Thread by @mrarslanoglu

Öncelikle ETF denen ürünü, dilim döndüğünce çok kısaca tanıtmaya çalışayım (katkı sunmak isteyen arkadaşlar da olursa, akış içine yazabilirler lütfen..) 1⃣

https://twitter.com/mrarslanoglu/status/1443827472236228627

2⃣ ETF (Exchange Traded Funds) Borsa'larda işlem görebilen bir yatırım fonu.. Bu fonlar, hisse senetleri, tahvil/bono ya da kıymetli madenler vesaire gibi, finansal ürünlere bağlı olabiliyor.. Getirisi(veya götürüsü) ile, belirlenmiş bir endeksi, takip etmeye çalışıyorlar..

3⃣ Bu çerçevede, TUR kodu ile, Nasdaq Borsasında işlem gören bir ürün de, TURKİYE ETF'idir.. "TURKEY ETF", MSCI tarafından belirlenmiş bazı senetleri, çeşitli, önceden belirlenmiş ağırlıklar ile, bünyesinde barındıran bir fondur..

4⃣ Bu senetler, alfabetik sırasıyla; AKBNK, ASELS, BIMAS, EREGL, FROTO, GARAN, ISCTR, KCHOL, SISE, TCELL, TUPRS şeklinde 11 adet senetten oluşmaktadır.. (Yanılmıyorsam, SAHOL ve YKBNK da bu fon içinde idi, MSCI da, son yapılan değişiklikler sonrasında, çıkarılmıştı vs.. vs..)

5⃣ ETF, bir TÜREV ürün.. Yani, söz konusu 11 hissenin DOLAR BAZINDAKİ PERFORMANSI ile, yükseliyor ya da düşüyor.. (Fon içindeki hisselerin EŞİT AĞIRLIĞINDA olmadığının altını, bir kez daha çizeyim..)

6⃣ (ağırlık sırası, değişmedi ise, en son şu şekilde idi : Bimas, Eregl, Garan, Tcell, Akbnk, Kchol, Tuprs, Froto, Sise, Asels, İsctr şeklindeydi.. Her bi hissenin fon içindeki YÜZDESİ bu sırayla, birbirinden farklı.. Değişimi, bildiğim kadarıyla, dönemsel olarak MSCI belirliyor)

7⃣ Doğrudan hisse senedini almak yerine, FONU almanın, riski dağıtmak anlamında (değişik sektör ve senetlerden oluşan bir sepete, yatırım yapmak çerçevesinde) bi avantajı var.. Bu yüzden tercih edilebiliyor..

8⃣ Ancak, takip etmeye çalıştığı endeks ve ihtiva ettiği senetler, kötü bir performans gösterir ise, elbette ETF de, doğal olarak, benzer bir kayıp gösterebiliyor.. Borsada genel anlamda, olumlu bir trend yaşanırsa da, bu sefer ETF, buna paralel olumlu bi getiri sağlayabiliyor..

9⃣ Peki gerçekten TURKEY ETF, Borsa endeksini, amacına uygun olarak, taklit edebilmiş mi? Eğer grafiklere bakacak olursanız, cevap evet.. XU100 endeksinin ve/veya XU030 endeksinin Dolar Bazındaki seyri ile TUR ETFin seyrinin neredeyse bire bir örtüştüğünü görmek mümkün..

1⃣0⃣ Dolayısıyla, Borsamızın genel anlamdakini performansını, TUR ETF, en iyi şekilde gösteren grafiklerden bir tanesi.. Buraya kadar özetle, TUR ETF denen ürünü, kabaca açıklamaya çalıştım.. Şimdi, geçmişten günümüze yaşanan seyre bir göz atalım :

1⃣1⃣ Grafikte de görüldüğü gibi, 2008 yılı krizinde, 18.05 düzeyine kadar düşmüş olan TUR ETF, daha sonraki dönemde güzel bir performans göstermiş ve sadece 2 senede, 2010 yılında, 79.00 seviyesi tepesine kadar yükselmişti..

1⃣2⃣ 2010 yılı tepesi sonrası ise, Borsalardaki geri çekilme ile, 2011 yılında, 39.82 seviyesine kadar düşmüştü.. Ardından başlayan yükseliş ile TUR ETF'in, Mayıs2013de, 77.40 seviyesi tepesine, ulaşmış olduğunu, gözlemliyoruz..

1⃣3⃣ 2013 yılı Mayıs Ayında, TUR ETF, 77.40 tepesinde iken ise, o günün FED Başkanı Bernanke, "bir süredir devam ettirdikleri parasal genişlemeyi sonlandıracağını, ve sıfır faiz politikasından, yakın zamanda vazgeçeceklerini" açıklamasıyla birlikte,

1⃣4⃣ sonraki günlerde, başta Türkiye olmak üzere hemen hemen tüm gelişmekte olan Ülke Borsalarından kaçış başlamıştı.. Bunun bir sonucu olarak da, Borsamızda, 2003 sonrası FED politikaları ile tetiklenen, ve uzunca bir süre yaşanan "cicim dönemi" bitmiş, ve

1⃣5⃣ 2013 Mayıs ayı sonrası Borsamızda, bir "ayı piyasası dönemi" başlamıştı.. ("ayı piyasası" : Teknik Analizde kullanılan bir terimdir.. Takip edilen ürünün grafiğinde, sürekli olarak, alçalan tepeler ve alçalan dipler gözleniyorsa, o ürün, ayı piyasası içindedir denir..)

1⃣6⃣ 2013Mayıs Ayında 77.40 seviyesinden itibaren başlayan bu ayı piyasası ile, TUR ETF'nin, Ocak2017de 28.98 seviyesine kadar gerilediğini görüyoruz.. Ocak2017den sonra ise, büyük bir tepki yükselişi olduğu ve 1 yılı içinde 2018de 46.66 ya ulaştığı, görülmektedir..

1⃣7⃣ Peki ya 2018 Ocak ayı sonrası? Buraya kadar yazılanlarda, herhangi bir siyasi/politik analiz ya da çıkarım yapmadan, mümkün olabildiğince sadece finansal analiz çerçevesinde kalarak, KİŞİSEL GÖZLEMLERİMİ/TESPİTLERİMİ, paylaşmaya çalıştım..

1⃣8⃣ 2018 sonrası için de, her ne kadar benzer çerçeveden çıkmak istemesem de, ortada bir gerçek var ki; bildiğiniz gibi, 2018 yılı içinde Türkiye, parlamenter sistemden çıkarak Cumhurbaşkanlığı hükümet sistemine geçiş yaptı..

1⃣9⃣ Kuşkusuz konunun uzmanı arkadaşlar çok daha iyi değerlendirirler ancak ben, bi yorum olarak söylemiyorum, grafiklerde gözle görülen bi TESPİT olarak söylüyorum: 2018 Yılı Ocak ayı tepesi sonrası TUR ETFlerin, hızla değer kaybettiğini, ve Ağustos2018de 18.88e gerilediğini,

2⃣0⃣ gözlemliyoruz.. Ağustos2018 sonrası ise, genelde, son 3 seneyi aşkın bir süredir, belirli bir bant içinde yataya yakın, bir aşağı bir yukarı VOLATİL bir seyir, izlemekteyiz.. ( bkz: grafik )

2⃣1⃣ Buraya kadar özetlenen tespitler çerçevesinde, teknik olarak bu satırların yazıldığı an itibari ile halen, bir AYI PİYASASI içinde olduğumuz aşikardır.. Bu durumu grafik üzerinde bir düşen çizgi yardımı ile de izlemek mümkündür.. (kırmızı düşen çizgi)

2⃣2⃣ Teknik Analizin en basit en sade yaklaşımıdır : Düşen Çizgi aşılmadıkÇA, izlenen ürün, ileride daha da dip seviyelere doğru gerileyebilir.. Ancak, düşen çizgi altında, BAZEN, bir ikili dip ya da üçlü dip ya da bir TOBO ya da bir başka dönüş formasyonu oluşabilir

2⃣3⃣ ve daha henüz aşılma olmadan, ilerideki bir muhtemel trend dönüşünü, önceden işaret edebilir.. 2018 yılı Temmuzundan bu yana gözlenen yatay seyir ileride acaba bir TOBO benzeri bir formasyona dönüşebilir mi?

2⃣4⃣ Akışa şimdilik burada son verelim.. Bi sonraki akışta, TUR ETFde kendimce gözlemlediğim, bundan sonrasına yönelik "olasılıklar" ve bu "olasılıkların RAKAMSAL ŞARTLARINI", paylaşmaya çalışacağım.. Bilginize, sevgi ve saygılarımla, mra 🙋‍♂️