Thread by @JachesX

Comparto una explicación muy resumida de lo que entiendo hasta ahora sobre lo que está pasando en Celsius con el tema de #CelShortSqueeze .

Sharing a small summary in Spanish of what is happening in #Celsius in relation to ShortSqueeze.
NFA
@Celsius_ES @otisa502 @TheRealPlanC

¿Qué está pasando?
Buena explicación de la situación

https://twitter.com/TheRealPlanC/status/1537483503624806400

Resumen de la teoría. Luego del problema con UST, muchas empresas poderosas (bastante grandes) se enojaron porque Celsius sacó la plata y no perdió tanto (en comparación).
@TheRealPlanC

En general todo el mundo de crypto se mueve demasiado por redes sociales y los influencers tienen mucho poder. Las empresas grandes idearon un plan de marketing (metiéndole mucho $$$) con el objetivo de arruinar la imagen de Celsius Network.

Luego de haber generado un alto nivel de tensión en la comunidad crypto, el plan de estas empresas era ganar mucho más del dinero gastado, de la siguiente forma.

1)En FTX uno puede pedir prestado tokens, dejando colaterales. Pidieron prestado supongamos que 10.000.000 de Celsius (la cantidad es solo para el ejemplo) y también a modo de ejemplo, supongamos que el precio del token de Celsius era de 2 dólares. ( imagen valor real 21/6/22).

2)El siguiente paso era generar un mega “FUD” (fear, uncertainty and doubt) y provocar que toda la gente quiera sacar sus tokens de la plataforma de Celsius Network y para lograr ese FUD, inyectaron los 10.000.000 tokens en el mercado.

generando mucha oferta lo que hizo bajar el precio considerablemente. Como Celsius Network te genera rentabilidad prestando tus tokens contra un colateral, no tiene disponible el 100% de los tokens.

Como consecuencia, se buscaba que la gente se pusiera a vender sus tokens Celsius en el mercado “a lo loco”. Generando una mega oferta para ellos.

3)De esta forma, el precio bajaría y ellos tendrían que devolver esos 10.000.000 tokens que pidieron prestados, pero recomprándolos a un menor valor (ganando la diferencia).

(junto a esto, también generarían ganancias apostando a que el token bajaría de precio, estrategia conocida como Short u "Operación en corto").

Lo que terminó pasando es que llegaron a la mitad del punto 2), lograron general el FUD, pero dado que la plataforma de Celsius Network bloqueo la posibilidad de retirar los tokens, no sucedió la otra mitad del paso (mucha oferta de gente vendiendo).

Dado que el token Celsius es un “Utility token” es decir, sirve para guardarlo en la plataforma de Celsius, es ahí donde está su utilidad, la gran mayoría de los tokens estaban dentro de la plataforma al momento del bloqueo de los retiros.

Al bajar el precio con la primera parte del paso 2), esto de inyectar los tokens en el mercado, la gente se puso a comprar y ahora el token está muy escaso.

Estas empresas tienen que comprar los 10.000.000 tokens que inyectaron para devolvérselos a quienes le pidieron prestado, pero como no hay gente vendiendo, si quisieran comprarlos, moverían el precio hacia arriba de manera considerable hasta poder llegar a esos 10.000.000.

Distribución de los tokens tanto en CEX como en DEX.
livecoinwatch.com/price/CelsiusN…
Podemos ver que los CEX principales son FTX, con aproximadamente el 50% de los tokens, luego OKX, Gate y Houbi.

(1.- Distribución tokens sábado 18 de junio).

Deuda de shorters
Al momento de escribir esto (martes 21 de junio) la deuda que tienen los shorters (en ftx) es de 2.790.721 tokens de Celsius.

(2.- Deuda shorters)

Distribución de tokens en CEX (Exchange centralizados)
Si revisamos “on-chain” (en página etherscan) cuanto tiene cada uno de los CEX, vemos lo siguiente.

FTX
cn.etherscan.com/token/0xaaaebe…

Houbi
cn.etherscan.com/token/0xaaaebe…

Gate
cn.etherscan.com/token/0xaaaebe…

Okex
cn.etherscan.com/token/0xaaaebe…

Es importante considerar las siguientes dos variables al pensar en el número de tokens por billetera.

Variable 1.- Si bien los tokens están en esos CEX, no significa que ellos sean los dueños. En este sentido, por ejemplo, los 6,055,744. CEL en FTX, pueden estar siendo prestados por personas que no están dispuestas a venderlos.

Variable 2.- No sabemos a qué precio están dispuestas las personas a vender, a menos que revisemos las posiciones puestas en cada uno de esos CEX. Veamos cómo están en este momento esas posiciones (según disponibilidad de información).
(imagen del 18/06/22).

Podemos ver que gran parte de las posiciones de venta, se encuentran a menos de 10 dólares y a pesar de aquello, no se acercan a la cantidad total que tienen que devolver del préstamo.

Conclusión
Si continua el #CelShortSqueeze cada vez disminuirá más y más esa cantidad de tokens que se van a estar vendiendo a los valores actuales o valores bajos.

Lo anterior, debido a que las personas que apoyan la causa, estarán comprando a los valores actuales y poniendo posiciones de venta a un valor considerablemente mayor (se habla de entre 10 a 100 dólares por token de celsius).

Las personas comprando y poniendo posiciones de venta (conocidas como limit orden) a un mayor valor + un porcentaje considerable de tokens congelados en la app + cada vez menos tokens en el mercado => obligación de short de comprar al valor que estén los pocos tokens disponibles.

En algún momento, si el margen de quienes pidieron prestado (los que se fueron short) se ve reducido considerablemente, en situaciones normales, el sistema debería liquidar sus posiciones ¿Qué significa esto?

El sistema los obligaría a comprar lo que pidieron prestado, ahí es donde se produce el efecto bola de nieve, en donde ellos mismo comprando (por obligación del sistema) empiezan a hacer subir el precio, lo que hace que el sistema los obligue a seguir y seguir comprando.

Por último, es importante considerar que quienes decidan participar, corren distintos riesgos, entre ellos:

1) Suponer que las personas van a vender a un precio menor al suyo (no sé si existe una forma de ver las "limit order" en 1inch, solo encontré info en los DOM de los CEX).

2) Hasta que punto pueden resistir (cuanto tendría que subir el precio del token o cuanto están dispuestos a pagar en intereses y a que tasa) los short para que se produzca el efecto squeeze.

3) Tomando el punto de @bbvedf1 ¿podrían llegar a quebrar los shorts? siendo la cantidad de colateral insuficiente para pagar los Celsius a devolver. Desconozco la respuesta de como funciona ese proceso.

4) Relacionado al 2) podría ser que lentamente vayan disminuyendo la deuda y simplemente no suceda el short squeeze.

5) Si Celsius Network realizara un anuncio ¿Cuál sería la reacción de la gente? ¿y si reactivan la funcionalidad de retirar los tokens de la plataforma?

Estos son algunos de los riesgos que encontré, de seguro existen varios más, cada uno debe realizar su estudio.