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Oct 27, 2021 23 tweets 2 min read Read on X
Mandamentos do investidor:

01. Boa empresa não significa bom investimento.
02. O mercado erra.
03. Seu caixa e prazo de investimento são limitados.
04. Existe mais de um caminho para lucrar na Bolsa.

(escrevo outros conforme eu for aprendendo)
05. Crescimento é diferente de lucro.
06. Bom produto é diferente de lucro.
07. Existe uma estratégia ótima para cada prazo de investimento.
08. Ganhar mais que o mercado é MUITO difícil (e não por falta de conhecimento).

09. O objetivo do stock picker é encontrar situações onde é racional NÃO diversificar.

10. Em mercados competitivos em crescimento, invista nos fornecedores (picks and shovels).
11. Lucros extraordinários atraem concorrentes extraordinários.
12. Você não precisa estudar/investir em todos os setores da Bolsa. Seu tempo é precioso.

13. Invista seu tempo e dinheiro nas empresas onde é mais fácil você obter uma vantagem sobre o mercado.
14. Se você investe em ações para ter histórias para contar, tire seu dinheiro da corretora e vá para Vegas.
15. Só tome uma decisão de investimento depois de conhecer muito bem os argumentos dos comprados e vendidos.
16. Você pode aprender com outros investidores, mas quem vai comprar ou vender a ação é você.
17. O melhor investidor da História rendeu 1% ao mês durante mais de 60 anos. Se alguém prometeu mais, é um gênio (por quê não abre um fundo de investimento?) ou criminoso.
18. Antes de comprar qualquer ação, responda esta pergunta: "por que não comprar mais ações da melhor empresa da minha carteira?"
19. Nenhuma tecnologia ou modelo de negócio substitui as barreiras à concorrência.

(veja a mania com as "plataformas" e "marketplaces")
20. É melhor inverter o problema.

Não pergunte "quais características me fariam comprar uma ação"

Pergunte: "quais as características me fariam passar longe de uma ação"
21. Buy and Hold é diferente de Buy and Forget.
22. Todo texto exige capacidade interpretativa. Você precisa conhecer o autor, as ideias do momento, os acontecimentos da época. Lembre-se disto quando ler sobre grandes investidores da História.
23. Depreciação não tem efeito caixa só até você precisar ir ao mecânico.
24. É melhor se preparar para não errar que se preparar para acertar... especialmente se a vitória não depende apenas de você (jogos de azar, investimentos, etc).
25. O importante não é saber quantas previsões ele acertou, mas quantas previsões ele errou. Relógio quebrado acerta a hora todos os dias.
26. "Cotação muda muito mais que o business, e nisso está a nossa oportunidade."
27. Numa atividade onde a sorte tem muita influência (ex: investimentos), não podemos julgar uma decisão com base no resultado.
28. Tecnologias mudam. Comportamento humano não muda.
29. Livros de mentalidade do investidor são overrated. Releia o mandamento n. 28.
30. Quando o capital é escasso, invista em bons alocadores de capital (do tipo que está no livro "The Outsiders").
31. Quando o capital é abundante, invista em bons empreendedores (os criativos - ex: Jobs, Musk, Zuckeberg, Bezos).

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Jun 27
Quanto custa aprender ciência de dados?

Fiz uma lista de livros ESSENCIAIS p/quem quer se aventurar na área. Eles vão te poupar mta dor de cabeça e são melhores que a maioria das mentorias de 3 mil reais que vc encontra no instagram (eu sei pq eu fiz algumas).

Os livros:
1. Data Science para Negócios

Eu recomendo começar por ele porque ele vai te dar uma noção geral de como funciona o trabalho do cientista de dados (DS) no contexto de uma empresa. O ouro está no cap. 02, que entrega um método claro p/executar projetos de dados.
2. SQL para Análise de Dados

SQL é o idioma de quem trabalha analisando dados. Seja engenheiro, cientista ou analista, todo dia vc vai usar SQL.

Gosto desse livro porque ele mostra várias análises que podem ser feitas usando apenas SQL. Útil p/análises iniciais ou avulsas.
Read 8 tweets
Jun 16
"Quero migrar para a área de dados. Por onde começo?"

Um pequeno passo a passo para começar na área:
Primeiro: existem 03 grandes profissões na área de dados.

- Analista de Dados
- Cientista de Dados
- Engenheiro de Dados

Antes de você começar a estudar, é importante decidir qual dessas 03 será a sua próxima escolha (não será a última escolha...)
- Analista de Dados = ele estuda os dados e tenta responder à pergunta "o que aconteceu?" Foco em negócio.

- Cientista de Dados = "o que PODE acontecer?" Foco em estatística.

- Engenheiro de Dados = é o cara que deixa os dados bonitinhos p/a turma usar. Foco em programação.
Read 12 tweets
Oct 29, 2023
IMPOSTO DE RENDA NO EXTERIOR

Nesta semana a câmara dos deputados aprovou o PL que muda as regras do IR para quem investe lá fora.

Segue o resumo:
Image
Antes de começar:

O PL 4173/2023 fala da tributação de investimentos no exterior feitos por pessoa física ou através de fundos usados por investidores com alto patrimônio (offshores, trusts etc).

Vou falar só das mudanças para os meros mortais pessoa física, ok?

Bora.
Quando o projeto foi protocolado a ideia era ter várias faixas de cobrança, igual o nosso querido imposto de renda.

Isso mudou. Agora é 15% para todo mundo.

Sem isenção. Lucrou, pagou.
Read 10 tweets
Jun 26, 2023
O PAPA do valuation, também conhecido como Damodaran, fez o valu da Nvidia.

Sim, a queridinha do momento.

Ela está cara ou é oportunidade? Conto nos próximos 12 tweets :🧵
Ele começa com uma panorâmica do setor da Nvidia (SEMICONDUTORES):

- começou a crescer nos anos 1980 com os PCs.
- lucratividade estável mas aumentando desde 2010
- as dominantes mudaram mto: só 02 continuam no top 10 desde 1990, Intel e Texas Instruments.

Modelo de negócios da NVDA:

- Receita cresceu com cripto e jogos desde 2010: 27% a.a., margens acima do setor.
- ROIC ajustado p/P&D de 24% nos últimos anos (vs 13% sem ajuste).
- Terceiriza produção para TSMC = problemas em Taiwan afetam a Nvidia.
Read 13 tweets
Apr 11, 2023
Entendendo o Mercado em 14 fotos

O banco JP Morgan publicou um estudo de 70 páginas sobre os mercados e a economia mundial. É uma AULA sobre economia e investimentos.

Eu resumi o estudo em 14 fotos. Vem comigo:
A noite é curta (01/14)

Desde 1926, os ciclos de alta no mercado duraram 51 meses e renderam 162%, em média. Já os ciclos de baixa duraram 20 meses e renderam -41%, em média. A noite é curta no mercado americano.
O longo prazo é o caminho (02/14)

Quanto maior o prazo dos seus investimentos, mais lucrativos e menos voláteis eles são.

Desde 1950 as stocks não tiveram nenhuma janela de 20 anos com resultado negativo.
Read 17 tweets
Mar 12, 2023
Já tem zilhões de threads sobre a quebra do Silicon Valley Bank (SVB), mas um fato passou despercebido.

Ele é essencial para entender o que aconteceu com o banco. Vamos ver:
O que aconteceu foi uma surpresa?

Ninguém fez esse questionamento. E ele mostra porque é importante conferir as informações direto na fonte.

Desde 24/02/2023 era possível saber que a situação do banco era MUITO perigosa. Por que?
Nesse dia o banco publicou o relatório anual (form 10K) de 2022. E ali havia uma red flag IMENSA:

Olha esse título onde o banco investia dinheiro. Repare na diferença entre o valor “oficial” (na coluna 2022) e o valor real (dentro dos parênteses).
Read 13 tweets

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