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Ale Inversor

Dec 10 • 25 tweets • 5 min read

🔥🔥105 PREGUNTAS que yo me HAGO para ANALIZAR UNA #empresa
TOMA NOTA, algunas son muy interesantes!!🚀
Dentro HILO!!🚀🚀

NEGOCIO Y CLIENTES
✅¿Cómo genera dinero la compañía?
✅¿Entiendes el modelo de negocio?
✅¿Qué tamaño tiene la compañía?
✅¿La compañía opera en un sector cíclico?
✅¿Tiene estacionalidad en las ventas?
✅¿Cómo de grande es el TAM de la compañía actual y futuro?

✅¿Cuál es el cliente final de la empresa? ¿Usuario final, empresas, instituciones?
✅¿Eres cliente de sus servicios/productos?
✅¿La compañía tiene varias líneas de negocio actualmente?
✅¿Los clientes de la compañía van aumentando?
✅¿Lleva más de 10 años en el mercado?

✅¿Depende su modelo de negocio de negocio de unos pocos clientes “grandes”?
✅¿Está diversificada geográficamente? ¿Si es que no, tiene intención de hacerlo?
✅¿Tiene capacidad de fijar precios la compañía?

CRECIMIENTOS
✅¿Está creciendo la compañía más que la economía en general?
✅¿Crece más que sus rivales? ¿Crece más que el sector donde opera?
✅¿Cuál ha sido el CAGR de las ventas en los últimos 5/10 años? ¿y de los EPS?

✅¿La compañía realiza adquisiciones o es crecimiento orgánico solamente? ¿después de las adquisiciones como se comportaron los márgenes de la compañía?
✅¿Qué precio pagaron por las adquisiciones? ¿Cuánto % representaba el GOODWILL sobre cada una de las adquisiciones?

✅¿Cómo se financiaban las adquisiciones?
✅¿Qué % representa los earnouts sobre las transacciones que hace la compañía y en base a qué están fijados?
✅¿El EBIT creció al mismo ritmo que los REVENUES?

✅¿Crece el EBIT mas que el margen bruto? ¿Tiene controlados la compañía la estructura de sus costes fijos?
✅¿Cómo financia la compañía el crecimiento?
✅Si la compañía no crece mucho. ¿Los EPS han crecido y los costes le han disminuido?

✅¿La compañía emite guidance de sus planes de futuro? ¿Los ha cumplido en el pasado?

DEUDA
✅¿La empresa tiene deuda neta o caja?
✅¿Cómo financia los activos la compañía?
✅¿cuál es la relación entre DEUDA Y EQUITY?

✅¿cuál es la relación entre DEUDA Y LOS ACTIVOS? ✅¿Es superior a 4 esta ratio? ¿Genera FCF para solventar esta situación? ¿Tiene un ROE positivo y estable que contrareste ese RATIO elevado?

✅Si tiene deuda ¿cuál es la relación DEUDA NETA/ EBITDA? ¿En que nivel máximo ha estado de esta ratio? ¿Cuál es la tendencia actual?
✅¿Cuánto porcentaje representa la deuda a L/P y a C/P en su balance?

✅¿La compañía emite bonos para financiarse? ¿a qué interés? ¿Cuál es la fecha de vencimiento de estas notas?
✅¿Los bonos que emite son convertibles en acciones en un futuro?
✅¿Los activos corrientes pueden cubrir los pasivos corrientes actualmente?

ESTADOS FINANCIEROS
✅¿Genera Beneficios la compañía actualmente?
✅¿Aumenta más NET INCOME que el FCF?
✅¿La empresa tiene ingresos “no recurrentes” que no pertenecen a las operaciones continuas?
✅¿Tiene ingresos recurrentes la compañía? ¿Son crecientes? (ingresos diferidos)

✅¿Las ventas son sostenibles? ¿Tiene crecimientos desmesurados? (podrían ser productos de moda o pasajeros)
✅¿Ha doblado los EPS en los últimos 10 años?
✅¿Cuáles son los costes variables de la compañía? ¿Y los fijos?
✅¿Tiene apalancamiento operativo la compañía?

✅¿La compañía emite STOCKS OPTIONS para afianzar su personal? ¿Qué porcentaje de las ventas representa respecto a sus ingresos? ¿Y lo de la competencia?
✅¿Qué tipo de política de depreciación y amortización usa la compañía?
✅¿Qué porcentaje de Activos son intangibles?

✅¿Qué relación existe entre los activos de C/P y los L/P?
✅¿Tiene activos de caja fuera de su país de origen? ¿Tiene que pagar impuestos si los rescatase?
✅¿Tienen caja restrictiva la compañía que no pueda tocar?
✅¿Qué porcentaje de sus ingresos destina la compañía en I+D?

✅¿El Working Capital es positivo? ¿Es estable en los últimos años? ¿Qué % representa el WC sobre las ventas?
✅¿Crecen las cuentas de clientes y las ventas a la par?
✅¿Crecen los inventarios más rápido que las ventas?

✅¿El ciclo de efectivo disminuye con el tiempo? ¿La compañía tarda cada vez menos días en transformar sus inventarios en liquidez?
✅¿Qué porcentaje de los inventarios son materias primas y cual es productos terminados?
✅¿Cómo se comportan los márgenes brutos?, ¿son estables ?

VALORACIÓN/ VARIOS
✅¿Cotiza por debajo de su caja?
✅¿Cotiza cercano a su tasa de crecimiento?
✅¿Qué porcentaje hay sobre EBITDA/FCF? ¿Cuál es la tendencia de esta ratio?
✅¿El CAPEX es estable? ¿Hay años donde se haya deprimido el CAPEX? ¿Por qué?

✅¿Tienen informes en corto publicados?
✅¿Qué porcentaje de acciones son institucionales?
✅¿Es una compañía intensa en capital? ¿Cuánto % representa el CFO sobre los revenues de la compañía?
✅¿La empresa hace recompras de forma habitual? ¿Han sobre pagado por las recompras?

✅¿Están macheadas las recompras con las SBC?
✅¿La empresa hace ampliaciones de capital o diluye al accionista? ¿Las acciones en circulación crecen a un ritmo superior al de los EPS?
✅¿La empresa me está ampliando capital con la finalidad de aportar valor al accionista?

✅¿La empresa me está ampliando capital para pagar sus deudas o dar dividendos?
✅¿A que múltiplo PER INVERSO estoy comprando la acción ?
✅¿Cual es el PER promedio del sector/industria?
✅¿Qué BETA tiene la compañía?
✅¿Cúal es el FCF actual?

EQUIPO GESTOR
✅¿Quienes son?
✅¿Que track record tiene el CEO actual? ¿Es el fundador?
✅¿Tiene una parte de su patrimonio invertido en la compañía de forma individual o mediante una sociedad?
✅¿Está el CEO o CFO comprando o vendiendo acciones?

✅¿Cuantas veces representa su patrimonio en relación a su salario actual?
✅Las opciones en acciones que se pagan al equipo gestor en base a qué criterios se otorgan?
✅¿Cómo se comporta el equipo gestor durante las crisis? ¿Admiten sus fallos?
#inversion #EducacionFinanciera