Análise do 1T21 da Sanepar SAPR11:
Com relação a Valuation:
O que podemos perceber é que o lucro e demais linhas do balanço da empresa praticamente fico de lado com relação ao ano anterior no que diz respeito a parte contábil.
O nível de estoque de águas de 50% o que é um nível controlado.
O ponto que mais chama atenção é a queda de 44,78% do valor das ações sem ter ocorrido uma grande mudança nos fundamentos.
Uma vez que o negócio segue o mesmo e a empresa apesar da crise hídrica conseguiu manter o resultado.
Nesse momento a empresa negocia a:
P/L de 6 vezes lucro.
P/VPA de 0,85 do valor patrimonial.
ROE: de 13,7%
A média de preço de negociação da empresa é de P/VPA = a 1,16 o que representa uma possível alta de 35% o preço alvo seria de 27,50 para fechar o GAP contra o histórico.
A empresa está com caixa e equivalente de caixa no montante de 1,3 Bi BRL.
Aumento 0,45BI contra dezembro de 2021.
As principais contas do ativo são:
Contas a receber com 842 M BRL
Ativos Intangíveis no montante de 8,02 bi e Ativos de contrato no valor de 1,7 bi
São basicamente as concessões que a empresa tem com as cidades e estados para tratamento de água e esgoto que são depreciados conforme o contrato vai sendo exaurido.
Essas contas não tiveram variação relevante.
Passivo:
As principais contas são Empréstimos no valor de 3,6 bi aumento de 0,4 Bi BRL versus 4t2020.
Debentures 1,85 Bi BRL que aumentou 0,4Bi contra dezembro de 2021.
Patrimônio Líquido:
Empresa detém 1.699 de patrimônio líquido crescimento de 50 M versus dezembro 2020.
DRE:
Receita do trimestre de 1,226 em linha com o ano anterior.
Os custos e receitas se mantiveram em linha com ano anterior o que gerou um EBITDA de 428M BRL em linha com o ano anterior
Resultado financeiro – 55 M BRL também em linha com ano anterior
Lucro líquido R$247 Milhões
SUZB3: É o maior player de Produção de celulose do mundo, um negócio que se encaixa nas chamadas teses seculares, uma vez que o papel e celulose são produtos verdes de fácil decomposição e pega carona com o setor de e-commerce.
A empresa tem uma EBTIDA ajustado de 18 bilhões ao ano e uma dívida de 75 bi a ser paga, o que dá uma dívida liquida EBITDA ajustado de 3,9 vezes.
Resultado da 1T21 #BBDC3 Bradesco principais pontos:
O lucro líquido do banco foi de 6,5 bilhões de Reais no 1T21.
ROE de 18,7% uma melhora de 73% YoY
O aumento da carteira de crédito foi de 7,6% YoY
Redução de -4,7% nas despesas operacionais.
O banco finalizou o trimestre com 87 mil colaboradoras e aproximadamente 3.000 agencias uma redução de 25% ou 1.083 agencias.
O patrimônio líquido do banco é de 144 bilhões de Reais.
O Bradesco negocia a um PL de 8 vezes lucro para 2021.
E tem lucro projetado de 26 bilhões para o final deste ano.
Chama atenção entre os ativos do banco os 132 bilhões de BRL em carteira própria dos quais
120 bilhões estão alocados em tesouro Selic.
4 bilhões em Debentures.
8,2 bilhões no Exterior.
Exito (Braço colombiano da operação muito forte)
Crescimento de receita 15%
Crescimento de EBTIDA 67%
Lucro Liquido 110M BRL
Pão de Açúcar
Queda na receita -2,8%
Crescimento do EBTIDA 11%
Lucro liquido 81M
Continua...
Empresa focando no aumento de margens.
Dividendos Ex 2,17 BRL por ação no dia de hoje.
DY de 6%
Patrimônio Liquido crescendo 2% 52 BRL por ação.
Dívida liquida divido por EBIT 1,25 vezes. Bem razoável.
Estratégia da empresa:
Crescimento do E-commerce (Claro, isso vai virar uma briga de foice no escuro). +137% YoY.
Maior player no e-commerce alimentar.
Empresa crescendo vendas online e aumentando rentabilidade.(Vide EBTIDA acima)
Redução de 50% do endividamento YoY