Thread by @omerhankrm

#VESBE Satışlar %83, Favök %75, Net Kar %84 büyüyerek REEL büyüme sağlanmış. Asıl dikkatimizi çekmesi gereken nokta bir önceki çeyreğe göre marjlarını artırması. Birçok şirkette ciddi büyüme görmemize rağmen marjların daraldığını görüyoruz. #VESBE burada şapkadan tavşan çıkarmış.

https://twitter.com/FinfreeApp/status/1520132130310873089

5.4mia TL'lik Net Satışlar'ın, 3.8mia TL’si yani %70'i yurtdışı satışlardan oluşmaktadır (Q1/2021: %77). Toplam satışların %49’u Avrupa ülkelerine, %30’u yurtiçine, %21’i ise diğer ülkelere yapılmış. Adet satışlar geçen yılın aynı dönemine göre %2 artmış.

Yurtiçi beyaz eşya satışlarında 2021 yılında yaşanan %9’luk güçlü büyümenin ardından, geçen yılın yarattığı yüksek baz etkisi (1Ç21: %40) nedeniyle 2022 yılının ilk çeyreğinde %9 daralma gözlenmiştir. Bu dönemde #VESBE'nin yurt içi satışları orta tek haneli büyüme göstermiştir.

Net Borç tarafındaki 1.5mia TL'lik artış ve Ticari Borçla'daki 2.3mia TL'lik artış işletme sermayesi yönetimi için kullanılmış. Stoklar bir önceki çeyreğe göre 2.1mia TL artarken, #VESTL'den olan alacak rakamı 3 ayda 1.6mia TL artış göstermiş (1.4mia TL'den 3mia TL'ye).

#VESBE hakkında daha detaylı bilgi verecek olursam, 2021 yılının ilk çeyreğinde %88 olan KKO, bu yılın ilk çeyreğinde %80 olarak gerçekleşmiştir.Devam eden kapasite artırımı programı kapsamında, Buzdolabı Fabrikası’nın kapasitesi 2022 Mart ayında yıllık 550bin adet artırılmıştır.

Ayrıca verimlilik çalışmaları neticesinde, 2022 Ocak ayında Klima Fabrikası’nın kapasitesi yıllık 76.400 adet, Termosifon Fabrikası’nın üretim kapasitesi ise yıllık 70.400 adet artmıştır. Böylece toplam üretim kapasitesi yıllık 13.6M adetten 14.3M adede yükselmiştir.

Özetle;

#VESBE Türkiye’nin ilk 3, Avrupa’nın ise en büyük 5 beyaz eşya üreticisi arasında yer alıyor. İhracat oranı %70 civarında.

6.1 FD/FAVÖK ve 8.25 FK ile ucuz fiyatlandığını düşünüyorum.

Temel Analiz @FinfreeApp'de ücretsiz:
app.adjust.com/fjopws7

İyi haftasonları,