Thread by @LuisMiguelValue

MEGAHILO con los 50 puntos más importantes que nos ha enseñado Warren Buffett en sus escritos.

Es una persona que ha influido en la vida de millones de personas y que ha creado una gran vertiente de inversores centrados en el largo plazo y con mucho sentido común.

¡Comenzamos!

1) Céntrate en negocios con características económicas y de gestión sobresalientes

2) Las personas lo son todo, asóciate o invierte con directores ejecutivos que actuarán como si fueran los únicos propietarios del negocio

3) A los ejecutivos se les tienen que otorgar bonus solo por métricas alineadas con la rentabilidad para los accionistas y no por métricas como las ventas

4) El verdadero riesgo no es la volatilidad, sino la pérdida permanente de capital

5) Prefiero estar aproximadamente en lo correcto que precisamente en lo incorrecto

6) Pon los huevos en una cesta y estudia bien esa cesta

7) El precio es lo que pagas, el valor lo que obtienes

8) La tres patas de la inversión: Sr. Mercado, el margen de seguridad y nuestro círculo de competencia

9) La inversión en valor es completamente redundante

10) Protégete del imperativo institucional

11) Para invertir tus ahorros o gestionar capital necesitas hacerte 4 preguntas de sentido común:

-¿Cuál es la probabilidad de éxito?
-¿Cuánto tiempo estarán los fondos inmovilizados en esa inversión?
-¿Cuál es tu coste de oportunidad?
-¿Qué ocurrirá si la inversión sale mal?

12) Si no estás contento con poseer una inversión en una empresa cuando el mercado está cerrado, no estarás contento de poseerla cuando el mercado está abierto

13) Cree en los negocios y entornos que atraigan a las personas, directivos y accionistas con talento

14) Los estados financieros serán útiles para responder a 3 preguntas básicas:

-¿Cuánto vale aproximadamente un empresa?
-¿Cuál es su capacidad de cumplir con sus obligaciones futuras?
-¿Cómo lo están haciendo de bien en la gestión sus directivos?

15) Céntrate en las ganancias del propietario

16) Calcula el valor intrínseco de una empresa antes de invertir

17) No arriesgues lo que tienes y necesitas por lo que no tienes y no necesitas

18) Cuidado con el EBITDA, las notas y con aquellos que pregonan proyecciones

19) Los directivos tiene que ser independientes, conocedores de los negocios, orientados a los accionistas y tener un interés genuino por el negocio

20) Realmente solo trabajo en 2 cosas: asignación del capital y en atraer y mantener a los buenos administradores

21) Siempre será mejor buscar empresas con poca competencia

22) La convencionalidad a menudo domina a la racionalidad

23) Siempre buscamos grandes negocios, con una economía comprensible, duradera y que estén dirigidos por directivos capaces y alineados con los accionistas

24) Cuando el dinero tonto reconoce sus limitaciones, deja de ser tonto

25) Necesitas hacer muy pocas cosas bien si evitas grandes errores

26) A menudo cambiar de estilo es una receta perfecta para el desastre

27) Preocúpate por la pérdida de enfoque de la administración

28) Si no serías dueño de un negocio durante 10 años, no lo deberías de ser ni 10 minutos

29) El tiempo es amigo de los negocios maravillosos y enemigo de los mediocres

30) No he aprendido a resolver problemas empresariales difíciles, pero he aprendido a evitarlos

31) Nunca tengas prisa, disfruta del proceso más que de las ganancias

32) Evita el error del experto, enamorarte y actuar según la teoría y no según la realidad

33) No vuelvas actuar de la misma forma con la que perdiste tu dinero y reflexiona

34) En las empresas de productos básicos es casi imposible ser mucho más inteligente que el competidor más tonto

35) Cuarta ley del movimiento: para los inversores en general, los rendimiento disminuyen a medida que aumenta el movimiento. Un mercado hiperactivo es un ladrón

36) Busca compañías con una filosofía empresarial ferrea y principios sólidos

37) Vale la pena estar activo, curioso y con la mente abierta, nunca tener prisa

38) Evita pequeños compromisos, si algo no vale la pena hacerlo, no valdrá la pena hacerlo bien

39) Los acuerdos empresariales suelen fracasar en la práctica pero nunca en las proyecciones

40) En un intercambio, lo que das es tan importante como lo que obtienes

41) El objetivo de cada inversor debe de ser crear una cartera que le proporcione las ganancias más altas posibles dentro de una década. Un enfoque de este tipo obligará al inversor a pensar en la perspectiva comercial a largo plazo

42) Alto ROE, alto ROIC y generación de FCF

43) La dificultad no radica en las nuevas ideas, sino en escapar de las viejas ideas

44) Busca empresas con alta rentabilidad y que sean poco intensivas en capital

45) No hay nada más poderoso que te desvíe de la racionalidad, que ganar grandes cantidades de dinero sin esfuerzo

46) La especulación es más peligrosa cuando parece más fácil

47) El miedo es enemigo de los caprichosos pero amigo de los fundamentalistas

48) Regla de Noé: predecir la lluvia no cuenta, construir arcas si

49) El temperamento es importante, el pensamiento independiente también, pero sobre todo lo más recomendable es la estabilidad emocional

50) La tolerancia a grandes pérdidas es una gran ventaja competitiva

Si quieres introducirte en los conceptos básicos del mundo de la inversión y no entiendes muy bien algunos de los puntos tratados en este hilo, puedes apuntarte a la Comunidad Racional donde hay más de 8 horas de formación gratuita para iniciados.

inversionracional.com/comunidadracio…

En resumen, una persona brillante y con sabiduría infinita.

Espero que te hayan ayudado estos 50 puntos que resumen parte su filosofía, dale un buen me gusta y comparte este hilo para que podamos extender la cultura financiera e inversora.

¡Un abrazo y feliz día!