Thread by @guilhermevcz

Engana-se quem pensa que o legado econômico da pandemia e da guerra é "apenas" inflação e juros altos.

As novas dinâmicas entre EUA, Europa, China e Rússia criaram a oportunidade perfeita pro Brasil e suas empresas ganharem protagonismo mundial.

Mas pra isso acontecer...🧶

Primeiro, vamos ver o comportamento histórico das últimas crises e avaliar se um país emergente ir bem nessa situação faz sentido.

Em 2009 (na crise do subprime), os países desenvolvidos tiveram uma QUEDA de 3,3% no PIB, enquanto os países em desenvolvimento CRESCERAM 2,8%.

Já em 2020, o PIB dos países desenvolvidos reduziu 4,5%, enquanto nos países emergentes a queda foi de apenas 2%.

Sabe por que os países em desenvolvimento são menos afetados nas crises?

É pelo que, basicamente, define suas economias: a produção de commodities.

Nas crises, os desenvolvidos, de economias industrializadas, veem seus custos subindo e a demanda de bens de consumo reduzindo. Eles sentem a alta do petróleo, gás e carvão, dependentes de importações.

O Brasil por sua vez é um grande exportador de petróleo, tem investido na indústria petrolífera e ainda possui grandes reservas de gás do pré-sal.

Mas claro que não é só isso.

Segundo a FAO (braço da ONU - Alimentação e Agricultura), a população mundial crescerá 37% até 2050.

Pra atender a toda essa gente, a demanda por alimentos, em especial grãos e proteínas, deverá crescer 80%. Ainda de acordo com a FAO, o Brasil deverá superar os EUA e assumir a liderança na exportação mundial de alimentos.

Entretanto, 2050 ainda está longe. Os problemas que o mundo enfrenta clamam por serem resolvidos já, mas novas dificuldades surgem.

Os ganhos que o mundo teve com a transferência de produção pra China começaram a esgotar.

A Europa sofre com a indisponibilidade energética.

O que o Brasil tem pra oferecer de imediato?

Vamos a 2 dos principais pontos trazidos pela @TrigonoCapital em sua última resenha:

1 - Agro: "o Brasil possui uma das maiores áreas agricultáveis do mundo e com maior preservação ambiental. Cerca de 2/3 do território nacional são protegidos e preservados – sendo que 1/4 desse total se encontra dentro de propriedades rurais".

"O país deverá incrementar sua participação no mercado mundial de produtos de origem agropecuária sem necessidade de abertura de novas áreas – apenas através de ganho de produtividade (tecnologia) e de utilização de áreas de pastagem a serem convertidas".

A posição e participação do Brasil no agro pode ser vista nessa imagem da #KEPL3:

2 - Energia: "o Brasil se destaca por ter uma das matrizes mais limpas do mundo, por sua autossuficiência, pelo baixo custo de produção e por ter um dos maiores rendimentos na geração eólica e solar, graças a fatores climáticos amplamente favoráveis".

"Além disso, o mundo persegue a descarbonização – e aí o Brasil está entre os mais bem posicionados, em composição e potencial de produção, em energia eólica, solar, biomassa e biometano".

"Aerogeradores e placas solares (além de outras tecnologias) mais eficientes, biomassa e biometano e a expansão no uso do gás natural após a aprovação do novo marco regulatório são outras vantagens do Brasil".

Diante de todo esse potencial do país, mas com o cenário de inflação presente, quais são as empresas que devem se destacar?

São aquelas que a gestora chama de "agentes da inflação".

Empresas que:
- conseguem repassar seus custos devido a condições extraordinárias próprias;
– são líderes em nichos de mercado;
- ou produzem itens para os quais não há substitutos;
- ou estão bem posicionadas para se adequar ao movimento atual de regionalização da produção.

TL;DR:
- Novas dinâmicas entre EUA, Europa, China e Rússia criam oportunidade pro Brasil
- Países emergentes tiveram desempenho melhor nas últimas crises
- Brasil tem condições únicas de produção de alimentos e de energia
- Empresas "agentes da inflação" se destacam no cenário

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