Quando o fundo vai mal, a gestora pode descontinuá-lo mantendo apenas os que estão indo bem.
Contudo, fundos mortos deixam rastros.
Estudei todos os fundos de ações criados nos últimos 20 anos fazendo recorte por gestora.
Levei em conta os vivos e os mortos, gestora a gestora.
Computei, gestora a gestora, a proporção dos FIAs que bateram o IBOV sobre todos os FIAs que a gestora já teve.
Isto é, mesmo os mortos entram na conta.
Tem gestoras com resultados fantásticos, com mais de 90% de todos os FIAs já criados com ret acima do IBOV.
Outras porém ...
Veja gestoras com os melhores resultados:
Interpretação:
A tabela possui 3 cols numéricas
A primeira indica o # de FIAs com ret>IBOV durante suas respectivas vidas.
A segunda indica a quantidade de FIAs cuja primeira cota é posterior a 31/12/1999.
A terceira é a primeira/segunda
Outra questão muito importante: na tabela acima considerei apenas as gestoras que já tiveram pelo menos 20 fundos de ações.
Se considerarmos o recorte considerando gestoras que tiveram de 10 a 20 fundos, eis o que obtemos:
Se considerarmos o recorte considerando gestoras que tiveram de 5 a 10 fundos, eis o que obtemos:
Mais de 170 gestoras de Fundos de Ações não tiveram sequer 1 FIA que batesse o IBOV assumindo retorno desde o início.
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Anunciar compra parcelada sem juros é uma mentira deslavada.
Fala-se muito de ESG, responsabilidade social, respeito ao consumidor, etc.
Mas, embutir no preço o juro do financiamento e depois anunciar parcelamento "sem juros" é mentiroso e desleal.
É mentiroso pois o juro está embutido no preço.
É desleal pois força o cliente a escolher a compra parcelada dado que não terá "desconto" à vista. Já parou para pensar quando de juro se paga mesmo tendo $ para pagar à vista?
Posso assegurar que nenhum banco de montadoras capta $ no mercado a juro zero.
Logo, a menos que eles gostem de jogar $ fora, é impossível eles financiarem carro a juro zero.
O fundo (a) é um veículos brasileiro obviamente em BRL.
O fundo (b) é domiciliado em Lux e é denominado em USD.
Note no gráfico abaixo que ...
... que, usando o Comdinheiro, eu converti as cotas do fundo em Luxemburgo para BRL.
O interessante é notar que o comportamento dos 2 é muito parecido.
Neste caso, o investidor sofre tanto as oscilações do câmbio como do fundo offshore.
Risco x Retorno => Carteira com 3 Ativos 2/n A fronteira interna é a com apenas 2 ativos
A fronteira externa é com 3 ativos.
Note que o vértice da hipérbole com 3 ativos se aproxima mais do risco 0 (mas nunca chega).
Risco x Retorno => Carteira com 4 Ativos 3/n
Acrescentei #MGLU3 e criei fronteira eficiente para 4 ativos
Note que o vértice da hipérbole laranja ficou ainda mais à esquerda.
Temos no gráfico abaixo:
Fronteira eficiente com 2, 3 e 4 ativos.