Quality Value🔝 - Compounder & Small Caps Ideas 🎯
6 Oct,
10 tweets, 4 min read
🚨 Fuertes resultados de Bilendi $ALBLD🚀
✅+27% crecimiento orgánico de ventas
✅ +80,4% crecimiento EBITDA
bilendi.es/documents/fina…
Microcap #compounder que puede multiplicarse por 2 en 2 años si cumple los objetivos dados para 2023 🎯
Explico la tesis en el hilo 👇
✅+27% crecimiento orgánico de ventas
✅ +80,4% crecimiento EBITDA
bilendi.es/documents/fina…
Microcap #compounder que puede multiplicarse por 2 en 2 años si cumple los objetivos dados para 2023 🎯
Explico la tesis en el hilo 👇
1- Calidad empresa:
✅Ofrece servicios de recogida de datos, investigaciones de mercado en entornos digitales
✅Desde 2015 la compañía tiene un CAGR del 23,8%
✅Crecimiento de ventas desde 2015 del 15%
✅ROE 15%
✅ ROCE con goodwil 24% sin 134%
✅Asset light
✅Ofrece servicios de recogida de datos, investigaciones de mercado en entornos digitales
✅Desde 2015 la compañía tiene un CAGR del 23,8%
✅Crecimiento de ventas desde 2015 del 15%
✅ROE 15%
✅ ROCE con goodwil 24% sin 134%
✅Asset light
2- MOAT & Perspectivas futuras
✅ Efecto red: cuanto mas usen los servicios de Bilendi más valiosa se convertirá. Nicho en expansión: online research y la recopilación de datos. Escala: conforme vaya creciendo en mercados y red de clientes va ganando escala,aumentando margenes
✅ Efecto red: cuanto mas usen los servicios de Bilendi más valiosa se convertirá. Nicho en expansión: online research y la recopilación de datos. Escala: conforme vaya creciendo en mercados y red de clientes va ganando escala,aumentando margenes
2- MOAT & Perspectivas futuras
✅Coste sustitución:coste de conocimiento de las herramientas por parte de los equipos
+ todos los datos manejados en el + software
software desarrollado ad hoc + conocimiento saas
✅Coste sustitución:coste de conocimiento de las herramientas por parte de los equipos
+ todos los datos manejados en el + software
software desarrollado ad hoc + conocimiento saas
2- MOAT & Perspectivas futuras
🎯 Objetivo dado por la compañía a 2023:
🚀 Turnover 50million
🚀 EBITDA 20%-25% of revenue = 10-12,5 million
✅Esto es un crecimiento del 13,5% anual. En S1 un crecimiento del 27% orgánico sin adquisiciones
🎯 Objetivo dado por la compañía a 2023:
🚀 Turnover 50million
🚀 EBITDA 20%-25% of revenue = 10-12,5 million
✅Esto es un crecimiento del 13,5% anual. En S1 un crecimiento del 27% orgánico sin adquisiciones
2- MOAT & Perspectivas futuras
🎯 ¿Cómo va a conseguir el objetivo?
✅Sector en crecimiento. S1 27% orgánico
✅ Adquisiciones: compra de discussnow en 21. 6,7M cash neto para compras
✅Expansión de escala conforme vaya ganando escala. S1 +80% EBITDA
🎯 ¿Cómo va a conseguir el objetivo?
✅Sector en crecimiento. S1 27% orgánico
✅ Adquisiciones: compra de discussnow en 21. 6,7M cash neto para compras
✅Expansión de escala conforme vaya ganando escala. S1 +80% EBITDA
3- Management
👨💼 CEO Marc Bidou posee el 10% del capital social
💸Incentivado por opciones sobre acciones y por la revalorización de sus acciones
👨💼 CEO Marc Bidou posee el 10% del capital social
💸Incentivado por opciones sobre acciones y por la revalorización de sus acciones
4- Deuda:
✅ Debt/EBITDA: -0,93
✅ Free cash of €11.1 million, net cash of €6.7
million (compared to €5.8 million at the end of 2020 and €1.7 million at the end of 2019)
✅ Debt/EBITDA: -0,93
✅ Free cash of €11.1 million, net cash of €6.7
million (compared to €5.8 million at the end of 2020 and €1.7 million at the end of 2019)
5- Capital Allocation:
🚀 Retención de beneficios para adquisiciones
🚀 Retención de beneficios para adquisiciones
6- Valoración: (a precio de 15€)
🎯 Cumple con los objetivos 2023
✅ Ventas: 21 +20% - 22 +12% - 23 +10%
✅ Margen EBITDA: 21 21% - 22 21% - 23 23%
✅ 10 EV/EBITDA siendo conservador por ser microcap
💣 UPSIDE en 2 años del 100% x2 | CAGR del 26%
@bilenditech
🎯 Cumple con los objetivos 2023
✅ Ventas: 21 +20% - 22 +12% - 23 +10%
✅ Margen EBITDA: 21 21% - 22 21% - 23 23%
✅ 10 EV/EBITDA siendo conservador por ser microcap
💣 UPSIDE en 2 años del 100% x2 | CAGR del 26%
@bilenditech
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