Thread by @yatirimcibaba1

1) Merhaba arkadaşlar,

2023 Portföyünü soruyorsunuz. Net bir şey henüz söyleyemiyorum.

Sürekli faaliyet raporu okuyorum ayrıca hisseleri de takip ediyorum.

Yavaş yavaş kafamda bir çerçeve oluşmaya başladı.

Bunları da yazmaya anlatmaya başlayacağım.

2) Öncelikle biliyoruz ki, 2023'de (tam da ortasında) bir seçim var. Yurtdışı ne kadar hareketli olursa olsun, bu sene borsanın kaderini yurtiçindeki gelişmeler belirleyecek. Bu nedenle, atacağım adımlarda öncelikle yurtiçini düşünerek atacağım.

3) FED faiz kararları ve açıklamaları çok önemli. Ama yurt içindeki, siyasi ve ekonomik gelişmeler çok daha önemli. Mesela, şu anda borsaya "reel" bir siyasi destek var. Doğru veya yanlış, sağlıklı veya sağlıksız, ama böyle bir gerçeğimiz var. Bu gerçeğe göre hareket edeceğim.

4) FED ne açıklarsa açıklasın, yurtiçindeki "reel" siyasi destek azalırsa, dolarizasyon yeniden azarsa, gayrimenkulde çok ciddi kıpırdanmalar olursa, FED'in yaratacağı olumlu/olumsuz hava çok da önemli olmaz demek istiyorum.

5) ANA SENARYOM: Bir çoğunuz da böyle düşünebilir. Sonuç olarak "şapkadan tavşan" çıkarmıyoruz. Ekonomi yönetimi, ne yapıp edip, doları düşük tutmayı hedefleyecektir. Doların yükselmemesi, hatta "bir şekilde" doların gerilemesi, bir çok yönden siyasi iktidarın işine geliyor.

6) Doların yükselmemesi, psikolojik olarak "EKONOMİDE KRİZ BİTTİ, artık toparlanma zamanı, bu toparlanmayı da en iyi, 20 senedir bu ülkeyi yöneten tecrübeli kadrolar başarabilir" algısına yarayacaktır. Ayrıca yükselmeyen dolar, enflasyon için oldukça faydalıdır.

7) İktidar doların yükselmesini engellerse, uluslar arası piyasada da işler istediği gibi gidip, başta enerji ve emtea fiyatlarında bir düşüş olursa, enflasyonda %30-40'lar görülmeye başlandığında, siyasi iktidar bunu seçim zamanı ciddi bir argüman olarak kullanacaktır.

8) Nasıl bakarsak bakalım, iktidar seçimi kazanmak istiyorsa, ülkede EKONOMİK KRİZİN BİTTİĞİ ve TOPARLANMA SÜRECİNE girdiğimizin algısını yaratmak zorunda. Bunu başarmak için de, doların yükselmemesi ve enflasyonun dizginlenmeye başlaması gerekmektedir.

9) Burada DOLARIN YÜKSELMEMESİ olarak vurguladığım konu, sıçrama olmama anlamında söylüyorum. Bugün 18.60 olan dolar, 1 ay sonra 19,00 olabilir. Aylık %2-3 artışlar kamuoyunda huzursuzluk yaratmaz. Enflasyonda da, %50'in altına düşmesi oldukça pozitif bir algı yaratır.

10) İktidar, geçici olarak da olsa, insanların alım gücünü yükseltmek isteyecektir. EYT'den sonra şirketlerin vereceği KIDEM TAZMİNATLARINDAN tutun da, düşük faizli krediler, banka promosyonları,v.s. nasıl olursa olsun, vatandaşın cebine para koymak zorundalar.

11) Bu da maalesef enflasyon tetikleyici bir unsur. Bunu çok iyi ayarlamak zorundalar. Özellikle ZAMANLAMA çok önemli. Yani EYT'nin çıkacağı tarihten tutun da, konut kredisindeki kampanyaların açıklanacağı tarihe kadar, tüm aksiyonlar bir plan/program dahilinde olmalıdır.

12) Popülist uygulamalar diyebileceğimiz bu uygulamaların zamanlaması o kadar önemli ki, eğer erken tuşa basılırsa, vatandaşın alım gücü yükselir gibi olur ama üretimde artış yaşanmadığı için (alım gücü suni olduğu için), seçime rekor enflasyon ile girebiliriz.

13) Bu uygulamalarda, tuşa geç basılırsa, vatandaş rahatlama hissetmeden seçime gireriz ve oy verenlerin, "yapılan uygulamalar başarısız oldu, alım gücüm yükselmedi" şeklinde hissetmesine neden olur. Bu sefer de, uygulamalar ters teper. Oy kazandırmak yerine, oy kaybettirir.

14) Öyle bir zamanda, bu adımlar atılmalı ki, oy vermeye giden KARARSIZ SEÇMEN, iktidar yönünde oy kullansın. Zaten kararını vermiş iktidar yanlısı ve/veya muhalif kesimin fikri bu saatten sonra değişmez. Kararsız seçmen için yapılıyor, bütün bu popülist uygulamalar.

15) Evet, ne diyorduk? 2023'de #seçim var. Bu nedenle, 2023'ü ben 2 veya 3 yıla ayırmamız gerektiğini düşünüyorum. Seçimin Haziran ayında olduğunu varsayarsak, Seçim öncesi dönem Ocak-Nisan, seçim dönemi Mayıs-Ağustos, seçim sonrası dönem Eylül-Aralık aylarını kapsayabilir.

16) Seçim nasıl geçecek bilmiyoruz. Şu anda "anketlere göre" başabaş görünüyor. Belirsizlik var. Piyasalar için en rahatsız süreç bu. Belirsizlik ürkütüyor. İktidar kazanmak için, popülist uygulamalarda ne kadar ileri gidecek? Muhalefet, nelerden ödün verecek?

17) Piyasanın da KIRILGAN olduğunu, dün kapanışta 15 dakikada gördük. Yani, her an her şey olabilir. Sürekli olarak diken üstünde bir piyasa var. Ayrıca finansal okuryazarlık çok düşük, işlemler çok volatil ve sürekli olarak bir algı var.

18) Bazı şirketlerin, bazı patronları, piyasayı manipüle etmeye kadar götürüyor işi. Hemen hemen her gün KAP atan, yaptığı 200-300K USD'lik iş için ayrı ayrı KAP'lar atan firmalar, algılarımızla oynuyor. Allah aşkına #kchol #sahol hiç mi anlaşma yapmıyor?

19) Bu tarz algılar da, piyasayı hem çok kırılgan, hem de çok volatil yapıyor. Ayrıca orta-uzun vade yatırım yapan yatırımcılarımızı enayi yerine koyarken, kısa vade, vur-kaç yapan yatırımcıları haklı çıkartıyor. Bu da, piyasamızın gelişmesine engel oluyor.

20) Ayrıca, günlük düşünen yatırımcılarımız da, çok hızlı giriş çıkış yaptıkları için, hem yükselişlerin hem de düşüşlerin çok sert olmasına neden oluyor. Piyasa volatilitesi yüksek olunca, orta-uzun vadeli yatırımcılarımız da bu durumdan rahatsız oluyor.

21) Ben burada yatırımcılarımıza kızmıyorum/kızamam. Oyunu kurallarına göre oynuyorlar diyebiliriz. Benim kızdığım bazı şirketlerin bazı patronları ve piyasa yapıcı kurumların bu konuları görmezden gelmesi. Belki 3-5 don kişot vardır ama genel olarak bu konu görmezden geliniyor.

22) Tüm bu bilgiler ışığında, 2023 portföyümün nasıl olması gerektiğini sürekli düşünüyorum. 2023 çok volatil ve risk dolu geçecek. Mayın tarlası gibi bir piyasada, mayına basmadan yılı kapatırsak da, çok da karlı olacağımızı düşünüyorum.

23) Benim bu seneki hedefim, uçan kaçan bir hedef değil. Kişisel enflasyonumun, %10-20 üstünde getiri beni fazlası ile tatmin eder. 2023 enflasyonun ne olacağı da muallak. Popülist uygulamalar ile enflasyon sert yükselişe devam de edebilir (Özellikle seçim sonrası).

24) Enerji/emtea fiyatlarının gerilemesi ve döviz kurlarının gevşemesi nedeniyle, enflasyon gevşeye de bilir. Bunu bilemiyoruz. Ben 2023 yılında, ilk 4 ayda, portföyümü 4 ana gruba ayırmak istiyorum.

- Yatırım Tavsiyesi Değildir, Risk içerir, Kendi Düşüncelerimdir -

25) i) Defansif güçlü şirketler, ii) Agresif güçlü şirketler iii) Trend Şirketler ve iv) nakit

Şimdi bunlardan ne kast ettiğime bakalım?

i) Defansif güçlü şirketler, sürekli kar eden, istikrarlı ve belirli bir trend içerisinde büyüyen, kurumsal ve patronları güvenilir şirketler

26) Defansif Güçlü Şirketlere örnek, #kchol #sahol #sise #ttrak #arclk #kords #tuprs #aksa gibi şirketler.

ii) Agresif güçlü şirketler, kar marjı yüksek, hisse hareketleri biraz daha sert/volatil, riski biraz daha yüksek ama ortalama getiri beklentisi daha yüksek şirketler.

27) Örnek #tezol #bakab #konka #uluun #odas #ismen #alark gibi şirketler.

Bu 2 tip şirketin de ortak özelliği, hisse ederinden düşük, tarihsel f/k’ların altında (istisnalar olabilir).

28) iii) Trend şirketler.

Mesela halka arz edilen şirketleri ilk tavan bozduğu yerden alıp, 2-3 tavan gittikten sonra satmak;

teknik anlamda uygun gördüğüm (şu anda #kzbgy gibi) şirketler

Bir KAP haberi sonrası, sert yükseliş öngördüğüm şirketler

29) Sn.Erdoğan'ın perakendecilere yüklenmesi ile birlikte #mgros'un sert satış yemesi ve 126-128 bandına kadar gerilemesi.Suni bir düşüş.Buradan alıp, kısa bir süre taşıyıp 140-150 bandından satmak. Lakin senaryom gerçekleşmese bile, taşımaktan şikayet etmeyeceğim firmalar olmalı

30) Bu #trend hisseler dediğim hisseler, kesinlikle telegramda falan pazarlanan şirketler olmamalı. Bu hisseler de, güçlü olmalı. Bunu detaylı açıklamak istedim. Olay, telegramdaki hisse pazarlamaya dönmesin lütfen. İşimiz olmaz. Mesela, #mgros örneği gibi. Bankalar da olabilir.

31) #enerji de olabilir ya da o an aniden popüler olan bir sektör de olabilir.

Peki bunların dağılımı ne olacak? Nasıl bir yapı, beni daha mutlu eder? Bu kısmı da düşünmeye başladım. Dağılım çok önemli.

32) Tekrar belirtmek isterim ki, şu anda düşünme aşamasındayım.

Bugünlerde, düşüncelerimin ve denemelerimde de sürekli yanılıyorum.

Benim yaptıklarımı birebir uygularsanız, ciddi zarar görebilirsiniz.

Yazdıklarımı uygulamayın, Kendi AKIL ve DAVRANIŞ SÜZGECİNİZDEN GEÇİRİN.

33) Nihai kararım olmadığını da belirterek şöyle diyebilirim.

Portföyümün;

%36’sı Defansif güçlü şirketlerde (4 adet * %9),
%24’ü agresif güçlü şirketlerde (3 Adet * 8%),
%15’i Trend Şirketlerde (3 adet * %5) ve
%25’i de nakit olarak tutabilirim.

34) %15 trend şirketi her zaman bulundurmayabilirim.

Bu nedenle portföyüm %60 Güçlü (Defansif-Agresif), ve %40 nakit de olabilir.

Ya da

%60 Güçlü, %15 Trend, %25 nakit de olabilir.

Yani, Nakit oranım %25-40 arasında gezinebilir.

35) Her hissede farklı kar/zararlar oluşacağı için, belirli bir zaman sonra yüzde dağılımlar bozulabilir. Herhangi bir şirket çok çok yükselirse, biraz kar satışı yapıp, portföyü dengeleyebilirim ama trend/hikaye devam ediyorsa bekleyebilirim de... Günün şartlarına bağlı.

36) Seçtiğim şirketleri, seçme nedenlerim ortadan kalkmış ise, şirketleri değiştirebilirim. Lakin, sadece hisse fiyatına bakarak, günlerce düşünüp seçtiğim bir şirketi de, portföyden kaldırmam.

37) Özetle,

Bu durumda sürekli takip etmem gereken totalde 7 adet şirketim olacak. (4 Defansif, 3 Agresif).

Trend şirketler sürekli değişebilir ve bu şirketleri detaylı incelemeye gerek yok.

38) Trend şirketleri incelemeye gerek yok derken, kısa süreli fırsat gördüğüm bir şirketin, faaliyet raporunu detaylı okuyup, günlerce temel analizine çalışmama gerek yok demek istedim.

Trend şirket de olsa, inceleyip alırım zaten. Bu nüansı ayrıca açıklamak istedim.

39) Defansif şirketlerin arasında #kchol #sahol #sise olacaksa, bunların de detaylı faaliyet raporunu okumaya gerek yok. Bakılacak yerler belli. Zaten bildiğimiz şirketler...

40) Burada farklılık yaratacak olanlar, agresif güçlü şirketler, portföyün can damarı burası. Buradaki kar/zarar portföyün gelişimini belirleyecek. Bu şirketlere çok iyi çalışmam gerekiyor.

41) Özetle, durum bu dostlarım

Bu paylaşımı, RT ederseniz ve yorumlarınızla benim de ufkumu açarsanız çok sevinirim

Sistemi nasıl buldunuz? Hangi şirketlere önem vermek lazım? Yazdıklarım mantıklı mı? Hedefime uygun bir dağılım mı? Sizlerin de fikirleri benim için önemli

BİTTİ