Share this page!

Olle Profile picture
Twitter logo
Aug 10 • 5 tweets • 2 min read
#G5EN Q2 imorgon. Räknar med 346m SEK i oms & 13m i EBIT (35% UA). Framåt Q4 skissar jag atm på runt 360m i oms & runt 69m EBIT. Ger 5.5x Q4x4 EV/EBIT nu på kurs 208. Justerat ner lite. Sherlock pushen har än så länge givit lägre utslag än jag väntat mig, valuta kompenserar.
Stora jokern kommande Q är ifall de lyckat styra över trafik till G5 store (om så har skett kan de överraska, men inget jag räknar med). Sherlock på Android lär ha gått bra nog, men på numera svårare iOS (post IDFA) har de skjutit mer "brett" & nog ej träffat helt rätt med UA.
Förväntar mig att G5 går tillbaka till normala UA (från aug). Jag tror vidare att Sherlock framåt kommer växa, men inte i samma tempo som bolaget själva trodde på i maj. Äger aktien & fortsatt största innehav över rapporten. Summering av min syn finns här:
jakten.blogspot.com/2022/07/g5-ent…
Ett tag sedan jag uppdaterade ATH positionerna nu, främst då de ej slagits i samma tempo som tidigare. Men progress har ändå skett på Android grossing games i juli/aug:
🇬🇧 133 -> 125
🇩🇪 225 -> 202
🇫🇷 215 -> 190
🇺🇸 276 -> 274
🇪🇸 212 -> 208
🇮🇹 249 -> 216
Vilket syns i Sensortowers estimat, där de gissar att Sherlock gått från 400k$ i jan-april, till 500k$ i maj-juni, vidare till 600k$ i juli. På Android grossing games puzzle US tog man igår ut tidigare toppnotering med plats #29. Så tickar (långsammare än tidigare/väntat) uppåt.

• • •

Missing some Tweet in this thread? You can try to force a refresh
　

Keep Current with Olle

Olle Profile picture

Stay in touch and get notified when new unrolls are available from this author!

Read all threads

This Thread may be Removed Anytime!

PDF

Twitter may remove this content at anytime! Save it as PDF for later use!

Try unrolling a thread yourself!

how to unroll video
  1. Follow @ThreadReaderApp to mention us!

  2. From a Twitter thread mention us with a keyword "unroll"
@threadreaderapp unroll

Practice here first or read more on our help page!

More from @89Olle

Olle Profile picture
Aug 10
$Grvy Q2 ute: Stark prestation fån Online i SG/MY/PH/TW/TH leder vägen (25bKRW i PC intäkter). Spelet fyllde 20 år i kvartalet. Mobilintäkter något bättre än väntat på 68bKRW (upp från 63bKRW i Q1). Mobiltillväxten Q-Q drivet av The Labyrinth of RO NFT & Monsters Areana Taiwan.
24bKRW EBIT är ett starkt kvartal och 47bKRW under H1 ger 4$ i EPS -> P/E 6.25 på nuvarande (H1) lönsamhet. Kassan växer från 266bKRW -> 283bKRW vilket ger 31$/aktie i kassa. Ger EV/EBIT 1.8 på Q2s vinstnivå x4 (ett bra, men ej magiskt kvartal). EV/S 0.4 & EV/EBIT 1.7 ltm.
Framåt väntar ett par stora släpp, framförallt Origin Taiwan i september och sedan Next Generation i Korea i Q4. Stora släpp innebär stora intäktsökningar, men också mer marknadsföringskostnader. Gissar lägre EBIT i Q3, men sedan en ny peak framåt 22Q4/23Q1.
Read 5 tweets
Olle Profile picture
Aug 8
$sohu Q2 har varit ute några timmar. Antal aktier har minskat från 39.6m förra året (q3), till 36.8m i Q1 och nu 34.5m (q2). Ger 5.1m aktier återköpta (kanske runt 85% av programmet) & 575m$ market cap. US$1.46 billion kvar i kassan + investeringar ger 42.3$/aktie i kassan.
0.25$ EPS i Q2 & 9m$ sista raden vs guidning på förlust mellan 8-18m$. Ännu ett kvartal med 0 i cash-brun och där man klarar sig på att TLBB Vintage PC släppet på WeGame gått mkt bra. Inför Q3 guidar man på nytt för förlust (28-38m$), vi får se om de ännu en gång överraskar
Svårigheten är fortsatt att hantera situationen kring att de kinesiska bolagen kan avnoteras från US börser 23/24. Detta är såklart ej bolagets fel. Utan detta hade jag haft extremt stor position, nu istället en mindre. Skulle 2023 hotet försvinna & återköp fortsätta -> jag ökar.
Read 5 tweets
Olle Profile picture
May 16
$Sohu Q1:
- 1.54b$ in cash
- No information about the share repurchase program
- Guided in Q4 for a small loss in Q1, reported a small profit in Q1
- Q2 Outlook: another "small loss" quarter with insignificant burn rate.
- 531m$ in market cap
Let's wait for the conference call..
Did try to ask them a while ago regarding when they were going to report information about the share repurchase and did get the following answer:
"Doing extra releases is not required by SEC, but all the trading details(by month) will be required to report in our 20-F filings."
I'm not sure if the "36,802" shares number in the Q1 (a 6-K filing) is the number of shares at the end of the period or the average number of shares during the period. Have mailed IR and asked and think they will be able to provide a clarification.
Read 5 tweets
Olle Profile picture
Feb 22
$SOHU Conf-call "fine-tuning key games", bringing them to players "soon" (I think they refer to TLBB 2 Mobile with Tencent & Sea of Dawn). Continue with "top games" strategy. More high quality mobile games including MMORPG & other genres will be released in 2022.
On marketing spending: Spend wisely and very carefully and look at ROI, did some pilot spending in Q4. Q4 SG&A was driven by Changyou, not Sohu. Probably more UA for Sohu in 2022, but "carful" spending with ROI focus.
Probably not (more buybacks) according to Charles. But then he adds "Lets finish the other half on share buyback and then lets see". They will very likely continue the buying and spending the rest before H1 is over. Then we will see what happens.
Read 5 tweets
Olle Profile picture
Feb 22
$Sohu Q4: 3,08m aktier återköpta = 7,8% av aktierna. Antal aktier ej ägda av VD (Freefloat) ner 11,66% sedan i november. Bolaget ett bemyndigande på 47m$ kvar att återköpa aktier för, vilket lär förbrukas under Q2. 1,6b$ i cash/investments & market cap 0,68b$. Återköpande net-net
53m USD spenderade på återköp under Q1, följt av 47m spenderade på återköp i Q2 hade givit följande effekt. Cash + Investments/share ökar drivet av återköpen, samma sak gäller såklart equity/share. Bolaget handlas fortsatt till 50% rabatt mot sin kassa & investeringarna.
Fortsatt ren balansräkning. Fullt rimligt att bolaget placerar 0,40b$ i kortsiktiga investeringar (gissningsvis räntepapper) och 0,19b$ i tillgångar med längre löptider, när totala disponibla kassan är 1,6b$. I övrigt fortsatt en ren och fin tillgångssida i balansräkningen.
Read 10 tweets
Olle Profile picture
Feb 21
$SOHU Q4 imorgon! Guidning i Q3 sa: Förlust på 3-13m$ & 140-150m$ i gaming revenue. Bolaget slår oftast sin guidning. Jag tänker mig +/´-noll på sista raden. Viktigt blir Q1 guidningen & jag förväntar mig att de guidar för förlust på typ 10-20m$. Kapitalallokering i fokus!
Bolaget förväntas rapportera om återköp/om de skett i Q4. Jag är ej säker på om de måste rapportera detta imorgon eller om de kan vänta in årsredovisningen, men lär synas i balansräkningen. Drömmen vore utökat återköpsmandat eller utdelning, men inget som jag förväntar mig.
Jag utgår från att återköpen har startat, men det kan mycket väl vara så att återköpen påbörjats först efter årsskiftet (och därmed inte syns i morgondagens rapport). När väl rapporten är ute kan Charles om han vill fortsätta köpa aktier igen. Blir spännande månader framför oss.
Read 4 tweets

Did Thread Reader help you today?

Support us! We are indie developers!

This site is made by just two indie developers on a laptop doing marketing, support and development! Read more about the story.

Become a Premium Member ($3/month or $30/year) and get exclusive features!

Become Premium

Don't want to be a Premium member but still want to support us?

Make a small donation by buying us coffee ($5) or help with server cost ($10)

Donate via Paypal

Or Donate anonymously using crypto!

Ethereum

0xfe58350B80634f60Fa6Dc149a72b4DFbc17D341E copy

Bitcoin

3ATGMxNzCUFzxpMCHL5sWSt4DVtS8UqXpi copy

Thank you for your support!

Follow Us on Twitter!

:(