Thread by @BrunoGazze

$DIS | The Walt Disney Company

1\ $DIS opera como una compañía de entretenimiento en todo el mundo.

Fue fundada en 1923 y tiene sede en Burbank, California.

Su principal característica son los “Parques y Experiencias” que son parques temáticos y complejos turísticos

Además, cuenta con “Media Networks”

Que opera en redes de cable, bajo las marcas Disney, ESPN, Freeform, FX y National Geographic.

Y agregar Disney Movie Club y la cadena de televisión ABC, así como 8 estaciones de televisión nacionales. Involucrándose así, en la producción y distribución de televisión.

Parques de $DIS 👇🏽

Walt Disney World Resort en Florida
Disneyland Resort en California
Disneyland París
Hong Kong Disneyland Resort
Shanghai Disney Resort
Disney Cruise Line
Disney Vacation Club
National Geographic Expeditions y Adventures
Aulani, un resort y spa

Además, tiene la licencia de su propiedad intelectual para las operaciones del Tokyo Disney Resort, en Japón.

El segmento Studio Entertainment de la empresa produce y distribuye películas cinematográficas bajo los carteles de Walt Disney Pictures, Twentieth Century Studios,

Marvel, Lucasfilm, Pixar, Searchlight Pictures y Blue Sky Studios.

$DIS desarrolla, produce y otorga licencias para eventos de entretenimiento en vivo.

Y distribuye música y brinda servicios de posproducción a través de Industrial Light & Magic y Skywalker Sound.

2\ Propietarios $DIS

A pesar del cierre de los parques, los fondos continuaron mostrando un gran interés por la compañía, aumentando la participación durante el 2020. Destacando la participación de Vanguard, BlackRock y State Street, siendo los principales accionistas.

CEO - Robert Chapek desde el 25/02/2020.

Antes de convertirse en CEO, tuvo una carrera de 26 años, comenzando en la división de Entretenimiento en el hogar y ascendiendo hasta convertirse en el Presidente de Parques, Experiencias y Productos de Disney.

3\ Modelo de negocio

Disney es un gran ejemplo de difersificación. La empresa, gana dinero con sus parques temáticos, películas, televisión, juguetes.

$DIS hace un muy buen trabajo al juntar todo eso para aprovechar al máximo sus activos.

Se enfocan en conectar, hacen un gran trabajo al crear contenido original y luego utilizar todos sus recursos.

$DIS dedica el 80% de sus recursos a algo en lo que está bastante seguro de que tiene una ventaja competitiva sostenible. Y el 20% lo destina a proyectos con + riesgo.

4\ Sector

Los parques temáticos sufrieron un gran golpe el año pasado. Sin embargo, con el proceso de vacunación cada vez mas cerca esta su apertura. De todas formas destacar que van a operar de forma muy limitada y gradual.

Por el lado del entretenimiento digital..

$DIS supo crecer y establecerse como uno de los lideres en esta industria, compitiendo directamente con $NFLX.

Mostrando un gran crecimiento, desde el lanzamiento de Disney +

Esto nos muestra cómo la empresa tomó ventaja de la situación y supo seguir creciendo e innovando.

El entretenimiento, se digitalizó en todos los conceptos.

En 2020 se convirtió en la mayor proporción con ~ 78%.

Por el lado del streamong. $NFLX lidera el sector de las series. Y $DIS lidera en el sector de las películas.

Video Streaming: Se espera que los ingresos muestren una tasa de crecimiento anual del 11.04%, lo que resultará en un volumen de mercado proyectado de $ 108.306 millones para 2025.

La penetración de usuarios será del 14,3% en 2021 y se espera que alcance el 18,2% para 2025.

5\ Análisis $DIS

Market Cap 344.86 B
Ventas 60.76B
P/S 5.68x
P/B 4.07x
Ratio de liquidez 1.3x
Deuda/Patrimonio 59%
Pasivos/Activos 51%
Deuda/EBITDA 8.9x
Margen Bruto 29.9%
Ventas Q/Q -22%
EPS Q/Q -79%

Ingesos de $16.24 B, siendo un 75% (12B) de $DIS Media. Vemos cómo realmente los niveles de ingresos se vieron perjudicados, pero supieron adaptarse y poco a poco volver a los niveles pre-Epandemia, con un enfoque diferente.

El ingreso neto, se volvió negativo en el 2020. Sin embargo, en el 1Q del 21, ya se muestra positivo siendo el mismo de 17M. Por lo que vemos como sus márgenes de beneficio y operativo tomaron una tendencia bajista.

Su estructura operativa se esta recuperando.

Suscriptores
- $DIS + 94M
- HULU 39M
- ESPN + 12M

$DIS cuenta con $17.069 M en efectivo, con unos activos corriente de $34.874M y totalizando sus activos en $201.880M teniendo la mayoría en “Propiedades; Equipamientos y en Goodwill”.

Por el lado de los pasivos. $DIS totaliza $103M, teniendo $26M en deuda a corto plazo.

El efectivo por operaciones fue de $75M y el flujo de efectivo libre de $685M. Teniendo una inversión en equipos por $760M. Y el efectivo por actividades de financiación tambien resulto negativo por $333M

6\ Conclusión

Con los gobiernos distribuyendo vacunas, la gente se está volviendo más optimista. $DIS ha programado la reapertura de sus parques. Y ahora cuenta tambien con el sector Media, con $DIS+ que ha crecido rápidamente a 94,9 M de suscriptores pagos.

$DIS es un cimiento en muchas carteras y en este 2020 lo supo demostrar. A pesar de haberse debilitado por el el contexto, supo dar pie a la situación y seguir creciendo e innovando. Es una empresa de una magnitud muy grande. En la que ya hace muchos años predomina en su sector.

Cuenta con una propuesta de valor especifica y con un MOAT claro. En el que esta sabiendo a la perfección a como adaptarlo y sacarle todo su potencial. Gracias a la debilidad de la pandemia, supo instalarse y posicionarse en un sector con mucho potencial a futuro.

A pesar de la deuda y de su estructura financiera, que tuvo que modificar en el 2020. Creo que $DIS es una excelente empresa por el poder de marca que tiene a nivel mundial y de como transmite sus valores a su publico objetivo.

Pienso que tiene un gran camino por recorrer y una gran año por delante, ya que con la apertura de los parques, tendrá habilitada su principal fuente de ingresos.

Espero que te haya gustado, si es así agradezco mucho que lo compartas.

¡Felices pascuas para todos!

🙌🏽🙏🏽😊