(4/n)
La cuenta de resultados empieza por las ventas y se le van restando lo gastos hasta llegar al beneficio neto, pero no te preocupes porque vamos a ir viendo paso a paso el significado de cada partida:
(5/n)
Vamos a tomar como ejemplo las cuentas de $FB para que lo veáis en la práctica y sea más sencillo de entender, empezamos ⬇️
(6/n)
1️⃣ Ventas:
Es el dinero recibido o por recibir por las ventas de productos o servicios
Los ingresos por ventas son netos de descuentos y devoluciones lo podemos comprobar dentro del apartado de reconocimiento de ingresos que nos explican como facturan productos/servicios
(7/n)
2️⃣ Costes de producción / COGS:
Son los costes que tiene la compañía relacionados directamente con el proceso fabricación de su producto y/o servicio
Si tenemos un restaurante los costes serían:
→ Comida y bebida
→ Salarios
→ Gastos de almacenaje del inventario
→ Etc.
(8/n)
3️⃣ Beneficio Bruto / Gross Profit
Serían las Ventas - Costes de producción (COGS) para llegar al Beneficio Bruto
Es interesante monitorear el margen y beneficio bruto para ver que el negocio core no se está deteriorando
(9/n)
4️⃣ Gastos Operativos / Operating expenses
→ SG&A: gastos de salarios y la gestión
→ R&D: Investigación y desarrollo
→ Marketing y ventas
→D&A: depreciaciones y amortizaciones, si no lo desgranan está incluido entre todas las partidas
→ Otros (viajes,stock options..)
(10/n)
5️⃣ Beneficio operativo / Operating Income / EBIT
Nos dice el beneficio de la empresa en sus operaciones en curso
También conocido como EBIT: Earnings Before Interest and Taxes (Beneficio antes de int e impuestos
(11/n)
Con el beneficio operativo podemos calcular el Margen EBIT% dividiéndolo sobre las ventas.
En el ejemplo de $FB sería un 39% de margen EBIT
(12/n)
6️⃣ Gastos de intereses / Interest Expense
La cantidad de intereses pagados/recibidos durante el periodo.
Aquí se incluyen otras partidas como costes relacionados con concesiones de préstamos o ingresos si la empresa tuviera caja, como es el caso de $FB
(13/n)
7️⃣ Beneficio antes de impuestos / Pre-Tax Income / EBT
Beneficio operativo - Gasto/ingreso de intereses
Con esto llegamos al también llamado EBT (Earnings Before Tax)
(14/n)
8️⃣ Gasto por impuestos / Income Tax Expense
No es más que los impuestos que ha pagado la compañía durante el periodo, algunas empresas pueden tener algún ingreso por perdidas deducidas en ejercicios anteriores o ayudas gubernamentales
(15/n)
9️⃣ Beneficio neto / Net Income
Beneficio antes de impuestos - Gasto por impuestos = Beneficio Neto (puedes ser positivo o negativo)
No tenemos que confundir el Beneficio Neto con la generación de caja de una compañía ya que esto viene en otro estado financiero
(16/n)
🔟 Beneficio por Acción (BPA) o Earnings per Share (EPS)
Ahora ya podemos calcular el EPS de la empresa que sería dividir su beneficio neto entre el número de acciones en circulación diluidas que en el caso de $FB serían $13,77 de EPS
(17/n)
Lo interesante es compararlo con otros periodos que haya reportado la compañía para ver cómo ha evolucionado su cuenta de PyG y las distintas partidas.
Podemos comprobar si crece o decrece y entender cómo está yendo el negocio.
(18/n)
Podemos calcular los márgenes Brutos, Operativos y Netos y ver también cómo evolucionan durante los distintos periodos, lo interesante es encontrar compañías que sus márgenes estén en expansión.
Para calcularlos solo tenemos que dividir sobre las ventas como %
(19/n)
De este estado podríamos calcular distintos múltiplos como:
→ PER
→ EV/EBIT
→ EV/Ventas
(20/n)
Si queréis seguir aprendiendo , os regalamos un curso de mas de 3h con todo lo necesario para empezar a valorar compañías.
Simplemente envíanos un whatsapp "Quiero Curso Gratis" y te lo enviamos.
Voy a contaros algo que he presenciado hoy y que me ha parecido LO MÁS TRISTE Y REPULSIVO que había visto en términos de inversión/finanzas en los últimos años y que no quiero ni imaginarme cuantas veces ocurre en ESPAÑA a diario... Lo siento, mucho pero NO PUEDO CALLARME... 👇🏼
Está mañana he acudido a uno de los bancos con el que trabajo para solucionar un tema de comisiones de mis cuentas. Me han explicado que esto era mejor hablarlo con el director así que me han dicho que esperase y enseguida me atendía...
En otra mesa de la oficina había un gestor hablando con un cliente (señor mayor 70 años aprox.). La oficina es pequeña y era inevitable no escuchar la conversación (no penséis que estaba pegando la oreja).
(1/17) 🧵Charlie Munger dio ayer la conferencia anual del Daily Journal del que lleva siendo presidente desde 1977 y aún continúa gestionando su cartera de inversiones, vamos a ver los principales puntos que comenta.
Es increíble la lucidez que tiene con 98 años. ⬇️
(2/17)
Charlie compró una acción extranjera
usando apalancamiento durante el Q4 pero no quiso revelar dicho movimiento alegando que, al igual que en Berkshire no tienen porque informar de lo que hacen para que otros inversores no sepan lo que están comprando
(3/17)
Acerca de su posición comprada con margen dijo: '' No nos importa asumir un poco de deuda'' a pesar de él haber sido muy crítico con el apalancamiento anteriormente
🧵 (1/n) Actualizado 2022.
Hoy os vamos a compartir HERRAMIENTAS para INVERSORES que nos parecen fundamentales y todos deberías conocer.
Si os gusta este tipo de contenido 🙏 retweet y like para motivarnos a seguir creando este tipo de contenido
RT+Like 🙏
¡Vamos a ello! ⬇️
(2/n) TIKR
Una herramienta todoterreno donde podemos encontrar todo tipo de información acerca de empresas de U.S. de forma gratuita y su versión de pago a todos los mercados, sin duda una aplicación muy potente y recomendable @theTIKR tikr.com
(3/n)
¿Qué están haciendo los mejores inversores?
Esto lo podemos saber a través de páginas como Dataroma o Whalewisdom, dos herramientas indispensables para ver que están vendiendo y comprando
(3/n) * Los EPS del Q4 incluyen una ganancia por la IPO de Rivian Automative, incluido como un ingreso extraordinario después del beneficio operativo por valor de $11,8B, si excluimos esta ganancia su EPS se ve reducido a $4,88, igualmente superando al consenso 🚀
Hoy Tenemos hilo comentando los resultados de Facebook (Meta) y esta tarde 7pm (hora de España) tenemos DIRECTO YOUTUBE, en el que comentaremos temas muy interesantes entre otros el caso Dye & Durham $DND $DND.TO
Retweet + Like , si queréis mas contenido así 🙏
Resultados Q4:
✅Ventas $33,67B vs consenso $33,36b y en la parte alta del guidance de $31,5-34b
FY:
✅Ventas $117.92b vs consenso $117.69b
Nos dan guidance para el Q1:
❌Revenue $27-29B vs consenso $30.18B por debajo del consenso
Dan un guidance por debajo del consenso y comentan:
Por parte de las impresiones, esperan vientos en contra debido a la mayor competencia por el engagement y a que los clientes usan cada vez más Reels que tiene menores tasas de monetización que Stories y Feed.