Thread by @ergun_unutmaz

1) #Risk ile #Belirsizlik kavramları arasındaki ayrımda:

❓🧮Ne olacağını kesin olarak bilmesek de olasılıkları biliyorsak kastedilen şey "Risk"tir.

⁉️ ❌Ancak, olasılıkları dahi bilmiyorsak "Belirsizlik" söz konusudur.

2) #Temerrüt hâli risk yönetiminin olmadığı ya da iyi ve zamanında yapılamadığı için işlerin başarısızlıkla sonuçlandığı durumdur.

#LikiditeKrizi bunun bir önceki adımıdır.
#Kazançlar açısından yaşanacak kriz ciddi uyarıdır.
#Stratejik kararlar işleri #Normal akışta tutmalıdır.

3) Biz yatırımcılara düşense iyi yönetilen işletmeleri arayarak bu şirketlerin risklerini ve yönetimlerinin risk karşısındaki eylemlerini izlemektir.

Faiz artışları ve belirsizlik ortamı piyasadan likidite çekilmesine yol açtığından borç ve ödeme kabiliyeti daha da önemlidir.

4) Bu kapsamda kredi ve derecelendirme notlarına ilave işletmelerin risk yönetimi üç başlık altında incelenebilir.

✅ Erken uyarı sistemleri
✅ Gözetim ve izleme sistemleri
✅ Kontrol uygulamaları

İş riski yanında finansal ve operasyonel riskleri ayrıca dikkate almak gerekir.

5) Yukarıda belirttiğim başlıkların sol tarafta yer aldığı aşağıdaki tablonun sağ tarafında ise #Basel_II yaklaşımıyla eşleşmeler gösterilmektedir.

Her biri üzerine uzun uzun düşünülmesi ve konuşulmasında fayda var, ancak bu akış bunlar için uygun bir ortam değil.

6) Ben kendi adıma portföy yaklaşımımda genel hatlarıyla aşağıda sunduğum #RiskYönetimiSistemi anlayışını benimsiyorum.

✅İşletmelerin finansal raporlarını bu üç kategoride detaylı bir şekilde incelemek ve değer arayışı işin özüdür.
➡️Fiyat ve riskler ise karşılaştırma aracıdır.

7) Her ne kadar burada aktardıklarım kendi düşüncelerim olsa da tablolar Detlef Keitsch #Risikomanagement kitabından alınmıştır. Almancası olan ve risk yönetiminde finanstan ziyade işletme odaklı ilerlemek isteyenlere tereddütsüz önerebileceğim bir kitaptır.

Başarılar dilerim.🙋🏻‍♂️