Thread by @bayraktarekrem

1-Temel analiz ve değer yatırımcılığı ekosistemine katkı maksadıyla, yakından izlediğim şirketlerden biri olan GEDİZ AMBALAJ (#GEDZA) hakkında şahsi izlenimlerimi paylaşmak istiyorum. Eksiklikler için şimdiden özür dilerim.

2- Çok fazla teknik ve rakamsal detaylara girmeden , firma faaliyetleri, hedefleri, yatırımları ve potansiyeli noktasında görüşlerimi aktaracağım.
Firmayı tanıyarak başlayalım ;

3- Gediz Ambalaj San. ve Tic. A.Ş. , 1982 yılında Kütahya’nın Gediz ilçesinde yaklaşık on bin ortağın bir araya gelmesi ile Türkiye’nin ilk ve tek polipropilen çift katlı oluklu levha fabrikası olarak kurulmuştur.

4-Ülkenin ilk ve lider;Avrupa’nın ise en büyük polipropilen üreticilerinden biridir.
Bilmeyenler için polipropilen nedir sorusunu açalım; sert,opak sağlam bir plastik malzemedir.
Düşük özgül ağırlığa sahiptir, suda yüzebilir.

5-Yalıtkan bir malzemedir,sürtünme düzeyi düşüktür,gıda ile teması uygundur.
Sahip olduğu bu teknik özelliklerinden dolayı, tekstil,gıda,otomotiv, demir-çelik, cam,lojistik ,inşaat gibi bir çok sektörde kullanımı yoğundur.

6-Firmanın ürettiği ana malzeme hakkında fikir sahibi olduk.
Devam edelim;
Bir çok sektöre ürün üreten şirket, özellikle demir-çelik , beyaz eşya, otomotiv, lojistik ve gıda alanında farklı ürünlerle hizmet vermektedir.

7- #GEDZA ‘nın başlıca ürünleri:
*Beyaz eşya :
Bu sektördeki tüm global markaların arka duvarını üretmektedir.

8-*Demir-Çelik
Genellikle 10 ton civarında olan rulo sacların nakliyesi sırasında, hem malzemeye hem de taşınacağı gemi ya da araca zarar vermesini engellemek için PP levhadan üretilen özel kaplamalar ile kullanılmaktadır.

9-*Otomotiv
Parçalar,yalıtım ve yedek parça kutuları için tercih edilen termoplastik bir polimerdir.PP,yorulmaya karşı çok iyi direnç gösterir.Düşük maliyetlidir,iyi bir darbe dayanımı vardır.Sürtünme katsayısı düşük olup,çok iyi elektrik yalıtımı sağlar.

10-*Tarım
Sera örtüleri, tarım ürünlerini özellikle üzüm, sebze ve diğer meyve çeşitlerini yağmur dolu kırağı ve çiğ gibi iklim şartlarından koruyup ürünlerin bozulmasına çürümesine renk değiştirmesine engel olmaktadır.

11- #GEDZA , 2014 yılında borsaya açıldı.
%39,45 Gediz Madencilik AŞ - %60,55 halka açık ortaklık yapısıyla işlem görmekte.
%9,14’lük kısmı henüz kaydileştirilmediği için, fiili olarak piyasada dolaşımda olan hisse oranı, %50,46’dır.

12-Gediz Plastik Petrol AŞ’de %77 ve Gediz İnşaatçılık AŞ’de %100 oranında bağlı ortaklığı , Gediz Madencilik AŞ’de ise %2 oranında iştiraki bulunmaktadır.
#GEDZA'nın 4.136 ton/yıl levha üretimi kapasitesi mevcuttur.
2020'de,1.414 ton levha üretimi gerçekleştirmiştir.

13 -Biraz da şirketin özet finansallarına göz gezdirelim.
Son 5 yıllık özete baktığımızda,şirketin satışları,net faaliyet ve net karı düzenli büyümekte.
Firmanın , aktiflerini ve özkaynaklarını da sağlıklı bir şekilde artırdığını söyleyebiliriz.

14 -Finansallarda , dikkatimi çeken önemli bir detayı hemen belirtmeliyim; şirket borçsuz bir mali yapıda faaliyetlerini sürdürüyor.
Pandemi ve mevcut ekonomik koşullarda bu detay çok kıymetli.

15 -2021 ilk çeyrek:
Bir önceki seneye göre satışlar %30 , ihracat %27 oranında artış göstermiş.
Bir önceki çeyreğe göre ise satışlar ve brüt kar marjı aynı kalmış, buna rağmen net karını artırmayı başarmış.

16- Satışlarda ciro bazlı artış görülse de ,firma ilk çeyrekte 370 ton polipropilen levha üretimi gerçekleştirerek,ton bazında üretim ve satış miktarıyla, bir önceki yılın altında kalmış.

17 -Yatırımlar :
-Şirket, 2019 yılında Beyaz Eşya ve otomotiv sektörünün ihtiyaç duyduğu ürünlere yönelik geliştirdiği Ar-Ge projesiyle almış olduğu teşvik kapsamında, 40milyon TL yatırım planı ile yaklaşık üç bin metrekare ilave kapalı alan yatırımı gerçekleştirecek.

18-10 milyon TL tutarında bir teşvik desteği alacak şirket,2021 yılında tamamlanması planlanan bu yatırımla birlikte , beyaz eşya sektöründeki payını ciddi oranda artırmayı hedeflemektedir.

19-2021 yılında ayrıca ilaç sektörüne yönelik çözüm geliştirmek hedefiyle , ambalaj imalatı konusunda da özel bir çalışma ve ar-ge projesi yapılmaya başlanmıştır.

20-Otomotiv sektörüne yönelik honeycomp(bal peteği) pp levha imalatı yatırımının, 2022 yılı içinde tamamlanması hedeflenmektedir. Ayrıca ,“alev almaz” ve ESD’li ürün imalatıyla sektörde farklılık oluşturmaya çalışacaktır.
Firmayı artık gayet iyi tanıdığımızı düşünüyorum.

21-#GEDZA hakkındaki gelişmeleri ve gözlemleri özetleyecek olursak;
-Şirketin stratejik sektörlere ürün üretiyor oluşu çok kıymetli.
Özellikle beyaz eşya ve otomotiv sektörlerindeki katma değerli çözümleri önümüzdeki dönemde muhtemel rakipler için önemli bir bariyer oluşturmakta.

22-Firma , Ereğli, Ford, Tofaş , Arçelik, Şişecam gibi dev şirketlerin onaylı tedarikçisi konumunda.
2021 yılında, başta demir-çelik , beyaz eşya ve otomotiv sektörlerinde faaliyet gösteren şirketlerde agresif satış büyümeleri göreceğiz.

23-Bu pozitif seyir,#GEDZA’yı da olumlu etkileyecektir.
Borcu olmayan bir mali yapıya sahip.
Finansalları sağlıklı,yatırım ve operasyonları büyümekte.
Yeni ürün geliştirme konusunda istekli bir şirket.İlaç sektörü için de ar-ge çalışmaları başlatmış olmaları son derece pozitif.

24-Firmanın,gerek kapasite,gerekse ürün gamı ve lojistik avantajlarını kullanarak ihracatını artırmayı başarabilirse;ileriki dönemlerde hem bölgesel hem küresel tedarikçi olma yolunda önemli bir yol alacağını düşünüyorum.

25 - Özetle, #GEDZA’nın faaliyetlerinin, yakından takip edilmeyi hak eden bir şirket olduğunu düşünüyorum.
İlgilenen yatırımcılara katkı sağlaması dilleğiyle,
Mutlu pazarlar.