Thread by @oak_fr

🧵[MEGA THREAD] 🧵
THE MERGE, LA CENTRALISATION ET LES PROBLÈMES D’ETHEREUM

🔵 Le risque du gouvernement US
🔵 Le risque de la centralisation des noeuds $ETH
🔵 Le risque d’une attaque sur le réseau

Ce thread est réalisé en collaboration avec @Nomiks7

#TheMerge de l’ $ETH a eu lieu sans aucun souci
L’ETH a depuis perdu plus de 25%
Les polémiques sur le manque de décentralisation inondent les réseaux sociaux

Faisons le point avec ce #Thread, c’est parti
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[L’ETH EST-IL AMÉRICAIN ?]

Commençons par la SEC et leur volonté de carrément “nationaliser” l’ether en justifiant cette action par le nombre de noeuds validateurs présents sur le sol américain
Commençons par ce qui a déclenché cette décision
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Qui se souvient de Ian Balina?
C'était l'un des early adopters du $BTC qui a fait fortune en promouvant des ICOs douteuses
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Jusque là, aucun souci, un scammer devrait subir une punition: mais quel est le rôle d’Ethereum dans tout ça et pourquoi serait-il d’un coup devenu d’une certaine manière américain ?
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Les ICOs (Initial Coin Offering) ont connu un franc succès en 2017: il suffisait d’envoyer des ETH à une adresse pour participer à une ICO
En retour, lorsque le token était émis, vous receviez vos DogeShibaElon69 sur votre wallet et la plupart du temps vous perdiez de l’argent
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Voici l’extrait du paragraphe 69 (lol) de la procédure engagée par la SEC contre Ian Balina:
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Les scams de Ian Balina demandaient des transactions qui étaient validées sur des nœuds Ethereum en majorité sur le sol américain. Dès lors, la SEC pouvait attaquer Ian Balina en appliquant la loi .. américaine...
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En effet, si on regarde la concentration des nodes ETH dans le monde: 42,72%
C’est donc cet argument qui est utilisé en justice contre Ian Balina. Celui-ci a refusé de payer l'amende et a décidé de présenter cette affaire au tribunal américain
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L'affaire Balina n'est que le premier acte de cette volonté de centralisation de juridiction
C'est au nom du même argument que Gary Gensler, président de la SEC, déclare que l'ETH (mais en fait tous les jetons ERC-20) est à présent un titre et devrait être régulé comme tel !
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https://twitter.com/adamscochran/status/1571878490148073474

[LES NODES VS LES VALIDATEURS]

Cette partie va être importante pour comprendre la suite
Les nodes qu’évoque la SEC ont un rôle totalement différent des validateurs sur le réseau: plongeons nous dans les détails un peu plus techniques
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Le réseau post-merge d’Ethereum va être composé de 2 couches (layers): Consensus et Execution
Chaque couche a sa fonction et un fonctionnement qui lui est propre
ethereum.org/en/developers/…
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Les clients (nodes) vont opérer sur la couche Exécution
Les validateurs, eux, vont fonctionner sur la couche de Consensus

Voyons maintenant les responsabilités de ces deux types de noeuds
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Commençons par les clients: ce sont des noeuds qui vont servir de proxy avec un total de plus de 8000 nodes opérationnels sur le réseau
Pour avoir ce noeud, vous n’avez pas besoin d’avoir 32 ETH, mais seulement du hardware ou un serveur à jour
ethernodes.org
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Ces clients vont enregistrer l’état de la blockchain communiqué par la couche de consensus et en quelque sorte garder un backup de la blockchain Ethereum
Ces nodes ont déjà subi une attaque lorsque l’ETH était encore en PoW, mais cette dernière n’avait rien donné
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ambcrypto.com/ethereum-evade…

Au sein de ces clients, une diversification est également présente, ce qui permet de garantir une certaine sécurité et réactivité lorsqu’un hack a lieu dessus, même si le client dominant reste le geth
ethereum.org/en/developers/…
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Les validateurs quant à eux, fonctionnent de façon différente et sont bien plus nombreux: on compte plus de 430 000 validateurs composés de 32 $ETH chacun

C’est ces validateurs qui valident les transactions sur le réseau et publient les nouveaux blocs sur la blockchain
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Les validateurs sont positionnés sur la couche consensus du réseau, mais travaillent avec la couche d’exécution pour garantir une meilleure sécurité de l’Ethereum
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Pour résumer:
Le consensus layer est la couche dédiée à l’aspect incensurable du réseau
Tandis que l’exécution layer représente une source de « computing power » permettant au réseau de calculer/déterminer l’état suivant après l’exécution du code dans un smart contract
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[CENTRALISATION DES VALIDATEURS]

Dans le procès de la SEC contre Ian Balina, il y a un souci: la donnée qui est reprise pour justifier les transactions sur le sol américain est celle des clients et non des validateurs…
Le procès devrait donc tomber à l’eau…?
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Et bien pas vraiment
Observons maintenant les entités détenant le plus d’ETH stakés sur le réseau:
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Comme on peut le voir ici, Coinbase et Lido à eux deux, détiennent presque 50% de tous les $ETH stakés sur le réseau (46%)
Coinbase est une entreprise américaine et devra donc se plier aux règles mis en place par le gouvernement
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En ce qui concerne Lido, c’est une entreprise hébergée aux îles Caïman dont le fondateur n’est autre que @cobie
C’est l’entité qui détient plus de 31% de tous les ETH stakés et a donc un poids énorme
crunchbase.com/organization/l…
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Mais un protocole détenant autant d’ $ETH pose un problème à la décentralisation et dégrade l’image du réseau censé être décentralisé…
C’est pourquoi Lido passent par des opérateurs de noeuds, dont on retrouve la répartition ici
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Et comme on pouvait l’imaginer, la plupart de ces opérateurs se trouvent sur le sol américain…
Sans parler de la majorité des serveurs qui sont ceux de AWS ou Azure (Microsoft) qui s’y trouvent également
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La donnée utilisée par la SEC n’est peut être pas bonne, mais la décentralisation du réseau reste assez approximative et limitée avec ces données

C'est donc le paradoxe de cette histoire
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Il serait également intéressant de rappeler que le 2ème plus gros cloud provider pour Ethereum, la société allemande Hetzner a récemment annoncé l’arrêt du support cloud pour les services relatifs aux cryptomonnaies: que ça soit pour du Proof of Work ou Proof of Stake
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thedefiant.io/data-giant-sho…

[LES RISQUES DU RÉSEAU ETH]

/ban_US/
Si la SEC en venait à la conclusion que détenir de l’ETH est l’équivalent d’un titre et venait à interdire le service de serveurs pour la 2ème plus grosse cryptomonnaie, les validateurs devront se tourner vers d’autres cloud providers
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Si, toutefois, cette opération se relevait trop coûteuse et ces derniers décidaient d’arrêter la validation de la blockchain en “éteignant” leur noeud, ils pourraient subir un slashing des 32 ETH mis en jeu et ainsi perdre leur argent
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Les solutions décentralisées ne sont pour le moment pas assez performantes pour offrir un service comparable aux serveurs d’Amazon, Hetzner ou Microsoft
Mais l’appât du gain peut sembler important pour les chasseurs d’opportunités…
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/la_validation_des_transactions/
Comme on peut le voir ici, environ 42% des transactions sont validées par Lido et Coinbase
Ce qui n’est finalement pas si étonnant puisqu’à deux ils détiennent environ 46% de l’ensemble des ETH stakés

https://twitter.com/koeppelmann/status/1570436882483523585

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On pourrait voir ça comme quelque chose de dramatique, mais la concentration des mineurs sur le réseau $BTC est très semblable à ce que l’on voit sur Ethereum

https://twitter.com/koeppelmann/status/1570445314456264704

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Une chose est à prendre en compte: aujourd’hui pour exécuter une attaque de 51% sur le réseau ETH coûterait:
450 000 (validateurs) * 32 $ETH * prix de l’ETH, soit environ 18,5 milliards de dollars au moment de la rédaction du thread
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Tout ça sans compter le slippage de l’achat de 18,5 Mds$ au marché d’ETH, le hardware nécessaire pour faire tourner un validateur sur le réseau ni la corruption des clients (nodes) au même moment
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De plus, l’attaquant risquerait de perdre l’ensemble de ses ETH au cas où le réseau reste résilient à cette dernière
On peut le dire: les probabilités d’une attaque 51% sont faibles… Mais pas impossibles :)
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[LE MERGE: UNE BONNE IDÉE?]

Comme toujours, il n’y a pas de réponse exacte à cette question: il est facile de mettre en avant tous les côtés négatifs et le manque de décentralisation du nouveau consensus sur le réseau
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Il est utile de noter que réaliser The Merge était une prouesse technique qui a pris plusieurs années pour être mise en place et qui aurait pu coûter très cher à l’ensemble des utilisateurs du réseau (sans compter les protocoles opérant dessus)
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Réaliser The Merge c’est un peu comme changer l’entièreté de la motorisation d’un avion en plein vol, sans créer la moindre perturbation des passagers. Dans ce cas l’avion transporte non pas des passagers, mais plus de 50 Mds $ de liquidités hébergées sur des dapps
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La réduction du coût électrique a cependant exposé Ethereum à de nouvelles contraintes législatives de la part de la SEC et potentiellement un retour sur la décision prise il y a 5 ans
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En 2018, l’ancien directeur des finances de la SEC a déclaré qu’en observant la création de ce dernier, il ne peut être considéré comme un titre
Aujourd’hui cette décision est remise en question par Gary Gensler
cryptobriefing.com/could-ethereum…
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Enfin, le Merge ouvre une porte aux prochaines innovations sur le réseau ETH, notamment le sharding, la mise à jour Shanghai qui donnera la possibilité de débloquer les ETH stakés et plus tard une meilleure scalabilité du réseau
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[COMPARAISON AUTRES L1]

Nous parlons de la centralisation du réseau Ethereum, mais d’autres blockchains Layer 1 ont également une centralisation importante

40/

/cosmos/
Cosmos fonctionne sur Ignite (anciennement Tendermint), qui est un consensus basé sur BFT (Byzantine Fault Tolerance), qui stipule qu’une attaque sur le réseau est possible si un mauvais acteur détient plus d’ ⅓ de pouvoir de vote sur le réseau
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On peut cependant voir dans le whitepaper v1 de Cosmos que la scalabilité du réseau diminue lorsque le nombre de validateurs sur le réseau augmente:
v1.cosmos.network/resources/whit…
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On voit qu’aujourd’hui il y a 175 validateurs actifs sur le réseau cosmos pour 441 places disponibles
Contre 430 000 sur ETH…
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/bnb_chain/
La $BNB Chain (Binance) opère avec seulement 21 (!!!) validateurs sur le réseau, qui sont sélectionnés par #Binance
Même si ce nombre venait à augmenter, ça reste très peu décentralisé par rapport à Cosmos ou encore Ethereum…
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/solana/
Sur Solana nous avons aujourd’hui 3400 validateurs
Donc bien plus que sur Cosmos ou la BNB Chain
La centralisation sur Solana va se trouver ailleurs
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Le coût d’un validateur est assez inaccessible pour qqn de lambda: il faut donc être une entité pour pouvoir un validateur sur la blockchain
Les tokenomics sont vraiment terribles:
coingecko.com/en/coins/solan…
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Et globalement pouvoir arrêter la blockchain en cas de spam ou de souci reste quelque chose qui lui est beaucoup reproché
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[CONCLUSION]

Aujourd’hui la décentralisation est devenue un mythe, une utopie que tout le monde a envie de vivre sans y parvenir
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On se réjouit du Nasdaq qui rentre dans les cryptos car plus d’institutionnels = plus d’investissements = prix to the moon
Mais cette montée de prix on la paye avec la perte de la décentralisation
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Il est important de comprendre que lorsqu’il y a de l’argent à se faire, les institutions vont essayer d’en profiter et prendre les parts aux particuliers
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L’époque où on pouvait miner du Bitcoin avec son Gamecube est loin derrière nous, la chart du $BTC est celle du NASDAQ sous stéroïdes et nous attendons les décisions de la FED pour savoir où le prix va se diriger
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L’ETH est loin d’être parfait
Aujourd’hui nous ne pouvons qu’espérer que la décentralisation sur le réseau s’améliore et que les validateurs de blocs et les opérateurs se multiplient jusqu’à devenir un oligopole
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On espère que ce thread vous a plu!
C’est un gros travail de recherche comme d’habitude!
Un grand merci à @Nomiks7 pour leur aide et les données fournies pour composer ce travail
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Prenez du temps pour vous abonner et partager ce thread si vous l’avez trouvé intéressant
La liste des sources utilisées peut être trouvée dans ce document:
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docs.google.com/document/d/1QW…