Para ve Finans Profile picture
Dec 29, 2021 9 tweets 2 min read Read on X
1/9- Öğrenci kardeşlerim ve konuya ilgi duyanlar için portföy seçimini örnekle basitçe anlatmaya çalışayım.
2/9- BIST100 ve ABD Doları olmak üzere iki tane riskli varlık seçeneğimiz olsun. Amacımız yüksek getirili, düşük riskli bir portföy dağılımı yapmak. İki yatırım aracının beklenen getirisi, riski (standart sapması) ve korelasyonunu hesap etmek gerekiyor.
3/9- 10 yıllık geçmiş yıllık getirileri alıyorum. Excel yardımıyla riskli varlıkların ortalamasını, riskini ve korelasyonunu hesaplıyorum. Risksiz faiz oranı olarak TCMB politika faizini kullanıyorum. Image
4/9- Her iki varlığın değişik ağırlıklardaki ortalama getirisi ve riskini buluyorum. Portföyün riskini hesaplarken getiriler arasındaki korelasyonu dikkate alıyoruz. Sonra hangi bileşimde sharpe rasyosu ((beklenen getiri - risksiz) faiz / risk) en yüksek diye bakıyorum. Image
5/9- Excel’de solver yardımıyla da sharp oranını maksimum yapan ağırlıklar hesap edilebiliyor. Buna göre örnekte mevcut risksiz faiz oranı seviyesinde BIST ve dolardan oluşan iki riskli varlık için optimum dağılım %31 BIST, %69 dolar çıkıyor. Image
6/8- Bir sonraki aşamada bu riskli portföyü risksiz faiz oranı ile birleştiriyorum. Bu bileşik portföyde sharpe oranı değişmiyor ama yatırımcının risk iştahına, fayda fonksiyonuna göre yeni bir dağılım oluşturuluyor.
7/9-Fayda fonksiyonu beklenen getiri ve portföyün riskini içeriyor. Yatırımcı riskten kaçındıkça risk daha fazla dikkate alınıyor ve fayda azalıyor. Tabloda risk tercihlerine göre fayda fonksiyonunu maksimum yapan riskli ve risksiz varlık dağılımları görülebilir👇 Image
8/9- Daha kesin bir sonuç yine excelde solver yardımıyla bulunabilir. Örneğimizde dengeli bir yatırımcı için fayda fonksiyonunu maksimum yapan dağılım %59 riskli varlık, %41 risksiz varlık çıkıyor. Image
9/9- Örnekteki riskli varlık dağılımının %31 BIST, %69 dolar olduğu düşünüldüğünde orta düzeyde riskten kaçınan bir yatırımcı için toplam portföy dağılımını %41 risksiz varlık (ters repo gibi), %41 dolar, %18 hisse senedi olarak buluyoruz.

• • •

Missing some Tweet in this thread? You can try to force a refresh
 

Keep Current with Para ve Finans

Para ve Finans Profile picture

Stay in touch and get notified when new unrolls are available from this author!

Read all threads

This Thread may be Removed Anytime!

PDF

Twitter may remove this content at anytime! Save it as PDF for later use!

Try unrolling a thread yourself!

how to unroll video
  1. Follow @ThreadReaderApp to mention us!

  2. From a Twitter thread mention us with a keyword "unroll"
@threadreaderapp unroll

Practice here first or read more on our help page!

More from @VeFinans

Jun 14, 2023
1/11-
Bankacılık sektörünün bilançosunda 1 trilyon 749 milyar₺ tutarında TL cinsinden menkul değer bulunmaktadır (02 Haziran).

Bu menkul değerlerin 945 milyar₺’si itfa edilmiş maliyet, 804 milyar₺’si gerçeğe uygun değeri üzerinden değerlenmektedir. Image
2/11-
Bankacılık sektörünün 1 trilyon 749 milyar TL tutarındaki TL menkul değerlerinin 487 milyar₺’si repo ve teminata konu olmayan serbest kıymetlerden oluşmaktadır. Image
3/11-
Bankacılık sektörünün TL menkul değerleri geçen yıl sonuna göre 392 milyar₺ artmıştır. İtfa edilmiş maliyeti üzerinden değerlenen TL menkul değerlerdeki artış 297 milyar₺ tutarındadır. Image
Read 11 tweets
Apr 14, 2023
1/4- TCMB TL uzlaşmalı vadeli döviz satım ihalelerine 2017 yılında başlamıştı. TL uzlaşmalı işlemlerin TCMB rezervine etkisi yok. Vade sonunda ödemeler TL üzerinden yapılıyor. Image
2/4- TCMB 2018 yılında BİST VİOP nezdinde TL uzlaşmalı vadeli döviz işlemlerine başladı. İhalelere sadece yetkili bankalar katılabilirken, BİST’teki işlemlerden hem kurumsal hem de bireysel yatırımcılar faydalanabiliyordu. Image
3/4- TCMB’nin TL uzlaşmalı vadeli döviz pozisyonu 7 Nisan itibarıyla -713 milyon$ tutarındadır. Açık pozisyon 2018 yılı içinde 8 milyar$’a kadar çıkmıştı.
TCMB’nin TL uzlaşmalı vadeli döviz pozisyonunun gelişimi👇 Image
Read 4 tweets
Apr 14, 2023
1/4-
Firma ve bireysel kredilerde takipteki alacak oranlarının arttığı dönemler👇
2/4-
📊Takipteki alacak oranları

👉Firma
2008: %3,7
2009: %4,9

👉Bireysel
2008: %3,7
2009: %6,0

📊Takipteki alacak yıllık artışı (2009)
Firma: %41,1
Bireysel: %86,5

📊Faizler

👉Ticari kredi
2008: %18,7
2009: %14,1
2010: %8,9

👉Tüketici
2008: %20,6
2009: %17,8
2010: %12,5
3/4-
📊Takipteki alacak oranları 2017-2019

👉Firma
2017: %2,8
2018: %4,0
2019: %6,0

👉Bireysel
2017: %3,5
2018: %3,4
2019: %3,3
Read 4 tweets
Apr 13, 2023
1/4-
Dış denge ve fiyat istikrarı için finansal koşulların sıkılaşması, kredi artışının ve harcamaların yavaşlaması gerekiyor. Halbuki…

Kredi-Mevduat faiz farkları çok düşük seviyede hatta negatif bölgede👇 Image
2/4-
TL krediler hızlı artıyor👇 Image
3/4-
Kredi artış eğilimi yüksek👇 Image
Read 4 tweets
Apr 13, 2023
1/7-
07 Nisan haftası rezerv, para banka, menkul kıymet, faiz istatistikleri👇
2/7-
Brüt rezerv: 121,1 milyar$
Haftalık fark: -1,3 milyar$
Yıl sonuna göre fark: -7,6 milyar$

Net rezerv: 13,8 milyar$
Haftalık fark: -4,7 milyar$
Yıl sonuna göre fark: -13,8 milyar$

Net rezerv-swap: -47,1 milyar$
Haftalık fark: -4,2 milyar$
Yıl sonuna göre fark: -3,7 milyar$
3/7-
KKM: 92,5 milyar$
-Haftalık fark: +3,7 milyar$
-Yıl sonuna göre fark: +16,7 milyar$

Yurtiçi yerleşik YP mevduatı:
187,6 milyar$
-Haftalık fark :+4,0 milyar$
-Yıllık fark: -4,3 milyar$

YP mevduat / Toplam mevduat (yurt içi yerleşikler)
-30 Aralık: %43,7
-07 Nisan: %38,6
Read 7 tweets
Feb 17, 2023
1/6-
Basındaki haberlere göre TCMB’nin bağışı bu yıla ait bir gider değil 2022 yılı karının doğrudan depreme tahsis edilmesiymiş. Hazine’ye Nisan’da genel kurul sonrası ödenecek temettünün bir kısmı buraya tahsis edilmiş.

TCMB’nin temettü dağıtımını özetleyelim👇
2/6-
Temettü dağıtımı kanunla düzenlenmiş.

Hisse nominal değeri üzerinden %6 ilk temettü tüm hissedarlara

İlk temettü düşüldükten sonra en çok %5’i, iki aylık maaşı geçmemek üzere mensuplara

%10’u ihtiyat akçesine

Yine %6 oranında ikinci temettü

Kalan Hazine’ye ödeniyor.
3/6-
Birikmiş ihtiyat akçeleri de kara katılarak dağıtılabiliyor.

Örneğin, 7,6 milyar₺ ihtiyat akçesi 2023 yılında kara katılarak dağıtılabilecek.

%6 oranındaki birinci ve ikinci temettüye dikkat, bunlar nominal değer üzerinden. TCMB’nin ödenmiş sermayesi sadece 25 bin₺.
Read 6 tweets

Did Thread Reader help you today?

Support us! We are indie developers!


This site is made by just two indie developers on a laptop doing marketing, support and development! Read more about the story.

Become a Premium Member ($3/month or $30/year) and get exclusive features!

Become Premium

Don't want to be a Premium member but still want to support us?

Make a small donation by buying us coffee ($5) or help with server cost ($10)

Donate via Paypal

Or Donate anonymously using crypto!

Ethereum

0xfe58350B80634f60Fa6Dc149a72b4DFbc17D341E copy

Bitcoin

3ATGMxNzCUFzxpMCHL5sWSt4DVtS8UqXpi copy

Thank you for your support!

Follow Us!

:(