Thread by @imaoka334

市場急拡大の反動、「メモリ大不況」はいつやってくる？：湯之上隆のナノフォーカス（42）（1/6 ページ） - EE Times Japan eetimes.itmedia.co.jp/ee/articles/21…

＞主要な半導体メーカーが12兆円を投資し、29工場の建設が始まっているが、それらの工場で半導体が量産されるのは、早くても2022年後半、普通に行けば2023年になると思われる。

＞しかし、既に、世界で半導体の大増産が始まっている兆候がある。

＞半導体の出荷額および出荷個数は、メモリバブルが崩壊した2018年第3四半期（Q3）に、それぞれ、2658億米ドルおよび1249億個でピークアウトした。

＞その後、出荷額と出荷個数は、メモリ不況で落ち込み、回復途中に起きたコロナ騒動で再び落ち込むが、2020年Q2以降、急激に回復する。そして、2021年Q2に出荷額2894億米ドル、出荷個数1336億個と、四半期では過去最高を記録した。この勢いは今後も続きそうな気配である。

＞次に、四半期毎の半導体種類別の出荷額を見てみよう。2021年Q2に、ロジック半導体が363億米ドル、プロセッサやマイコンが含まれるMos Microが189億米ドル、アナログ半導体が178億米ドルと、いずれも四半期では過去最高の出荷額を記録した

＞一方、DRAMやNANDが含まれるMos Memoryの出荷額だけは、2018年Q3の途轍もないピーク（441億米ドル）を超えるには至っていない。しかし、2020年Q4から2021年Q2にかけての出荷額の急峻な立ち上がりには恐怖感を覚える。この傾きが、2016～2018年Q3のメモリバブルのときと遜色ないものだから

＞DRAMの出荷個数に着目すると、2010年～2018年頃まで約40億個前後で横ばいだった出荷個数が、2019年Q3あたりから急増し、2021年Q2に過去最高の55.3億個を記録していることが分かる

＞この原因については次のように考えている。2012年以降、DRAMメーカーが実質的にSamsung、SK hynix、Micron Technologyの3社に集約され、暗黙の談合により生産調整が行われていたため出荷個数が一定だった。

＞ところが、2019年後半からDRAMの主戦場がモバイル用からサーバ用に移行することになったことから、上記3社が暗黙の談合を破棄し、再び競争を開始した。その結果、3社がいずれも出荷個数を増大させ、それが世界全体のDRAM出荷個数が急増することにつながっている

＞2000年以降、NANDの出荷個数は、ほぼ直線的に増大している。ところが、2016年以降、その成長が止まる。これは、NANDが2次元から3次元に移行したことに起因。2次元では、メモリセルを微細化するとともにチップサイズも微細化。その結果、微細化が進むほど、1枚のウエハーからとれるNANDの個数が増大

＞ところが、2016年頃からNANDは3次元化した。3次元NANDでは、メモリ容量の増大のためにメモリセルを縦方向に積層することになった。従って、3次元NANDでは、基本的にチップサイズは変わらない。そのため、NANDの3次元化が進んだ2016年以降は、出荷個数が横ばいになったと考えている。

＞NANDの出荷個数は、メモリバブルの2018年Q3に約30億個となるが、ピークアウト後の2019年Q1に22億個台に落ち込む。その後、2019年Q4に30億個に回復するが、コロナ禍で2020年Q2に約26億個に減少する。しかし、その後、順調に回復していき、2021年Q2に過去最高の約33億個

＞DDR3よりDDR4のDRAMの方が価格が高く、また同じDDRA4なら16G、8G、4Gの順で価格が高いことが分かる。DDR3でも、集積度が高い方の価格が高い傾向は同じである。

＞2021年3～4月にかけて、DDR3＿2Gbの2種類のDRAM価格が2.4～2.5倍以上に高騰している。その次に高騰しているのはDDR3＿4Gの2種類で1.9～2倍以上、続いてDDR4＿4Gの2種類が1.8～1.9倍に高騰している。

＞その一方で、最も集積度の高い16Gは3月頃に1.2倍程度、その次のDDR4＿8Gの2種類は1.4～1.5倍程度の高騰にとどまっている。要するに、DRAMのSpot価格では、転送レートが低く、集積度も高くないレガシーなDRAM価格が高騰していると言える。この傾向は、DRAMのContract価格の推移でも見て取れる。

＞2020年9月～2021年8月までの各種DRAMのContract価格の推移を示す。Spot価格と同様に、DDR2、DDR3、DDR4の順で価格は高くなり、同じDDRなら集積度が高い方が価格が高い。

＞2020年12月のContract価格を「1」で規格化して、各種DRAM価格の推移

＞価格高騰の大きい順から、DDR3＿2G、DDR2＿512M、DDR2＿1G、DDR3＿1Gの順であることが分かった。一方、最も高集積なDRAMであるDDR4＿8Gの2種類は、価格高騰の度合いが最も低かった。