1/ Ergodicidad y no ergodicidad
Una actividad es ergódica si el resultado de que un solo actor/agente la realice n veces coincide con el resultado de que n actores la realicen una sola vez.
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2/ Ergodicidad es la condición en la que el tiempo elimina los efectos molestos de la aleatoriedad; a largo plazo el tonto que se benefició de la suerte regresará a su estado original de un idiota menos afortunado y el que tuvo mala suerte pese a sus habilidades saldrá adelante!!
3/ La diferencia entre 100 personas que van a un casino una vez y una persona que va a un casino 100 veces, es decir, la secuencia importa y las probabilidades entendidas de la manera convencional. Este error ha existido en economía y en psicología desde tiempos inmemoriales!!!
4/ Primero, 100 personas van a un casino a apostar una cierta cantidad de dinero, suponga que el jugador número 28 se arruina. ¿Se verá afectado el jugador número 29? No. Segundo, una persona va al casino 100 días seguidos, en el día 28 está en quiebra. ¿Habrá día 29 para él? No.
5/ Llamaremos a la primera «probabilidad de conjunto», relacionada con un grupo de personas; y al segundo «probabilidad temporal», que atañe a un solo individuo a lo largo del tiempo. Aquí estamos combinando la probabilidad de conjunto y la probabilidad temporal.
6/ Qué librerías son las más populares de tu ciudad, implica tomar 2 rutas: a) visitas 10 y obtienes datos; b) eliges un usuario y los sigues durante un período de tiempo. a) no representa las librerías durante 1 período de tiempo, b) no es representativo de todos los usuarios!!!
7/ Un sistema es ergódico si, para todos los componentes de un sistema, el resultado individual (probabilidad temporal) corresponde o es igual al resultado de la población (probabilidad de conjunto). De lo contrario, no es ergódico!!!
8/ Algo es ergódico si su valor esperado es constante en el tiempo y su promedio temporal converge a este valor con probabilidad de 1; la ergodicidad se puede verificar si, más o menos, cada vez que calcula una medida estadística (a través del espacio o el tiempo), encuentra el..
9/...mismo resultado. Significa que la aleatoriedad está "bien compartida". Otra forma de verlo es que, cuando tienes ergodicidad, hacer N experimentos aleatorios en paralelo te dará el mismo resultado que hacer N experimentos uno tras otro.
10/ Matemáticamente, la ergodicidad hace que un punto en un sistema en movimiento eventualmente visitará todas las partes del espacio en el que se mueve el sistema. No ergódico significa que 1 punto en un sistema no visita todas las partes posibles porque hay barreras absorbentes
11/ Una barrera o estado absorbente (irreversibilidad) es cuando ocurre la ruina como: la bancarrota, la muerte, el fin del juego (game-over), lesiones, depresiones severas, agotamiento y rupturas de todo tipo (entre parejas románticas, socios comerciales o amigos)
12/ Gran parte de la vida sigue una mecánica similar a la de la ruleta rusa, en la que las pérdidas absorben las ganancias futuras, generando irreversibilidad, cada riesgo que asumes, por pequeño que sea, se va sumando y a la larga va en detrimento de tu esperanza de vida….
13/ En los deportes, los negocios y en la vida en general, no son los mejores los que triunfan, los mejores son los que sobreviven. En la práctica, el rendimiento o el desempeño está subordinado a la supervivencia. #WarrenBuffett dijo: "Para tener éxito primero debes sobrevivir"
14/ En cualquier emprendimiento en el que el éxito dependa de que acumules algún tipo de recurso: dinero, habilidad, conexiones, confianza, etc. No priorices el crecimiento por encima de la supervivencia. En su lugar, maximiza el crecimiento que conserve la sobrevivencia!!!
15/ No es el corredor más rápido el que gana más carreras, es el corredor que "sobrevivió" a múltiples lesiones. El empleado de mejor desempeño es aquel que no se "quemó" el que se convierte en el más exitoso, y así sucesivamente!!!!
16/ Para los niños y las startups, los fracasos y los errores en general suelen tener consecuencias más reversibles que para los adultos y las empresas maduras. A veces me pregunto si parte de la nostalgia que muchos tienen de la infancia es nostalgia de la reversibilidad!!!
17/ No confíe en los consejos en un contexto no ergódico que lo asume ergódico. Confiar del todo en los promedios y los resultados esperados solo tiene sentido en contextos ergódicos, asegúrate de tomar decisiones en función de si sus resultados son reversibles o irreversibles!
18/ Si estás en 1 contexto no ergódico, no te preocupes por el resultado medio, sino por el tuyo. No confíe en los promedios sino en las probabilidades de un resultado individual irreversible. Pregúntese si las pérdidas inesperadas pueden anular sus planes futuros y cómo lo harán
19/ Por ejemplo, no invierta todo su dinero en la única inversión con el rendimiento promedio más alto. En su lugar, considere lo que sucedería ante la presencia de eventos de ruina . No se preocupe por la rentabilidad media, solo por el rendimiento con el que podría terminar!!!
20/ De manera similar, cuando vemos un comportamiento de alguien que consideramos ilógico o irracional, a menudo vale la pena preguntarnos, "¿es irracional para un mundo ergódico, pero racional para uno no ergódico?
21/ Como regla general, no confíe en los promedios siempre que exista la posibilidad de daño irreversible, lo que hace que no sea ergódico. Cuando consideramos los promedios, lo bueno compensa lo malo. «Nunca cruces un río si tiene una profundidad media de 1.2 metros» NNT
22/ La irreversibilidad genera no ergodicidad. Luego de 1 game-over, no puedes seguir jugando. La prueba para estimar si 1 situación es ergódica: ¿Hay consecuencias irreversibles? Si es así, no es ergódico. Una respuesta positiva implica q la situación en cuestión no es ergódica
23/ Tres “paradojas” de la no ergodicidad. 1) No es el rendimiento el factor más importante para el rendimiento a largo plazo, sino la supervivencia. 2) Lo que funciona a nivel promedio, puede fallar a nivel individual con consecuencias permanentes. 3) Lo que es mejor para la....
24/ supervivencia de 1 individuo no necesariamente es lo mejor para la supervivencia de 1 población, y viceversa. Las 3 afirmaciones solo se aplican a contextos no ergódicos. La importancia de comprender si estás en un mundo ergódico o no, determina qué es racional y qué no lo es
25/ La mayoría de los deportes no son ergódicos. Una lesión puede hacer que se termine el campeonato de un competidor, anulando cualquier victoria futura que pudiera haber obtenido en competencias futuras, incluso podría hacer que tu carrera termine!!
26/ Si practica yoga, no intente alcanzar la cantidad máxima d estiramiento por sesión. En su lugar, maximice la cantidad que puede lograr sin arriesgarse a sufrir lesiones graves. Una lesión es suficiente para evitar que practiques de manera efectiva durante meses o incluso años
27/ Invertir y emprender tampoco son ergódicos. La bancarrota es una forma de fin del juego o irreversibilidad, le impide cobrar cualquier ganancia futura que sus empresas podrían haber obtenido, si hubieran sobrevivido!!!
28/ Los sistemas de salud no son ergódicos, funcionan bien en promedio, pero fallan a nivel local o individual. Esto se debe a que los que fallecieron no resucitan una vez que un hospital vuelve a funcionar. La muerte es una forma d fin del juego: anula cualquier beneficio futuro
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1/ ¿Cómo lograr Antifrágilidad en tu vida?
En tu vida personal, antes de buscar el éxito primero haz una lista de lo que te puede arruinar o llevarte al fracaso, es decir, primero aplica la Vía Negativa de NN Taleb.
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2/ Recuerda que menos es más, el conocimiento sustractivo (restar) o vía negativa consiste en eliminar los elementos negativos o factores de riesgo y después enfócate en los factores de éxito, de esa manera tus decisiones y acciones serán más robustas al error y la volatilidad.
3/ La Vía Negativa es una receta para lo que hay que evitar, lo que no hay que hacer: restar, no sumar. Taleb quiere decir que es más beneficioso averiguar primero lo que NO hay que hacer. Dedícale más tiempo en pensar como no ser estúpido y menos tiempo en cómo ser inteligente.
"La evaluación de la estrategia de una empresa es, sin duda, la parte más importante del proceso de inversión para un inversor a largo plazo. En pocas palabras, la estrategia explica cómo una empresa logra una creación de valor sostenible."
"Una empresa crea valor cuando realiza inversiones en personas y activos que generan flujos de efectivo a lo largo del tiempo que superan su costo, incluido el costo de oportunidad del capital."
"Sostenible significa que una empresa puede encontrar e invertir en oportunidades atractivas durante mucho tiempo. Podemos cuantificar los impulsores de la creación de valor sostenible."
Algunas ideas del libro: Paper Belt On Fire, o cómo un grupo de inversores renegados (VCs) provocaron una revuelta contra las universidades tradicionales, las cuales, desafortunadamente, se han convertido en colmenas de pensamiento colectivo 🧵↓:
1/ «Me sorprende la poca gente que trabaja en problemas importantes a una edad temprana. En cambio, nuestro sistema educativo infantiliza a los adolescentes y supone que deben esperar y pagar sus deudas inútiles. En lugar de una meta concreta, las escuelas alientan [...]
2/ [...] ambiciones vagas como el “liderazgo” y llaman a la falta de objetivos “autoexploración”. Ofrecen la promesa general y abstracta de preparar a los estudiantes para un panorama cambiante, un mundo que cambia rápidamente, un futuro que no se puede predecir. Por eso [...]
1/ Dos modelos de negocios de comida, con resultados diametralmente opuestos. Toda empresa debería operar en la intersección de las finanzas y la estrategia:
Sweetgreen, $SG, vende ensaladas en 15 dólares, pero por cada unidad vendida reportó una pérdida operativa de ≈ 2.56 USD.
2/ Chipotle, $CMG, vende burritos a 15 dólares, de forma rentable, porque por cada unidad vendida obtuvo 2.45 dólares de utilidad operativa ↓:
3/ Estrategia empresarial y finanzas corporativas convergen al definir: 1. Costo unitario del producto 2. Precio del producto 3. Valor de un producto hacia el cliente
La ventaja competitiva de cualquier negocio depende de la relación y equilibrio entre estas tres variables ↓:
1/ La resolución de problemas complejos está destruyendo el mundo.
Los mercados financieros son sistemas complejos, las relaciones entre sus partes no son lineales: pequeños cambios en una variable tienen efectos grandes e impredecibles en todo el sistema.
Complicado ≠ complejo
2/ Un sistema complicado tiene muchas partes que interactúan entre sí, pero cada una de ellas se comporta de una manera predecible con una clara relación lineal entre causa y efecto. Esto nos permite predecir lo que hará un sistema complicado si cambiamos una sola parte.
3/ Los sistemas complejos suelen ser muy sensibles a sus condiciones iniciales y muestran resultados muy diferentes a partir de pequeñas diferencias en los puntos de partida. "Condiciones iniciales" significa el estado del sistema en el momento de la interacción.
El epicentro de la estrategia empresarial es la utilidad bruta (gross profit).
Aquí te dejo diez ideas que refuerzan mi punto de vista.
Recuerda, las finanzas corporativas y la estrategia empresarial están unidas desde la cadera.
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1/ Precio: Un margen bruto alto demuestra una ventaja competitiva: es la expresión más pura de la valoración de por parte del cliente hacia un negocio que convierte insumos en un producto diferenciado y con una marca reconocida.
2/ Volumen: La capacidad para ganar cuota de mercado, sin reducir tu margen bruto, es otro indicador de ventaja competitiva.