Post

More from @svkiidvcii

Şevki DEVECİ

@svkiidvcii

Nov 8

#Yeotk #smkasAnaliz 📌

Sektör böyle bir bilanço gelir bütün bakış açısı değişir.Evet bu sektör bunu yapıyor, maalesef şu üzerlerinde bulunan devasa fiyat baskısını da atsalar küsmüş yatırımcısını tekrar kazanacaklar ama neyse bu kısma girmiyorum.

Evet hep bahsettiğimiz üzere taahhüt firmaları ağırlıklı son iki çeyrekte asıl pik verilini rakamlara yansıtıyorlar ve Yeotk için de benzer durumu görüyoruz.Bakınız rasyoları uzun uzun süre sonra fiyatında aşağı gelmesi ve bilançonun muazzam pik yapmasıyla ciddi şekilde ortalama altına geldi.

Yani hisse fiyatından bağımsız bakınız lütfen zaten o kısım başta da belirttim ciddi eleştiri alıyor, bu bir yana.Muazzam temel verilerle ilerliyor.Faaliyet raporu şahane ve okumak incelemek ciddi keyif veriyor.

Keza bu durumun karşılığını rakamlarda da görüldü.Varlıklar agresif artıyor, dönen varlıklar +4 Mia TL duran varlıklar +1.1 Mia TL Sermaye +930 MTL bu çeyrek güçlü bir artış ivmesi oluşturdu.Özellikle stoklar tarafında artış dikkat çekiyor ve direkt bu artışın karşılığını operasyonel yoğunluk olarak vurgulayabiliriz, neden; hemen favök tarafına geçiyoruz ilk iki çeyreğin toplam favök rakamından fazla bir karlılık oluşuyor ve 1.7 Mia TL seviyesine ulaşıyor.(İlk iki çeyrek toplamı 591 MTL) keza geçen yılında üzerine çıkıyor.

Öte yandan rakamsal tarafta artışa karşılık marjlarda da gelişim görüyoruz ve şirketin bu ivmesinin verimlilikle pekiştiğini belirtebiliyoruz.Evet finansal taraftan verilere ciddi yükleniliyor fakat malüm halen yatırımları tüm hızıyla devam eden bir şirket ve bunu yaparken likit tarafını dinamik tutması ve bunu operasyonel tarafta ivmeli götürmesi mali tarafta finansal baskının şirkete sadece bir çarpan etkisi oluşturduğunu belirtebiliriz.

#Yeotk Üst flood çok uzun oldu bölerek buradan devam ediyor ve birazda rakamların ışığında analize devam istedim, bahsettiğim üzere rakamlarda durumu görüyoruz.

Analize devam edelim; şimdi şirketin ciddi şekilde yeşil enerjinin dört bir kolunda adından bahsettiğini belirtebiliriz ve bu ivmelerin artık sahaya yansıdığını son dönemlerde daha fazla görmeye başlıyoruz.

Özellikle Tuzla tesisi yatırımı, bu tesisle beraber gelen Great power batarya ortaklığı yine bu iş için ortak şirket kurulumu sonrası küresel çarptan ürünlerin satış hazırlığı, beraberinde oluşan batarya hücre yatırımı, yine Nicat üzerinden batarya birleşini malzmelerinin üretimi ve ABD tarafında iş alınması, Call Enerji ve İştirak Defic ile enerji santral yatırımları, sektörde önemli firmalar ile burada Mozambik örneği geliyor trafo merkez kurulumu, yine yazılım ve sistem entergrasyon teknolojileriyle Azerbeycan tarafında ivme oluşturulması özet detaylar olarak verilere yansıyor.

Total bazda ise bekleyen 313 M$ iş anlaşması olduğu yine veriler arasında bulunuyor.

Özetle şirketin daha dinamik bir yapıya ulaştığı ve bunu giderek güçlendirdiğini hem verilerde hem raporlarda hem iş ağında net olarak görebiliyoruz.

#Yeotk Teknik açıdan baktığımızda maalesef ki arz sonrası agresif yükelişin sancıları bir türlü bitmek bilmiyor; burası ana çerçeve.

Detayda ise sağ tarafında düşen kanal ivmesi devam ediyor fakat son dönemde düşen kanalın alt bölgesi sürekli denendi gitti geldi test etti gitti geldi test etti ve her defasında tepki aldı.Tabi bu esnada fiyat daha da aşağı geldi.

Şuan tabi bilançonun da etkisiyle tekrar yukarı bir tepki aldı.Açıkçası yukarı ivme açısından 40 üstü kapanışlar önemli olacak gözüküyor.Keza RSI tarafında da orta bant kısmını zorladığını görüyoruz.Ayrıca son bir veri haftalık grafikte ema200 kendini gösterdi ve bunun karşılığı ise 32,5 seviyesi güçlü destek olarak kendini teknik grafiklere ekletti.

Read 4 tweets

Şevki DEVECİ

@svkiidvcii

Mar 16

#Astor 2024/12---Haydi İnceleyelim.
#smkasAnaliz

#Astor Sektörünün lider firması piyasalara geldiği günden buyana verilerini, konumunu, faaliyetlerini ve geleceğe dönük bakış açısını geliştirmeye devam ediyor. Tabi biz yatırımcı olarak yorumlarımızı daha çok hisse fiyatının hareketine göre yaptığımız için düşüş dönemlerinde nalet olsun, yükseliş döneminde ise senden iyisi yok diyerek ortamın rüzgarına göre konumlanmayı seviyoruz ama sermaye piyasaları bu bakış açısını sevmiyor.Yani şöyle bir şirketin çok başarılı olmasıyla hisse fiyatının da sürekli olarak artacak olması doğru orantılı değildir, arada fiyatın içinde bulunduğu durumda etkili oluyor ve bu kısmı doğru planlayanlar piyasalarda bir adım önde olmayı başarıyor.Yani yatırımcı bilgili olmak zorunda aksi durumda diğer verilerin bir önemi kalmıyor.

Kısaca verdiğimiz kamu spotu sonrası analize devam edelim.Evet Astor'u arz olduğu günden buyanada her dönem analizini yapıyorum ve şirketi incelemektende keyif alıyorum, çünkü şirket ilk günden buyana sürekli rakamlarıyla ön planda olmayı başardı.Bu gücü doğru yerde kullanan yatırımcılar ise ciddi kazançlar elde ettiler.Diğerleri ise daha çok lanet olsun demekle zamanını geçirdi.

Rakamsal tarafta şirketin faaliyetleriyle ilgili aynı şeyleri söylemeye sanırım gerek bulunmuyor.Malüm transformatör faaliyet alanıyla sektörden kendine has şekilde ayrışıyor ve bu alanda piyasada rakibi bulunmuyor, tabi son dönemde Gesan, eupwr üzerinden bu alana giriş yapacak ama henüz yatırım planlamaları devam ediyor.

Özellikle içinde bulunduğum dönemde enerjinin ve yeşil enerjinin sürekli olarak kendini geliştirmesi şirketi bu alanda vazgeçilmez bir noktaya, gerek içeride gerek dışarda getiriyor.Astorda bu alanı bakınız burası önemli agresif AR-GE faaliyetleriyle ve üretimi destekleyici hamleleriyle çok güzel kendi lehine çeviriyor.Yani başarılı bir yönetim ilerleyişi bulunuyor.Tabi burada Arge tarafında sektörde ilk sırada yer alması ve yeni fabrika yatırımı ilgili görüşü destekleyen ana unsurlar oluyor.Bunun yanında bakır alüminyum iletken tel üretim yatırımıda şirketin diğer bir faaliyetlerinde gelişim sağladığı bölüm oluyor.

Rakamsal tarafa geçtiğimizde bilançosunu sürekli olarak büyüten bir astor görüyoruz.Şirket geçen çeyrekte dönen varlıklarını 3.8 Mia TL arttırırken bunun üzerine bu çeyrekte 1.7 Mia TL daha gelişim sağlıyor.Detayda ise artışa konu ana kalemler nakitler ve finansal yatırımlar oluyor, özellikle şirketin kasada bulunan likit gücü finansallar açısından şirketi lider konuma getiriyor ki bugün içinde bulunduğumuz dönemde elzem şekilde önemli bir husus diyebiliriz.

Duran varlıklar tarafında ise yapılmakta olan yatırımların mahsuplaşması, kapasite gelişim hamleleri, yeni fabrika yatırımları bu kalemin gelişmesinde ana unsurlar olarak yansıyor ve görüldüğü üzere şirket bu kısımda da varlık artışını sürdürüyor.

Total açıdan ise şirket 21.1 Mia TL dönen varlıklara sahip olurken duran varlıklar tarafında ise 9.4 Mia TL büyüklüğe sahip bulunuyor.

Özkaynaklar tarafına geçtiğimizde ise bize gelişim bize güçlü bir gelir tablosu olduğunu dipte gelen net kar ve geçmiş yıl karlar hesabının ivmelenmesinden dolayı gösteriyor.Yüksek seviyede likit yapısı kaynaklı npp den 3.6 Mia TL eksi yazmasına karşılık şirket dipte net kar rakamını 5 Mia tl seviyesine başarılı operasyonel gelişimiyle getirerek özkaynaklarını büyütmeye devam ediyor.

#Astor Ticari tarafıyla bağlantılı alacak borç ile şirketin gelir tablosu tarafında ivmesinin bir diğer karşılığı olarak stokların ivmelenme durumunu görüyoruz.

Burada tabi öncelikle ticari borç tarafıyla başlayacak olursak şirket bu noktada açıkçası bir misyonla ilerliyor ve kesinlikle ticari borç seviyesini arttırmıyor keza son çeyrekte de önceki çeyrek artışın tahsilatı gerçekleşmiş ve ticari borçlar azaltılmış bulunuyor.Bunun karşılığında yüksek ticari faaliyetinin bir göstergesi olarak ise ticari alacak tarafının daha baskın ilerlediğini görüyoruz.Keza son dönemde bu ivmenin stoklar tarafıyla beraber artışa geçtiğini ve faaliyetlerde arttığını belirtebiliriz.

Keza bakınız stoklar son üç çeyrektir artış eğilimli ilerlerken ticari alacak tarafında ise sene başındaki azalış sonrası artışa geçtiğini görüyoruz.

Rakamsal açıdan ise 1.7 Mia TL lik ticari borca karşılık, 6.5 Mia TL ticari alacak kalemi bulunuyor.Stoklar ise total dönen varlıklar içerisinde %13 lük yer kaplıyor, geçen yıla göre bu kısımda da 2 puanlık artış bulunuyor.

Read 7 tweets

Şevki DEVECİ

@svkiidvcii

Mar 8

#Lmkdc 2024/12---Haydi İnceleyelim.
#smkasAnaliz

#Lmkdc Çimento tarafı iç sektörde dinamik bir gidişat sürdürüyor.Sektörün yeni üyesi limak ise bulunduğu bölge kaynaklı bu paydan yüksek seviyede kendine düşeni alıyor.Öte yandan şirketin diğer önemli yanı maliyet giderlerinin daha düşük kalması ve yüksek marjı çalışmasından geliyor diyebiliriz.

Şimdi bakınız bir analizde önce ileri vade oluşabilecek önemli kısımlar sonra buna hazır bir alt yapı daha sonra ise verilerin gidişatına bakmak gerekiyor ki doğru bir yoruma ulaşabilelim.

Beraber bu kısımları yorumlayalım; ileri vade için şirketin güneydoğu bölgesinde yer alması ve bölgede özellikle elim olayı kaynaklı konut ve alt yapı ihtiyacının artması, bölgede ki tesislerinin alanlara yakın olması ve maliyetlerinin daha güçlü yönetilebilmesi, yine arz geliriyle beraber şirkete dahil ettiği Ergani çimento fabrikası ile beraber tüm bunların bölgede ayrıca rakabet gücünü elinde bulundurmasını sağlaması şirketin ileri vade ve şuanda ivmesini sağlayan önemli unsurlar oluyor.

İkinci kısım buna hazır alt yapı durumuna baktığımızda, evet bahsettiğimiz üzere yeni fabrikanın şirkete dahil edilmesi kapasitelerin arttırılması bölgede oluşan talebin karşılanması açısından önemli bulunuyor.

Son kısımı ise birazdan başlayacağımız rakamlarla tamamlayarak analizin daha yere basın şekilde ilerlemesini sağlamış olacağız.

Evet varlıklardan başlıyoruz, bakınız şirket gerek aktiflerini gerek sermayesini uzun süredir düzenli geliştirerek devam ediyor.Son çeyrekte özellikle dönen varlıklarda artışın dahada arttığını görüyoruz ve +574 MTL gelişim sağlanıyor.Detayda ise veriler ortada açıyoruz finansal rapor sayfa 8, ilk kalem nakitler dönen varlıklarda artış sağlayan ana kısım oluyor.Rapor diyor ki git dipnot 4 tarafına detayına bak, gidip bakıyoruz şirket vadeli mevduat hesabını 1.3 Mia TL ye çıkarıyor bununda getirisi yıllık %44,60 oluyor.Hemen üstüne biz yorumluyor şirket likit seviyelerini güçlendiriyor ve faaliyetlerine finansman yaratmak için elini rahatlatıyor.

Dönen varlıklar tarafında ise 200 MTL civarı artış görüyoruz, sermaye tarafında ise dipte gelen net kar ile beraber +800 MTL gelişim görüyoruz.Böylece şirket bilançonun konumunu güçlendiriyor diyebiliriz.

#Lmkdc Şirketin birazdan göreceğiz gelir tablosu tarafı hızla gelişiyor ve karlılıklarınıda ivmelendiriyor.Bu noktada faaliyet tarafıyla bağlantılı ticari alacak borç açısından zaten güçlü olan likit seviyesini buralarda da dinamik tutuyor.

Son iki çeyrektir ticari borçlarını azaltan şirket ticari alacaklarını ise stabil ilerletiyor.Totalde ise ticari alacaklar ticari borçlardan fazla bulunuyor.Öte yandan stoklarını ise artan iş hacmine karşılık stabil ilerletiyor.Şimdi buradan şunu çıkarmak hata olmayacaktır, şirket artan iş hacmi ve operasyonel verimliliğine karşılık stok gün sayısını arttıramıyor yani hızlı döngü mevcut ve işletmeye dahil eden stoklar hızla ticari mala dönüşüyor diyebiliriz.

Read 8 tweets

Şevki DEVECİ

@svkiidvcii

Mar 1

#Thyao 2024/12---Haydi İnceleyelim.
#smkasAnaliz

#Thyao Ülkemizin nadide şirketi konumunu güçlendirmeye devam ediyor.Açıkçası dünyanın birçok bölgesinde adını duyuran şirket son dönemde farklı uçuş bölgelerinide kapsam alanına eklemesiyle gelişmeye devam ediyor.Tabi gelişmek derken sadece bu değil asıl önemli taraf uçak filosunu büyütmekte geliyor ve bu noktada bir nebze sitemde de bulunuyor.Şöyle ki uçak taleplerinde artışla beraber üretimin arz sıkıntısı çekmesi bir miktar alımları yavaşlatıyor fakat buna rağmen şirket total filosu içerisinde %12'lik (+52 Uçak) artışla toplamda 492 Uçak seviyesine ulaşıyor.Şimdi büyümenin asıl hususu buradan geliyor ve bu noktada 2033 hedefi bakınız buraya dikkat 800 uçak kapasitesine ulaşmak olarak yer alıyor.Zaten bunu destekleyen bir uçuş trafiği mevcut bu yüzden her varlık artışı şirkete çarpan etkisi oluşturarak ivmesine ivme katacak gözüküyor.

Bunun yanında diğer husus artık şirketi yakınen takip edenlerin aşina olduğu kargo tarafı ciddi şekilde büyüyor.Yıl bazlı özellikle %34 lük kargo gelirlerinde artış önemli olurken bu noktaya ağırlığını vermesi şirketin ileri vade amiral faaliyet alanı olarak ciddi seviyelere geleceğini gösteriyor.Tabi bu noktada sahip olduğu kaslarını kargo faaliyetleriyle birleştirme büyümesine önemli katkı sunuyor.

Özetle hikaye net, piyasa koşullarıda olası bir kriz ortaya çıkarmazsa gidilecek yol adım adım kat ediliyor. Geçelim rakamlar tarafına;

Evet şirket varlık artışına devam ediyor.Çeyrek bazlı hemen hemen tüm dönemlerde varlık ve sermayesini geliştirmeye devam etti.Dönen varlıklar tarafında çeyrek bazlı 3 Mia TL artış görüyoruz burada son çeyrek daha stabil kalırken yıl ierisinde yapıtığı artışlar özellikle nakitler tarafıyla stoklar kalemini büyütmesi totalde dönen varlıklarını yukarı seviyelere taşımada önemli oldu.Özellikle nakitlerini 95 Mia TL seviyesine getirmesi ve bunun yanında kısa vadeli borç tarafını daha stabil tutması hızla şirketin likit seviyelerini yukarı çekerken elini güçlendirdi.Özellikle bu kısımda oluşan gelişimle beraber uzun süre sonra temettü haberide beraberinde geldi.Tekrar tekrar değineceğiz fakat giriş yapalım, bir süredir kargo tarafını büyümesi öte yandan uçak filosunu geliştirmesi derken finansal taraf daha baskılı ilerliyordu fakat bu kısımların artık dengelenmesiyle beraber hızla finansal tarafta gelişim gördük.

İşin duran varlıklar tarafına indiğimizde evet burada bariz varlık artışları dikkat çekiyor.Zaten yıl içinde bahsettiğimiz %12 lik +52 uçak kısmı varlık artışında önemli husus olurken bunun yanında finansal yatırımlar ile kısmen peşin ödenmiş giderler kısmı duran varlık tarafının gelişmesinde önemli kalemler olarak yansıyor.

Total açıdan şirket yıl bazlı %33 varlık büyümesi sağlıyor.

Sermaye tarafında geçtiğimizde ağırlıklı dipte net kar tarafından gelen kazanç ve geçmiş yıl karları hesabında biriken tutarla beraber ivmenin devam ettiğini görüyoruz.Şirket son çeyrekte 61 Mia TL özkaynaklarını arttırırken özellikle son iki çeyrekte ivmesini geliştirerek devam etti diyebiliriz.

Özetle şirket başta bahsettiğimiz üzere konumunu güçlendirmeye ve bunu rakamlara yansıtarak sürdürmeye devam ediyor.Güzel yanı bu gelişimi gelir tablosu tarafıylada perçinleyerek verimli bir sermaye büyümesi oluşturuyor.

#Thyao Dönen varlıklar ve kısa vadeli boçlar kaleminin altınde yer alan ticari alacak borç ile stok tarafına baktığımızda dengeli bir yönetim kendini gösteriyor.Özellikle uzun süre sonra ticari alacak tarafını bu çeyrekte hızla aşağı çeken şirket ticari borç tarafını da dengeli tutarak bu kısmı yani ticari alacak borç tarafını stabil ilerletiyor diyebiliriz.Tabi ticari alacak tarafında azalış miktarı kadar stoklar tarafında artış görüyoruz.Burada alacak kısmının tahsilatıyla stoklar tarafının desteklenmiş olmasını belirtmek hatalı olmayacaktır.

Stoklar tarafında ise bilindiği üzere şirketin birçok iştiraki bulunuyor ve özellikle bu kısımda bakım onarım açısından teknik malzemelerde artış oluşturması ilgili kalemin son çeyrekte 8 Mia TL artmasına neden oluyor.Yine bu kısımda da artan sirkülasyonun özellikle kargo tarafında oluşan hacim artışından ötürü teknik malzeme ihtiyacında bir artış olmasını bu noktaya bağlayabiliriz.Keza yıllık kargo taşıma ton miktarında %21 lik büyüme bulunuyor.

Read 8 tweets

Şevki DEVECİ

@svkiidvcii

Feb 22

Sabancının iki ve üç numaralı çimento şirketlerinin durumunu karşılaştırmalı şekilde görelim.

2024/12--#smkasAnaliz #Akcns #Afyon
Haydi İnceleyelim.

#Akcns #Afyon Bilanço büyüklüğü açısından sabancı tarafında ilk sırayı cimsa ikinci akçansa ve üçüncü olarak afyon yer alıyor.Bu noktada belirttiğim üzere total varlık büyüklüğü 28.3 Mia TL olan Akcns ile diğer köşede yine total varlık büyüklüğü 6.8 Mia TL olan Afyon şirketlerini inceleyeceğiz.

Tabi bu farkın oluşmasında bir yanda totalde 6 farklı üretim tesisi olan bunun yanında 4 farklı bölgede port işleri olan durumlar etkili olurken afyon tarafında tek bölgede tesisi olan biraz evin küçük çocuğu gibi görülen afyon çimentonun olması etkili oluyor.

Öte yandan sektöre değinecek olursak, hep belirtiyorum biz tam bir taş toprak ülkesiyiz bu yüzden geriye sadece uygun fiyatlar ile nitekim diğerlerine göre gelişimi başarılı olan şirketlere dikkat etmeye kalıyor.Bu sırada fiyatı pahalı olanlar dinleniyor marj yapılarını düzeltiyor derken diğerleriyle yer değişiyorlar.Aslında çok sadece ve net bir sektör diyebiliriz.Öyle çok detay durum gerekmiyor.

Evet rakamlara başlayacak olursak iki firma tarafında da çeyrek bazlı varlık artışları kendini gösteriyor.Akcansa tarafında yıl içerisinde oluşan dönen varlık azalışları son iki çeyrekte toparlanarak hızla eski seviyelerine çıkarken afyon tarafın da nitekim benzer bir ivme görüyoruz. Total açıdan tabi akçansanın konumunun daha hacimli olması artışlarınında afyona göre daha yüksek olmasını sağlıyor.Detayda ise özellikle iki şirkette nakit varlıklarını artış eğiliminde bulunurken, ayrım açısından afyon nakitlerini daha yüksek seviyede arttıran şirket oluşuyor.Yine rakam vereyin akçansa geçen yıl kapanışını 3.9 Mia TL nakitler yaparken bu yıl 4.5 Mia TL Afyon ise geçen yıl 489 MTL nakit varlıklarına karşılık bu yıl 1.2 Mia TL nakit varlığına ulaşıyor.Görüldüğü üzere afyon likit konumunu daha fazla güçlendiriyor.

Hemen duran varlık tarafına geçiyoruz.İki şirkette yine ivme açısından benzer ilerlerken yine tutarsal artış bakımında akcansa ilk sırayı alıyor.Burada son çeyrekte yaptığı 2 Mia TL artışla varlık seviyesini geliştiren şirkete karşılık yine kendi iç hacmine göre artış ivmesini arttıran afyon ise 317 MTL kadar duran varlık kalemini arttırıyor.

Özetle yıl bazlı baktığımızda şirketler daha çok bilanço varlık seviyelerini korurken, diğer yandan son çeyrekte yaptıkları artışla bilanço dengelerini koruduklarını belirtebiliriz.

#Akcns #Afyon Bilançonun pasif tarafında yer alan, şirketlerin özkaynak kalemlerine baktığımızda evet çeyrek bazlı artış ivmeleri önemli bulunuyor.Zaten hali hazırda ikişi şirkette varlık yapısını kendi cephesinde güçlü bulunduran bir yapıya sahip bulunuyor.Bunun yanında son çeyreklerde özellikle mali ve likit yapılarını güçlendirmeleri önemli bulunuyor, birazdan detayları göreceğiz.

Detayda akçansa son çeyrekte sermayesini 2.2 Mia TL arttırırken afyon tarafında bu artış 563 MTL olarak gerçekleşiyor.Fakat başta da belirttiğim üzere bu artışları direkt bu şekilde yani yahu akcansa daha çok sermayesini arttırmış demek doğru bir bakış açısı olmaz çünkü bilanço büyüklükleri birbirinden farklı bulunuyor.Burada yapılarak yorum iki şirkette son çeyreklerde artış ivmesini geliştirmiş diyebiliriz.

Asıl karşılaştırmayı yıllık veriler açısından yaparsak, akçanca özkaynaklarını 19.9 Mia TL den yıllık %3,2 artışla 20.5 Mia TL seviyesine getirirken, Afyon 5.7 Mia TL den yıllık %4,1 artışla 5.9 Mia TL büyüklüğe getiriyor.Evet oransal açıdan afyon 1 puan civarı daha fazla artış sağlıyor.

Read 9 tweets

Şevki DEVECİ

@svkiidvcii

Nov 30, 2024

#Alves 2024/9---Haydi İnceleyelim.
#smkasAnaliz

#Alves Analize başlamadan önce aslında kablo sektörü olarak Gerel dahil bir çalışma düşünüyordum fakat maalesef gerek misyon ve vizyon açısından geri kaldığını düşünüyorum, aksi durumda evet gerelinde rakamsal verileri başarılı bulunuyor.Bu yüzden anlatacağım yorumlar kısmen gerelide kapsıyor.

Evet sektör ivme alan bir gelişimle büyümeye devam ediyor. Artık günümüz dünyasının bir nevi trendleri olan yeşil enerji, elektirikli oto, iletişim ve teknoloji derken bu alanların bir nevi alt yapısını oluşturan kablo tarafı sektörlerin büyümesine ve gelişmesine parelel birlikte ivme kazanıyor.Mesela oto tarafında evet sektörde bir daralma var fakat burada kıstas kablo sektörü için elektirikli oto tarafından geliyor, neden; çünkü elektrikli oto tarafında kullanılan bakır oranının yüksek olması evrilen oto pazarında kablo üretiminin ihtiyacını yukarıya taşıyor.Öte yandan yeşil enerji tarafında özellikle trafolarda ihtiyacın yine artması bu kısımda transfarmatör pazarının büyümesi yine sektöre destek sağlıyor.Bir diğer husus teknoloji ve iletişim tarafı, bu kısımında yine alt yapısı oluşturan kablo ihtiyacı yine sektörün ileri vade ivmesini yön vermeye devam edecek gözüküyor.

Gibi gibi, bu yorumları çoğaltabiliriz, özellikle akıllı şehir projeleride yine bir diğer husus olarak ortaya çıkıyor.

Bakınız veriyi iki parçaya ayırıyor önce sektörün ileri vade ivmesini sağlayacak hususlar daha sonra ise rakamlar böylece denklem kendini ortaya daha net çıkarıyor. Evet rakamlara geçelim.

Bu verilere istinaden şirkette kendini ivmelendirmeye devam ediyor.Aktif tarafında son çeyrekte totalde 582 MTL artış sağlayan şirket dönen varlıklarını +282 MTL duran varlıklarını ise artış güçlü +302 MTL geliştiriyor.Keza şirketin gerek fabrika yatırımı gerek makine yatırımı yine sektörden alacağı payı arttırmak adına atılan önemli hamleler arasında yer alıyor.Bu noktada 7 Milyon Dolarlık yatırım ileri var çarpan etkisi olarak yansıyacaktır.Keza şirkette %23 lük bir ciro büyümesi yatırımları sonrası bekliyor.

Bilançonun sermaye tarafında ise +215 MTL lik bir artış görüyoruz.Burada gelir tablosu tarafından destek minimal fakat em net karı törpülese de şirket 130 MTL lik bir net kar getiriyor ve sermayesini geliştiriyor.Bunun yanında geçmiş yıl kar hesabıda 367 MTL seviyesine gelirken, arz tarafından oluşan paylara ilişkin prim hesabıda sermayesi içerisinde 833 MTL lik bir yer kaplıyor.

#Alves Dönen varlıklar tarafına biraz daha detay girdiğimizde ilk olarak karşımıza stoklar çıkıyor, evet şirket artan iş hacmine karşılık stoklar tarafını uzun süredir arttırarak ilerliyor.Buda bize gelir tablosuyla mach ettiğimizde parelel bir ivmenin olduğunu, artan stok hacminin şirkete çarpan etkisi oluşturduğunu ve buna yönelik pozisyon almaya devam ettiğini gösteriyor diyebiliriz. Total açıdan ise 2.6 Mia TL dönen varlıklar içerisinde stoklar 802 MTL ile %30 luk bir pay alıyor.Detayda ise hem ilk madde malzeme hem mamül hemde ticari mal kalemleride artış bulunuyor.Yani hem hammadde artıyor hem de satışa hazır mal tarafı gelişiyor.

Yine bir diğer husus dönen varlıklar içerisinde %57 ile ciddi bir yer kaplayan ticari alacaklar ise +356 MTL artış sağlıyor.Burada tabi iş hacminin artmasıyla beraber vade kaynaklı alacaklarda artış öne çıkıyor.Tabi şirketin likit tarafta elinin güçlü olması ticari alacakların likit döngüsünde bir tıkamaya neden olmadığını belirtebiliriz.Tabi şirketin daha çok yatırım ve iş hacmine karşılamak üzere bir finansal yürütmesi kasada bulunan nakit kısmını zayıflatıyor fakat iş hacmi dengeli ilerledikce ilgili durumlar şuan için göz ardı edilebilir.

Ticari borç tarafında ise bu çeyrekte 47 MTL lik bir azalış görüyoruz.Bu kısımda alacak ve stok tarafına karşılık düşük ilerletiyor ve şirketin ticari tarafta daha düşük vade ilerletiğini söyleyebiliriz.Burasıda tabi maliyetler bakımında daha avantajlı alımlar sağlamasına katkı sağlıyor.

Read 8 tweets

Share this page!

Enter URL or ID to Unroll

Şevki DEVECİ

Try unrolling a thread yourself!

More from @svkiidvcii

Şevki DEVECİ

Şevki DEVECİ

Şevki DEVECİ

Şevki DEVECİ

Şevki DEVECİ

Şevki DEVECİ

Did Thread Reader help you today?

Don't want to be a Premium member but still want to support us?

Send Email!