[THREAD]
Thread reprenant mes propres définitions des termes financiers importants pour analyser une entreprise ! 💸😎
On prendra comme exemple l'entreprise la plus valorisée de tous les temps: Apple.
#Bourse #Investir #Apple
Thread reprenant mes propres définitions des termes financiers importants pour analyser une entreprise ! 💸😎
On prendra comme exemple l'entreprise la plus valorisée de tous les temps: Apple.
#Bourse #Investir #Apple
CHIFFRE D'AFFAIRE (CA)
Commençons par la première ligne d'un compte de résultat: le chiffre d'affaire (🇬🇧: Revenue ou Sales).
➡️Il s'agit de tout l'argent rentré dans les caisses de l'entreprise sur 1 an. Si Apple vend 10 millions d'Iphone à 1000€, son CA sera de 10 milliards
Commençons par la première ligne d'un compte de résultat: le chiffre d'affaire (🇬🇧: Revenue ou Sales).
➡️Il s'agit de tout l'argent rentré dans les caisses de l'entreprise sur 1 an. Si Apple vend 10 millions d'Iphone à 1000€, son CA sera de 10 milliards
BENEFICE NET (1/2)
Tout en bas du compte de résultat se trouve le bénéfice net ou résultat net (🇬🇧: Net income ou Earnings).
Il s'agit des profits (ou pertes) réalisés par l'entreprise au cours de l'année.
Tout en bas du compte de résultat se trouve le bénéfice net ou résultat net (🇬🇧: Net income ou Earnings).
Il s'agit des profits (ou pertes) réalisés par l'entreprise au cours de l'année.
BENEFICE NET (2/2)
Ce chiffre prend en compte les frais de fonctionnement (salaires, etc), mais aussi les taxes, intérêts et la dépréciation des biens de l'entreprise.
Ce chiffre prend en compte les frais de fonctionnement (salaires, etc), mais aussi les taxes, intérêts et la dépréciation des biens de l'entreprise.
P/E ratio (1/3)
Le P/E ratio ou Price-to-Earnings ratio quantifie le prix actuel de l'entreprise comparé à son bénéfice net. C'est un chiffre très important car il signifie en combien d'année vous récupéreriez votre investissement si le bénéfice reste constant.
Le P/E ratio ou Price-to-Earnings ratio quantifie le prix actuel de l'entreprise comparé à son bénéfice net. C'est un chiffre très important car il signifie en combien d'année vous récupéreriez votre investissement si le bénéfice reste constant.
P/E ratio (2/3)
Ce ratio varie fortement selon, entre autres, les conditions de marché, le secteur de l'entreprise et sa popularité. Apple a un ratio de 35, là où Tesla atteint 1200 et Carrefour 7,54. Tesla se démarque car elle est une entreprise encore en pleine croissance.
Ce ratio varie fortement selon, entre autres, les conditions de marché, le secteur de l'entreprise et sa popularité. Apple a un ratio de 35, là où Tesla atteint 1200 et Carrefour 7,54. Tesla se démarque car elle est une entreprise encore en pleine croissance.
P/E ratio (3/3)
Pour une entreprise stable, on peut supposer que le P/E restera entre 10 et 40. Donc si le bénéfice net augmente, pour un P/E constant, le prix de l'action devrait augmenter. Il faut toujours surveiller ce ratio car il peut indiquer des prix exagérément haut.
Pour une entreprise stable, on peut supposer que le P/E restera entre 10 et 40. Donc si le bénéfice net augmente, pour un P/E constant, le prix de l'action devrait augmenter. Il faut toujours surveiller ce ratio car il peut indiquer des prix exagérément haut.
EBITDA
Revenons au bénéfice net. Je disais plus tôt qu'il prend en compte les taxes, intérêts et amortisation des biens de l'entreprise. Certains pensent que ces dépenses sont peu pertinentes et les retirent pour travailler avec L'EBITDA. Ce n'est pas mon cas.
Revenons au bénéfice net. Je disais plus tôt qu'il prend en compte les taxes, intérêts et amortisation des biens de l'entreprise. Certains pensent que ces dépenses sont peu pertinentes et les retirent pour travailler avec L'EBITDA. Ce n'est pas mon cas.
FLUX DE TRESORERIE (1/3)
Les flux de trésorerie disponibles (🇬🇧: Free Cash Flow ou FCF) sont similaires au bénéfice net. Ils ne prennent cependant pas en compte les frais n'utilisant pas directement de liquidités.
Les flux de trésorerie disponibles (🇬🇧: Free Cash Flow ou FCF) sont similaires au bénéfice net. Ils ne prennent cependant pas en compte les frais n'utilisant pas directement de liquidités.
FLUX DE TRESORERIE (2/3)
Les entreprises aiment en effet inclure la perte de valeur de leur machines et bâtiments dans leur coût afin de payer moins de taxes. Ceci réduit donc en général le bénfice net, alors que ces frais n'ont pas consommé l'argent produit sur l'année.
Les entreprises aiment en effet inclure la perte de valeur de leur machines et bâtiments dans leur coût afin de payer moins de taxes. Ceci réduit donc en général le bénfice net, alors que ces frais n'ont pas consommé l'argent produit sur l'année.
FLUX DE TRESORERIE (3/3)
C'est particulièrement flagrant pour Apple. Perso, j'utilise principalement les FCF pour quantifier l'argent que dégage une entreprise chaque année. Je cherche des FCF prévisibles et croissants, signe d'un bon business.
C'est particulièrement flagrant pour Apple. Perso, j'utilise principalement les FCF pour quantifier l'argent que dégage une entreprise chaque année. Je cherche des FCF prévisibles et croissants, signe d'un bon business.
DETTE
Sur le bilan d'une entreprise, sa dette à long terme (🇬🇧: long-term debt) représente l'argent dû à d'autres entités (banques, investisseurs...).
Sur le bilan d'une entreprise, sa dette à long terme (🇬🇧: long-term debt) représente l'argent dû à d'autres entités (banques, investisseurs...).
TRESORERIE
La trésorerie (🇬🇧: cash) représente les liquidités que possède l'entreprise. Si l'on retire la trésorerie à la dette, on obtient la dette nette. Cette grandeur est primordiale, il faut toujours vérifier qu'elle est remboursable sur quelques années via le FCF.
La trésorerie (🇬🇧: cash) représente les liquidités que possède l'entreprise. Si l'on retire la trésorerie à la dette, on obtient la dette nette. Cette grandeur est primordiale, il faut toujours vérifier qu'elle est remboursable sur quelques années via le FCF.
Un PDG peut décider d'utiliser les Free Cash Flow de l'entreprise de différentes manières:
- Stocker le cash (trésorerie)
- Rembourser en partie la dette
- Payer un dividende
- Racheter des actions
- Stocker le cash (trésorerie)
- Rembourser en partie la dette
- Payer un dividende
- Racheter des actions
DIVIDENDE
Il s'agit d'un versement direct d'argent de l'entreprise vers ses actionnaires. Il faut toujours vérifier que le dividende n'excède pas le FCF de l'entreprise, ce qui serait signe d'une mauvaise gestion.
Il s'agit d'un versement direct d'argent de l'entreprise vers ses actionnaires. Il faut toujours vérifier que le dividende n'excède pas le FCF de l'entreprise, ce qui serait signe d'une mauvaise gestion.
RACHAT D'ACTIONS
Le rachat d'actions (🇬🇧: Buyback) consiste, comme son nom l'indique, au rachat, par l'entreprise, de ses propres actions. Ainsi, au lieu de posséder 1% des actions d'une entreprise, votre part peut augmenter à 1.5% (car le gâteau rétrécit).
Le rachat d'actions (🇬🇧: Buyback) consiste, comme son nom l'indique, au rachat, par l'entreprise, de ses propres actions. Ainsi, au lieu de posséder 1% des actions d'une entreprise, votre part peut augmenter à 1.5% (car le gâteau rétrécit).
C'est tout pout moi aujourd'hui ! J'espère que cela vous a aidé 😀
Je surveille toujours ces grandeurs et leur variation sur les 10 dernières années pour m'assurer de ne rien rater.
Je surveille toujours ces grandeurs et leur variation sur les 10 dernières années pour m'assurer de ne rien rater.
Notez que je ne suis pas expert comptable, ces définitions relèvent de la vulgarisation et de ma compréhension personelle !
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