Share this page!

Tomasz Smolarek - makro i rynki Profile picture
Twitter logo
Feb 19 • 12 tweets • 4 min read
Postanowiłem zamknąć klamrą pierwsze 10 epizodów serii KRZEMOWE TO I OWO... z małym ukłonem dla ulubionej kapeli z lat młodości ;)

Linki do wszystkich odcinków w kolejnych punktach.

Jeśli ta seria o #półprzewodniki podobała się, prośba o ❤ i RT. To pomaga w dotarciu do innych
To miała być seria "krótko i na temat" o różnych zagadnieniach z branży półprzewodników, choć niektóre wątki "rozrosły się": proces produkcji, rynek maszyn, Foundry

Jest też o EUV, R&D, podziałach rynku

Jeśli ktoś nie widział wszystkich epizodów to tutaj zebrałem je w całość ⬇️
KRZEMOWE TO I OWO
Odc. 1:„Kto mi to zaprojektuje”

Jakie problemy Amerykanie napotykają w obszarze R&D.

Długość 🧵: 3

KRZEMOWE TO I OWO
Odc. 2: "Wiedzieli, że zaboli"

Badania Amerykanów o wpływie restrykcji wobec Chin - #chipwar - na biznes półprzewodników w USA.

Długość 🧵: 4

KRZEMOWE TO I OWO
Odc. 3: "Skąd idzie popyt?"

Źródła popytu na finalne produkty wg krajów

Długość 🧵: 3

KRZEMOWE TO I OWO
Odc. 4: ”Modele biznesowe”

Co oznacza IDMs, fabless, foundry. Czym się różnią te modele.

Długość 🧵: 6

KRZEMOWE TO I OWO
Odc. 5: „Kto w czym się liczy”

Które kraje dominują w poszczególnych rodzajach układów scalonych.

Długość 🧵: 1

KRZEMOWE TO I OWO
Odc. 6: „Co takiego jest w tym EUV”

Kilka faktów o wiodącej maszynie ASML.

Długość 🧵: 6

KRZEMOWE TO I OWO
Odc. 7: „Co w czym siedzi”

Jakie układy scalone dominują w kolejnych aplikacjach.

Długość 🧵: 9

KRZEMOWE TO I OWO
Odc. 8:„O rynku sprzętu do produkcji słów kilka”

Branża producentów maszyn do produkcji półprzewodników.

Długość 🧵: 20

KRZEMOWE TO I OWO
Odc. 9: "Produkujemy"

Omówienie procesu produkcji układów scalonych - jednego z najbardziej skomplikowanych procesów, jakie ludzkość wymyśliła. O produkcji i wyzwaniach.

Długość 🧵: 25

KRZEMOWE TO I OWO
Odc. 10: "Pozwól, że ja to zrobię za Ciebie"

Omówienie segmentu Foundry – produkcja chipów na zlecenie (np. #TSM).

Długość 🧵: 19

• • •

Missing some Tweet in this thread? You can try to force a refresh
　

Keep Current with Tomasz Smolarek - makro i rynki

Tomasz Smolarek - makro i rynki Profile picture

Stay in touch and get notified when new unrolls are available from this author!

Read all threads

This Thread may be Removed Anytime!

PDF

Twitter may remove this content at anytime! Save it as PDF for later use!

Try unrolling a thread yourself!

how to unroll video
  1. Follow @ThreadReaderApp to mention us!

  2. From a Twitter thread mention us with a keyword "unroll"
@threadreaderapp unroll

Practice here first or read more on our help page!

More from @T_Smolarek

Tomasz Smolarek - makro i rynki Profile picture
Feb 18
KRZEMOWE TO I OWO
Odc. 10: "Pozwól, że ja to zrobię za Ciebie" 🏭

W branży #semiconductor można przyjąć kilka modeli biznesowych (odc. 4). Ci, którzy nie chcą ponosić ogromnych nakładów na stawianie fabryki i pogoń za postępem, zlecają produkcję do tzw. foundry

Dziś o FOUNDRIES
2/ Jeszcze w połowie lat 80-tych duże podmioty tzw. IDMs (integrated device manufacturers; projekt chipu + produkcja) odpowiadały za całość produkcji branży #semis. By zrekompensować sobie wysokie koszty inwestycji w fabryki, niewykorzystane moce zaczęto udostępniać innym firmom.
3/ W ten sposób IDMs mogły utrzymywać wysokie wykorzystanie mocy, co przy ogromnych kosztach stałych jest bardzo istotne dla rentowności biznesu.

To umożliwiło innym specjalizowanie się tylko w projektowaniu chipów, bez konieczności stawiania fabryki - tzw. model fabless.
Read 19 tweets
Tomasz Smolarek - makro i rynki Profile picture
Feb 17
🇺🇸 INDEKSY KONIUNKTURY CONFERENCE BOARD
Raport za styczeń

Ogólny obraz indeksów / ocena momentum (tj. krótkich dynamik):

🔹 wyprzedzający (LEI) - zły / ➡️
🔹 zbieżny (COI) - neutralny / ➡️
🔹 opóźniony (LAGI) - przegrzanie / ↘️

Update wykresów w krótkiej 🧵
1⃣ Indeks wyprzedzający (LEI)

W styczniu indeks spadł o 0.3% m/m i był to 10-ty spadek z rzędu.

Dynamika roczna minimalnie się jednak poprawiła, do -5.9% z -6.1%. Pierwsza poprawa od lutego 2022. Ujemne odczyty mamy tu od lipca (przed rewizjami ujemne były od czerwca).
Krótsze dynamiki na indeksie LEI dalej wyglądają źle, ale w samym styczniu lekko drgnęły w górę.

Zmiana 3-miesięczna zannualizowana poprawiła się do -7.6% z -9.8%, a 6M do -7% z -7.7%

W ostatnim półroczu jednak niewiele tu się zmieniło. Ale ważne, że przestało się pogarszać.
Read 6 tweets
Tomasz Smolarek - makro i rynki Profile picture
Feb 16
🇺🇸 RESTAURACJE - RYNEK PRACY

Aktualizacja wykresów sprzed tygodnia. Pisałem wówczas, że nie należy dyskredytować raportu z rynku pracy z powodu tego, że aż 100k z 517k nowych miejsc pracy było utworzonych w restauracjach. A styczniowe dane o sprzedaży JESZCZE LEPIEJ TO WYJAŚNIŁY
Dane o zatrudnieniu to dane zbieżne z cyklem, a bieżący trend jest ciągle silny i wiele danych za styczeń pokazało nawet jego przyspieszenie.

Szczególnie wyróżniała się sprzedaż w restauracjach, która wzrosła o 7.2% m/m nominalnie (+25% r/r) i 6.5% na wolumenach (+16% r/r).
Ponieważ zatrudnienie rośnie tu wolniej, to sprzedaż na pracownika mocno podskoczyła 👇

Styczniowe dane o sprzedaży w branży wyglądają jak jakaś aberracja, ale nawet jak to się skoryguje w kolejnych odczytach, to tu siła rynku pracy nie powinna dziwić.
Read 4 tweets
Tomasz Smolarek - makro i rynki Profile picture
Feb 13
KRZEMOWE TO I OWO
Odc. 9: "Produkujemy"🏭👨‍🏭

Poprzednio było o maszynach do produkcji układów scalonych i czym zajmują się główni gracze (🇺🇸🇳🇱🇯🇵)

Teraz nieco więcej o jednym za najbardziej zaawansowanych procesów produkcji, jakie ludzkość wymyśliła. Od wafli po krojenie gotowców
2/ UKŁADY SCALONE - procesory, pamięci, GPU, sterowniki, mikrokontrolery itp. składają się z mniejszej lub większej liczby TRANZYSTORÓW lub innych elementów półprzewodnikowych. Łączy się je następnie w różnego rodzaju bloki wykonawcze, "niemal" jak zwykłe urządzenia elektroniczne
3/ SKALA WYZWANIA I
Im więcej tranzystorów, tym wydajniejszy/szybszy będzie chip

Procesory M1 (Mac) i A16 (iPhone) mają po 16 MILIARDÓW tranzystorów. Na jakiej powierzchni mamy je zmieścić? 110-120mm2

Zbudujmy więc kilkanaście mld urządzeń i połączmy je na obszarze ~1cm x 1cm🤯
Read 25 tweets
Tomasz Smolarek - makro i rynki Profile picture
Feb 12
🇺🇸 INWESTYCJE FIRM WE WŁASNOŚĆ INTELEKTUALNĄ

Krótki 🧵o trendach w zakresie inwestycji firm, które możemy śledzić w raportach PKB. Uwaga będzie skupiona na inwestycjach w IP (Intellectual Property, własność intelektualna,~R&D)

Wykres 👇 pokazuje, jak rośnie waga inwestycji w IP
2/ Na początku lat 80-tych inwestycje w IP odpowiadały tylko za 13% wszystkich inwestycji amerykańskich firm. Pozostałe 87% stanowiły inwestycje w majątek trwały.

Od tamtego czasu znaczenie IP zaczęło rosnąć. 20 lat temu udział wydatków na IP wynosił już 27%, a obecnie to aż 41%
3/ To było oczywiście też związane ze zmianami w świecie technologii oraz przenoszeniem produkcji poza 🇺🇸

W rezultacie rósł udział inwestycji w IP w PKB USA i wynosi obecnie 5.4%. Podobnie jak udział inwestycji w sprzęt, lecz ten (oraz konstrukcje) jest przy powojennych minimach
Read 8 tweets
Tomasz Smolarek - makro i rynki Profile picture
Feb 11
🇺🇸 POLITYKA KREDYTOWA BANKÓW - ankieta za 1Q

Aktualizacja jednej z miar, którą ujmuję w miesięcznym zestawieniu MIAR WYPRZEDZAJĄCYCH RECESJĘ

(-) Polityka kredytowa wobec firm została ponownie zaostrzona

Ankieta pokazuje zacieśnianie polityki na różne kredyty+ spadek popytu
1/6 Image
2/
🔹Netto +45% banków zacieśnia w 1Q politykę kredytową dla dużych i średnich firm (poprzednio +39%)

🔸Netto -31% banków raportuje większy popyt na kredyt dla DUŻYCH I ŚREDNICH firm (pop. -9%)

🔸Netto -42% banków raportuje większy popyt na kredyt dla MAŁYCH firm (pop. -22%) Image
3/ W 🇺🇸 nadal odczuwalny jest efekt boomu z 2021 i w budowie jest rekordowa liczba apartamentowców. Ale kredytowanie siada

🔹Netto +57% banków zacieśnia w 1Q politykę kredytową pod bud. wielorodzinne (pop. +40%)
🔸Netto -49% banków raportuje większy popyt na takie kredyty (-27%) Image
Read 6 tweets

Did Thread Reader help you today?

Support us! We are indie developers!

This site is made by just two indie developers on a laptop doing marketing, support and development! Read more about the story.

Become a Premium Member ($3/month or $30/year) and get exclusive features!

Become Premium

Don't want to be a Premium member but still want to support us?

Make a small donation by buying us coffee ($5) or help with server cost ($10)

Donate via Paypal

Or Donate anonymously using crypto!

Ethereum

0xfe58350B80634f60Fa6Dc149a72b4DFbc17D341E copy

Bitcoin

3ATGMxNzCUFzxpMCHL5sWSt4DVtS8UqXpi copy

Thank you for your support!

Follow Us on Twitter!

Send Email!

:(