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Jun 18, 2022 7 tweets 4 min read Read on X
Resumo semanal: forte queda no Brasil e mercados globais com alta de taxas de juros e aumento do risco de recessão.

#IBOV -5,4% -> 98,825 pts
#CDI Jan/31 -0,2bps -> 12,69%
#DOLAR +3,3% -> R$5,33

Maior alta 📈: #QUAL3
Maior queda📉: #VIIA3
Câmbio e juros

O Dólar fechou a semana com alta de +3,33% em relação ao Real, em R$ 5,15/US$. Já a curva DI para o vértice de janeiro/31 apresentou quera de -0.2 bps na semana, atingindo 12,69%.
O que esperar para semana que vem?

No cenário internacional, os destaques serão os discursos de dirigentes do Fed, decisão de juros da China, inflação ao produtor da Alemanha e prévia de PMIs.
No Brasil, ata do Copom, IPCA-15 e a arrecadação federal.
Fluxo de estrangeiros na Bolsa brasileira

Nessa semana, o saldo acumulado da movimentação dos investidores estrangeiros na Bolsa foi cerca de -R$ 200 milhões, até o dia 15/06.
Performance das Bolsas mundiais na semana
** Typo no BRL - R$5,15

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Apr 3, 2023
Já estamos vendo uma luz no fim do túnel para a Bolsa brasileira?

Nos mercados globais, vimos mais um mês positivo para as Bolsas, com altas entre 3-7%. Apesar da crise bancária, o mercado se animou com a perspectiva de cortes iminentes de juros pelo Fed, que passaram a ser… twitter.com/i/web/status/1…
Olhando para os setores, voltamos a ver uma recuperação em alguns setores. O setor de Bens de Capital (+10,9%), Transportes (+7,3%), Agro, Alimentos & Bebidas (+5,7%) mostraram a maior resiliência em meio a um cenário macro ainda desafiador no mês passado.

O primeiro foi puxado… twitter.com/i/web/status/1…
Apesar dessas incertezas Macro, vemos os fundamentos melhorando para as ações brasileiras: Três razões nos tornaram um pouco mais construtivos com a Bolsa brasileira recentemente: 1) preço: já que vimos o Ibovespa perder o nível dos 100 mil pontos novamente em março (por 1 dia),… twitter.com/i/web/status/1…
Read 7 tweets
Jan 9, 2023
Li vários relatórios de "Year Ahead" para 2023 dos bancos lá fora nas últimas 2 semanas. Os maiores consensos são: 1) recessão branda nos EUA e Europa, 2) investir fora dos EUA, na medida que as Big Techs devem continuar sofrendo, 3) visão mais otimista com bonds (RF global)....
dado que os BCs devem pausar o ciclo de altas de juros em 2023, e podem até cortar juros já esse ano, 4) um ano ainda pouco favorável para ativos de risco, e bolsas ainda devem sofrer para precificar a recessão e desaceleração de lucros,
5) maior otimismo com China (reabertura) e Mercados emergentes, que estão na frente no combate à inflação vs. os países desenvolvidos. O Brasil aparece bem rankeado nesse tópico, exposto tanto à China quanto nos juros bem maiores vs. outros países.
Read 7 tweets
Aug 29, 2022
Você conhece o Factor Investing?

O investimento em fatores, ou factor investing, é uma estratégia que envolve a escolha de ativos com base em um determinado conjunto de fatores/atributos que existam em comum naqueles ativos.

Segue…
Pense nos diferentes atributos de um alimento como uma analogia.

Assim como separamos os alimentos em atributos como gorduras, carboidratos, proteínas, fibras, etc, o mesmo pensamento também pode ser usado para analisarmos ativos conforme algumas características que possuam.
Apesar de ser uma área das finanças estudada desde os anos 60, ainda vemos o factor investing como pouco explorado no Brasil, e com um vasto potencial pela frente.

Hoje publicamos um guia iniciando a cobertura dos fatores na Bolsa brasileira.
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Aug 28, 2022
Resumo semanal: ativos brasileiros seguem fortes mesmo com a correção nos EUA após discurso hawkish do FED.

#IBOV +0,7% 112.119 pts
#CDI Jan/31 -3bps 11,99%
#DOLAR -2,06% R$5,06/US$

Maior alta 📈 #AMER3
Maior queda 📉 #IRBR3
Bolsas globais em queda, Brasil com performance superior (em USD) na semana.
Câmbio e juros
O Dólar fechou a semana com queda de -2,06% em relação ao Real, em R$ 5,06/US$. Já a curva DI para o vértice de janeiro/31 apresentou queda de 3 bps na semana, atingindo 11,99%.
Read 6 tweets
Jun 1, 2022
Raio-XP: Um raio-X no valuation da Bolsa.

A Bolsa no Brasil segue atrativa em diferentes métricas.

Siga o fio 🧶
1. O Brasil está barato quando comparamos com sua própria média histórica:
Atualmente, o Preço/Lucro do índice Ibovespa negocia a 6,8x – um desconto de -40% em relação à média histórica dos últimos 15 anos em 11,3x. Image
2. A bolsa está barata mesmo quando removemos as commodities da conta.
Quando removemos as empresas ligadas aos setores de Materiais e Energia, o P/L vai para 10,6x, que continua abaixo dessa média histórica de 12,0x. Image
Read 9 tweets
May 10, 2022
📉 -10% em 3 dias 📉 Isso foi o que o Nasdaq caiu em apenas 3 sessões

O tamanho e rapidez da queda chamam muito a atenção, e muitos investidores se perguntam se a Bolsa americana já marcou fundo?

Alguns motivos que merecem atenção, no curto e médio prazo:
1) Preço: o tamanho do estrago em preços foi grande, principalmente dentro dos índices.

Muitos de vocês já viram esse gráfico, com o % alto de ações no Nasdaq que já caíram mais de 50-70% do pico.
2) Valuation, apesar da bolsa americana ainda não estar “barata”, o ajuste de múltiplos já foi grande, com uma queda do P/E de 22x para próximo de 17-18x, mais próximo das médias históricas.
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