyişin hafif farklı versiyonu fiilen yapılmış (gözlere siyah bant çektim)... Oransal zirve olarak %41 duyuldu... Peşin primde %20 stopaj alan var, almayan var... MB'nin "KKM düzeltme ödemesinden bu primi düşünüz" ültimatomu tamamen pas geçiliyor...
Zaruri notlar: 1. Bunun hemen bitmesini umuyorum. İsim vermemem + olayı afişe etmem bundan. (İsteyen PM'le öğreniyor) 2. Bu oranlar bankalara ne yapar? Batırır 3. Bunu niye yapıyorlar? %9'dan 10 yıllık tahvil almamak için. Sanırım sadece Mayıs'ı atlatma amaçlı, değişmesi umuluyor