Şevki DEVECİ Profile picture
Mar 18, 2023 20 tweets 39 min read Read on X
#Devler ligi sektör analizimize başlayalım.
Burada bulunan 8 firmanın FD değeri 1.5 Trilyon olup her biri ülkemizin bir değeri sektörlerinin ise liderleridir.

2022/12--- #smkasAnaliz
#Tuprs #Arclk #Enkaı #Froto #Hekts #Sasa #Sıse #Thyao Haydi İnceleyelim.
Tutarsal tüm kalemlerde tuprs dev kar yaratıyor diyebiliriz.Büyüme açısından tabi piyasanında rüzgarıyla sasa hekts oranları yüksek bulunurken ana iş karlılığında ilk üçte Tuprs Thy Sise geliyor.

#Tuprs #Arclk #Enkaı #Froto #Hekts #Sasa #Sıse #Thyao
Devler genel olarak çok güçlü dönen varlık artışları sağladı son çyreklerde hafif duruldu diyebiliriz.Fakat artışı devam edenler ise Froto sise hekts olarak belirtebiliriz.En yüksek overall artış ise Thy ve Tuprsa ait.

#Tuprs #Arclk #Enkaı #Froto #Hekts #Sasa #Sıse #Thyao
Büyümenin en güçlü göstergesi duran varlıklarda artışlar dikkat çekiyor.Karşılaştırmada ise özellikle froto sasa tuprs sise ivmeleri güçlü olurken en yüksek son çyrk artışı sise ve thy firmalarına ait bulunuyor.

#Tuprs #Arclk #Enkaı #Froto #Hekts #Sasa #Sıse #Thyao
Özkaynaklarının gelişimleri tarafında thy enka arçlk geldikleri seviyeleri koruyan bir ivmeye sahipken diğer üyeler sermayelerini güçlü arttırmaya devam etmiş bulunuyor.Oransal anlamda en yüksek artış hekts froto siseye ait.

#Tuprs #Arclk #Enkaı #Froto #Hekts #Sasa #Sıse #Thyao
Stokların ivmelenmesi açısından incelediğimizde froto tuprs arck azalış yaşarken stoklarını ekstra kullandığını görüyoruz.Sise hekts tarafında ise stok artışı yüksek bulunuyor.En yüksek stok gelişimi ise yine siseye ait.

#Tuprs #Arclk #Enkaı #Froto #Hekts #Sasa #Sıse #Thyao
Gelir tablosundan cironun çeyreksel gelişim durumuna baktığımızda Froto sise ve arclk cirosunu her çeyreğin artış miktarının üzerinde arttırıyor diğer üyelerde hafif ciro daralması mevcut.

#Tuprs #Arclk #Enkaı #Froto #Hekts #Sasa #Sıse #Thyao
Brüt karlılık tarafında ciroya kimin daha güçlü ulaştığınıza baktığımızda bariz froto öncü arclk tuprs diğer ikisi diyebiliriz.Thy tarafında geçen çyrk yüksek baz etkisi mevcut fakat gelişimi yine artış yönlü.Diğerleri stabil

#Tuprs #Arclk #Enkaı #Froto #Hekts #Sasa #Sıse #Thyao
Ana işlerden elde edilen birnevi sürdürülebilirlik göstergesi olan nfk artışında yine froto arcl artış ivmesi olarak başarılı.Tuprs ve thy keza gelişimini aynı hızda koruyor.Bariz froto tutarsal gelişimi dikkat çekiyor.

#Tuprs #Arclk #Enkaı #Froto #Hekts #Sasa #Sıse #Thyao
Sonuç hesabından net kar gelişimini görüyoruz.Tuprs yan karlarla agresifleşiyor sise sasa hekts stabil gelişimini bozmadan ilerliyor.enka toparlanma güzel eski seviyelere gelemedi.Thy baz etkisiyle güçlü.Froto ivmeleniyor.

#Tuprs #Arclk #Enkaı #Froto #Hekts #Sasa #Sıse #Thyao
Marjlara geçiyorum, sektörler farklı olduğu için karşılaştırmalı bakmak doğru olmaz kendi iç işleyişerine baktığımızda ise marjlarını yıl bazlı iyileştiren tuprs hekts thy ve sise öne çıkıyor diyebiliriz.

#Tuprs #Arclk #Enkaı #Froto #Hekts #Sasa #Sıse #Thyao
Ana işlerinden karlılık tarafında sadece tuprs zirve seviyelerini zorlarken diğer firmalarda çeyrek bazlı törpü mevcut yıl bazlı gelişim sağlayanlar ise tuprs thy ve hkts diyebiliriz.

#Tuprs #Arclk #Enkaı #Froto #Hekts #Sasa #Sıse #Thyao
Net kar marjına baktığımızda evet yine tuprs fark yaratırken thy yıl bazlı gelişim sağlıyor.Sise sasa froto ortalama seviyelerini koruyor.Enka arçlkl son çyrklerde toparlanma var hekts son çyrkler stabil diyebiliriz.

#Tuprs #Arclk #Enkaı #Froto #Hekts #Sasa #Sıse #Thyao
Cironun aihracat ağırlığına baktığımızda en yüksek ihrac payına thy froto ve arclk sahip diyebiliriz.Genel olarak son çyrekte ihrac oranlarında şirketlerin düşüş mevcut.Sadece hektsda oran düşük ama artış ivmesi mevcut.

#Tuprs #Arclk #Enkaı #Froto #Hekts #Sasa #Sıse #Thyao
Operasyonel karlılık yani favök durumlarına gelişim açısında son 1yıl oransal artışa bakalım.Thy %182 fort %109 tuprs %326 sise %170 enka %105 arclk %72 sasa %76 ve hkts %199 ticari gelişim sağlıyor diyebiliriz.

#Tuprs #Arclk #Enkaı #Froto #Hekts #Sasa #Sıse #Thyao
Önenli bir güç göstergesi 1 hissesi başına kim daha çok kar elde etmiş onu görüyoruz.Oransalda ise thy %478 fort %111 tuprs %1025 sise %112 enka -%64 arclk %41 sasa %655 hekts -%16 yıllık gelişim sağlıyorlar.

#Tuprs #Arclk #Enkaı #Froto #Hekts #Sasa #Sıse #Thyao
Sermayeden verimlilik durumuna baktığımızda en yüksek roe froto tuprs ve sasa firmalarına ait bulunurken gelişim açısından thy tuprs bariz dikkat çekiyor.

#Tuprs #Arclk #Enkaı #Froto #Hekts #Sasa #Sıse #Thyao
Finansallardan şirketlerin üzerindeki borç ağırlığına yani kaç oranında borçlardan finanse olduklarına baktığımızda froto arclk hekts kaldıraç oranlarının yüksek olduğunu görüyoruz.En düşük ise sise ve enka geliyor.

#Tuprs #Arclk #Enkaı #Froto #Hekts #Sasa #Sıse #Thyao
Son olarak sermayenin şirketi finanse gücüne baktığımızda bariz enka ve sise güçlü sermaye barındırıyor.Bunun yanında genel olarak gelişim mevcutken tuprsında sermaye finansman gücünü arttırması başarılı.

#Tuprs #Arclk #Enkaı #Froto #Hekts #Sasa #Sıse #Thyao
Rasyolarla bitiriyorum.
Genel olarak gelişimler kendini gösteriyor.Çarpanlar tarafında ise güçlü rasyolara sahip ilk 3 firma tuprs thy ve sise olarak bulunuyor.

#Tuprs #Arclk #Enkaı #Froto #Hekts #Sasa #Sıse #Thyao
YTD.

• • •

Missing some Tweet in this thread? You can try to force a refresh
 

Keep Current with Şevki DEVECİ

Şevki DEVECİ Profile picture

Stay in touch and get notified when new unrolls are available from this author!

Read all threads

This Thread may be Removed Anytime!

PDF

Twitter may remove this content at anytime! Save it as PDF for later use!

Try unrolling a thread yourself!

how to unroll video
  1. Follow @ThreadReaderApp to mention us!

  2. From a Twitter thread mention us with a keyword "unroll"
@threadreaderapp unroll

Practice here first or read more on our help page!

More from @svkiidvcii

Jun 11
#Safkr 2024/3---Haydi İnceleyelim.
#smkasAnaliz Image
#Safkr Dayanıklı tüketim sektörünün daha çok depolama ve lojistik grubuna hizmet eden firması safkar gelişimini koruyan bir yapıyla ilerleyişini sürdürüyor.Özellikle ihtiyaç alanları içerisinde soğuk zincir ihtiyacının artması öte yandan ulaştırmaya olan ihtiyaç sonrası soğutma taleplerinin karşılanması açısından şirket önemli bir konumda olduğunu gösteriyor.Öte yandan şirket faaliyet raporunda uzun süre sonra kapak görseli değişimi oldu ve görselde tren üzerinde konumlanmış klimalar resim edilirken ufak bir eleştirim mevcut faaliyet raporunu daha kapsamlı hazılanabilmesi için önünde engel yok bu iletişim kanalını iyi kullanması gerekiyor.Açık net öyle bir rapor hazırlanıyor ki fazla okumadan geç dermişcesine.

Rakamlar tarafına dönen varlıklardan başladığımızda şirketin likit gücünü daha çok stoklara aktardığını belirtebiliriz.Nakit varlıklarını 90 MTL civarı azaltırken stoklarını ise 130 MTL arttırıyor.Evet dönem gereği yüksek stok taşımak veyahut stok maliyetine katlanmak olumsuz karşılanabilir fakat bu yükü şirketin iş hacmi için aldığını düşünmek yanlış olmayacaktır.Bunun yanında ticari alacaklar kaleminde yaşanan artışla yine önemli bulunuyor.Böylece şirket dönen varlıklarını bu çeyrek 104 MTL artışla 613 MTL seviyesine çıkarıyor.

Duran varlıklar tarafında ise çok fazla bir değişim bulunmuyor.Gelinen seviyeler korunurken yıl içerisinde yapılan 5.5 MTL civarı rutin yatırım harcamaları bu noktada önemli diyebiliriz.Yani özetle üretim kapasitesi şuan için şirkete yeterli bulunuyor.

Sermaye tarafına geçtiğimizde ise 17 MTL bir artış mevcut olurken genel olarak geldiği seviyelerini bu kısım içinde belirtebiliriz.Öte yandan geçmiş yıllar kar hesabı 138 MTL seviyesine ulaşırken gelir tablosundandan gelen 13.6 MTL net kar sermayenin artışına katkı sağlayan ana kalem oluyor.Böylece şirket total özkaynak büyüklüğü ise 577 MTL seviyesinde yer alıyor.Image
#Safkr Şirketin en göze çarpan kısmı belirttiğim üzere stoklar kaleminde yer alıyor.Açıkçası şirket kurdan baskı aldığı için öncelikle ileri vade için stokları arttırma hamlesine giderken bunun yanında yine ileri vade iş hacminin artmasına karşılık stok pozisyonunu güçlendirmek istemesini nedenler arasına alabilir.

Yıl sonu şirket stoklarını 117 MTL seviyesinde olurken bu çeyrek stok seviyesini 247 MTL rakamına yükseltiyor.Image
Read 10 tweets
May 30
#Astor 2024/3---Haydi İnceleyelim.
#smkasAnaliz Image
#Astor Klasik girişimizi yapalım :) Asthorrr adı gibi gelişmeye devam ediyor.Dönemin konjönktöründen dibine kadar faydalanan ve bu rüzgarı arkasına alan şirketlerin başında geliyor ve bakınız burası önemli bu ivmesini soluksuz sürdürüyor.Üretim kanalından tutun varlık gelişimine iş hacmine finansallarına kadar şirket tam bir gelişim devi olarak sektöre katkı sağlamaya devam ediyor.Özellikle 5.fabrika ve adına mekanik fabrika olarak dile getiren şirket burada tüm iş kollarında uçtan uca faaliyet gösteriyor.

Şimdi oradan bu yazılanları okuyup boşversene hocam bu rakamların ne önemi var hisse fiyatının durumu ortada diyebilir ki diyecektir muhtemelen.Heh işte bunu diyen arkadaşım bu piyasada gidecek çok yolun var demektir.

Rakamlar tarafına indiğimizde çeyrek bazlı gelişimin varlıklar tarafında devam ettiğini görüyoruz.Özellikle şirket bilançonun aktif tarafında bulunan dönen ve duran varlık kısmında en fazla dönen varlık rakamına sahip bulunuyor.Yani şöyle şirketin toplam 21.6 Mia TL varlık tutarı elinde bulunuyor ve bunun 14.7 Mia TL si Dönen varlıklar 6.9 Mia TL si ise duran varlıklar oluşuyor.

Bu farka etki eden hususlar; öncelikle şirketin üretim kapasitesi dönen varlıklara göre elinde bulunduğu duran varlıklarla dönebiliyor.Öte yandan zaten elinde 4 farklı üretim tesisi bulunuyor ve şuan daha çok kapasite artışlarını bu tesislerle sağlıyor.İleri vade iş hacmine ve yetişme durumuna göre üretim tesis artışı ayrıca gündeme gelecektir.

Dönen varlıklar tarafını irdelediğimizde tam bir likit devi bizi karşılıyor.Finansal yatırımlar nakitler %30 luk kısmı kaplarken diğer ana ağırlıklı ise ticari alacaklar ile peşin ödenmiş giderlerden geliyor.Stoklar kalemini ise şirket stabil ilerletiyor.Yine burada da dönem gereği artış yerini dengeli yönetime bırakmış bulunuyor.Özetle likit gücü bu kısımda ana önemli kısım diyebiliriz.

Sermaye tarafında ise çeyrek bazlı 2.4 Mia TL gelişim sağlayan şirekt totalde sermayesini 14.6 Mia TL büyüklüğe ulaştırıyor.Burada ise geçmiş dönem kazançlar ile hisse arzı kaynaklı elde bulunan likit tutarıyla ilk çeyrekten geçen net kar miktarı sermaye gelişiminde etkili oluyor.Image
#Astor Stoklar kaleminde bir süredir stabil seviyelerini koruyan şirket son çeyreklerde, çeyrek bazlı artış ivmesi sağlarken yıl bazında aynı seviyeleri koruyor.Özellikle çeyrek bazlı artışta şirketin ihracat tarafını hızlandırması ve bunun yanında iş hacminin hızla artması stok artışana neden oluyor diyebiliriz.

Yani elimizde iki veri var yıl bazında stok seviyesi korunuyor fakat çeyrek bazında artış mevcut.Hemen bu kısımda iş hacmine bakıyor gelişim agresif ilerliyor.Daha önce stok gün sayısı döngüsünü stabil tutarken artık artışa geçirmiş olmasını ise ileri vade talep döngüsüne yetişmek için aksiyon aldığını belirtmek yanlış olmayacaktır.Image
Read 11 tweets
May 26
#Yeotk 2023/12---Haydi İnceleyelim.
#smkasAnaliz Image
#Yeotk Yeşil enerji sektörü bildiğimiz gibi büyümeye ve gelişmeye devam ediyor.Tabi hisse fiyatları uzun süredir bir getiri oluşturmadığı için piyasada eleştirmeye ve sektöre giderek güvenmemeye doğru ilerliyor.Yani sonuçta herkesin bir bakış açısı mevcut bu yüzden herkes en iyi kararı verecektir.Evet yeşil enerji sektörüne özellikle teknoloji ve parça desteği sağlayan firmalar açıkçası bir tık daha önde ilerliyorlar.Hem alanların geniş olması hemde sürekli kendilerini geliştirmeleri haliyle ellerini güçlendiriyor.

Yeo bugün ilk etapta özellikle iştirak yapısıyla dikkat çekiyor.Yeni ortaklık ve iştirakleri birçok alanda ilerlemesine katkı sağlıyor.Gerek batarya gerek depolarama gerek anahtar teslim projeler gerek res tarafına epişim gerek teknolojik çözümler derken sektöre yayılmaya devam ediyor.Tabi bunun yanında yeşil hidrojen tarafına yönelim de yine önemli benchmark verisi olarak yansıyor.

Bu verilerin yansımasını ise rakamlarda görüyoruz.Şirket dönen varlıklarını yıl bazında artış agresif 2.4 Mia TL geliştirirken 4.4 Mia TL varlık büyüklüğüne ulaşıyor. Artış kalemlerine indiğimizde nakitler peşin ödenmiş giderler önemli kısımlar olurken bunun yanında en yüksek artış müşteri sözleşmeleri kaynaklı doğan alacak kısımlarından geliyor.Böylece şirket iş hacmi tarafını geliştirirken finansal bakımdan likit gücünü ise arttırmaya devam ediyor.

Varlıklar tarafının diğer bir saç ayağı duran varlıklar kısmında ise şirket yıllık 1.3 Mia TL civarı artışla 1.5 Mia TL duran varlık büyüklüğen ulaşıyor.Bu kısımda ise ana artış tahmin edileceği üzere maddi duran varlıklar tarafından geliyor.Haliyle yatırım harcamalarının mahsuplaşması ilgili kalemi hızla geliştiriyor.

Varlık tarafını güçlü geliştiren şirket aynı ivmeyi sermaye tarafında da sağlayarak ivmesini devam ettiriyor.Şirket yıl bazında 500 MTL civarı sermayesini geliştirerek 1.2 Mia TL büyüklüğe ulaşıyor.Bu kısımda önemli nokta ise npp kaybı olmasına karşılık gelir tablosu tarafından gelen net kar etkili oluyor.Image
#Yeotk Şirketin sektörden ayıran farklı yanlarından biri stoklar diyebiliriz.Sektöre göre açıkçası stok seviyesi düşük bulunuyor.

Tabi burada stok yönetim dengesi önemli olurken diğer verilerde gerek marjlar gerek iş hacmi açısından pürüz olmaması dengenin bu şekilde daha sağlıklı kurulduğunu gösteriyor.Bunun yanında tabi sektöre ağırlıklı teknoloji desteği sağlaması ve ağırlıklı yine sektöre göre yüksek miktarda iştiraklerinin olması ilgili kalemi çok fazla arttırmadan ilerletmesine olanak sağlıyor.

Rakamsal açıdan ise geçen yıl 156 MTL olan stok seviyesi bu yıl kapanışında 139 MTL olarak gerçekleşiyor.Image
Read 10 tweets
May 6
#Cwene 2023/12---Haydi İnceleyelim.
#smkasAnaliz Image
#Cwene Yeşil enerji sektöründe panel üretimiyle yerine aşan şirket yine diğer sektör üyelerinde olduğu gibi varlık üretim çeşitlilik iş hacim artışı gibi kısımlarıyla gelişmeye devam ediyor.Bahsettiğim üzere henüz sektörde pasta daralmadı fakat bu yıldan sonra artık pazar daralmaya sektörde ise kendini geliştirenlerin payını arttırmaya devam ettiğini göreceğiz.Bu nedenle özellikle bu yıl şirket bilançoları ve yaptıkları gelişimlerin rakamlara yansıması önemli bulunuyor.İlgili durumlar özelinde sektörde gelişimi başarılı şirketi bulmak önemli diyebiliriz.

Rakamsal tarafa indiğimizde şirket dönen varlıklar tarafında son çeyrekte hafif düşüş olurken yıl bazında 330 MTL kadar artış sağlıyor.Özellikle nakitler ile peşin ödenmiş giderler kısmında azalış görüyoruz.Tabi bu durumlar normal, nakitlerin finansman tarafında kullanılması peşin ödenmiş giderlerin ise dönem gereği azaltılması yani nakiti içerde tutmak istenilmesi haliyle ilgili kalemlerde azalış getiriyor.

Duran varlıklar kısmında ise yıl bazında 2 Mia TL gelişim görüyoruz ki burası gelişim ve üretimim arttışı açısından önemli bulunuyor.Sektörde bozulma veyahut gelişim yavaşlamasını öncesinde görmek için açıkçası varlık durumlarına dikkat etmek gerekiyor. Ne zaman şirketler varlıklarını ve sermayesini geliştirmekte durgunlaşır veyahut düşürmeye başlar ise bilelim ki sektör artık daralmaya başlıyordur.Fakat şuana kadar gelen tüm enerji şirketlerinde başarılı varlık ve sermaye gelişimleri görmüş bulunuyor.Detayda ise artışa konu kalemler arsa arazi makine teçhizat ile en yüksek artışın olduğu kalem olan yapılmakta olan yatırımlar duran varlık tarafında artışa katkı sağlıyor.Bunlar ise şarj ağı, eva üretim hattı, fabrika modernizasyonları ile fabrika alan genişletmesi ile panellerde bulunan hammedderlerden alüminyum çerçeve üretim planı ilgili noktaları içermektedir.

Sermaye kısmına indiğimizde yine bizi artış karşılarken yıl bazında 3.2 Mia TL gelişim bulunuyor.Burada ise ana etkenler hisse arzına istinaden elinde bulunduğu paylaşara ilişkin primler ile geçmiş dönem kazançları ana sermaye kısımlarını oluştururken bu çeyrekten gelen 378 MTL yine sermayenin artışına neden olan kalemler oluyor.Image
#Cwene Ara ara kendi yorumlarımıda eklemek isterim şöyle ki sektörden beklenti aşırı yüksek bulunuyor.Öte yandan neredeyse 8-9 Ay'dır hisse fiyatı bakımından hareket etmeyen bir sektör bulunuyor.Haliyle rakamlar ve gelen bilançolar aslında birazda duygusal yorumlanıyor.Tabi bu noktada düşünce ve yorum kendisine ait fakat rakamlara objektif bir şekilde bakmak yine sektör için faydalı olacaktır.

Bu kısımda ise stoklar kalemine indiğimizde her sektör firmasında olduğu gibi yıl bazında güçlü stok artışları görüyoruz ki çokça da bahsettiğim üzere sektörün bu kalemi hep diri ve dinamik tutması gerekiyor.Çünkü asıl işi bu kalemle yapıyorlar.Bu kalemi ayrıca ciroylada bağdaştırmak gerekiyor.Özellikle son çeyrekte cirosunu hızla arttıran bir cwene görüyoruz haliyle burada stok kullanımı son çeyrekte artıyor ve çeyrek bazlı azalıyor.

Fakat diğer taraftan yıl bazında baktığımızda ise 600 MTL civarı bir stok gelişimi görüyoruz.Yine bu kısımın detayında özellikle mamül yani ticari mala dönüşmeyi bekleyen kalemde artış bulunuyor.Image
Read 9 tweets
May 4
#Gesan 2023/12---Haydi İnceleyelim.
#smkasAnaliz Image
#Gesan Sektörün devi tüm kulvarlarda koşturmaya devam ediyor.Gerek panel gerek parça gerek teknoloji gerek otomasyon gerek depolama derken yenilenebilir enerji sektöründe neye ihtiyaç bulunuyorsa şirket tüm alanlara hizmet ediyor.Zaten hali hazırde Gesanı sektörde öncü kılan nokta bulunduğu tüm alanlarda uzmanlaşması ve giderek tüm alanları büyütmesinden yana geliyor.Bu anlamda kendine güçlü bir çeşitlilik oluşturan şirket özellikle aldığı işlerlede zaten sektörde güçlü bir konuma sahip olduğunu gösteriyor.

Şimdi bu çeşitliliğin şöyle bir katkısı da oluyor.Tüm alanalarda faaliyet göstermesi şirketin yenilenebilir enerji sektöründe burası önemli güçlü iş gücü ağı ve bilgisiyle sahip olmasına katkı sağlıyor.Bu durum sektöründe yani konjöktörün bu alana yönelik olması şirketin elini giderek güçlendiriyor.Bunun içinde zaten kapasite artışları yeni üretim alanları mevcut kapasitelerin modernizasyonu ve burası önemli güçlü iştiraklerinin sektöre pay edilmesi ana firma olan Gesanı yine tüm kollardan geliştiren bir yapı oluşmasına katkı sağlıyor.

Bu özet detayın rakamlar tarafında yansımasını ise bir sağlama olarak göreceğiz.Malüm, buradan ufakta bir gönderme yapmak istiyorum direkt isim vermiyeyim bu derece yüksek gelişimler projeler yatırımlar olmasına karşılık bunu rakamlarına yansıtamayan firmalar mevcut.Evet burada ise tam üstüne bastınız gesan bariz rakamlarına bu gelişimleri yansıtarak ilerliyor.

Bakınız rakamlar tarafında gerek varlıklar gerek sermaye büyüklüğü hızla artmaya devam ediyor.Bugün şirket totalde 11.2 Mia TL dönen varlıklara sahip olurken total duran varlıkları 4 Mia TL seviyesinde bulunuyor.Şimdi burada neden duran varlıklar daha az kalıyor gibi düşünülebilir fakat bakınız arkadaşlar bu şirket bir aslında taahhüt yani proje teslim şirketleridir.Bu şirketlerin ana işlerinin döndüğü kalem dönen varlıklardır nedir bunlar ticari alacaklar nakitler stoklar bu döngüyü oluşturur.Burada dönen işe duran varlıklar yetiyor ise zaten çok aşırı dönen varlıklar kadar bir duran varlık beklenmez çünkü verimsizlik yaratır.Bunu bir netleştirelim.Keza zaten şirket gerek kapasite artışları gerek yeni üretim alanları burada özellikle tarafo fabrika yatırımı önemli, gerek makine yatırımlarına durmaksızın devam ediyor.

Detaylara girelim dönen varlıklar tarafında yüksek artışa konu kalemler finansal yatırımlar stoklar ve devam eden taahhüt sözleşme işleri olurken duran varlıklar ise ana artış konusu tahmin edileceği üzere maddi duran varlıklardan geliyor.Finansal yatırımlar tarafında sanırım bunu bilmeyen kalmamıştır tam bir yatırım şirketi gibi çalışıyorlar ve hatırı sayılı bir seviyeye gelen fonları varlıkları bulunuyor.Bu durumlar haliyle likit gücü için önemli.Duran varlıklar tarafında ise bina tesis makine taşıt demirbaş derken tüm kalemlerde artış bulunuyor.Bu durum ise bize bariz üretim ve kapasite gelişimini gösteriyor.

Bilançonun sol tarafı yani aktifler tarafında durum güçlü ilerlerken sağ tarafı pasifler tarafında ise sermaye bu gücü desteklemeye yani destekleyerek gelişmeye devam ediyor.Burada şirket totak özkaynaklarını yıl bazında iki katı civarı arttırarak 8.5 Mia TL seviyesine çıkarıyor.Detayda ise hisse senedi arz kısmından gelen kazanç varlığı, geçmiş yıllardan biriken kazançlar ile yeni gelen dönem net kazancı artışa konu hususlar olarak yansıyor.Bunun yanında bedelsiz bölünmeyle beraber ödenmiş sermayede yaşanan artışta yine sermayesini güçlendiren diğer husus oluyor.

Öte yandan bağlı ortaklıkların durumu genel olarak soruluyor.Bu kısımda kontrol gücü olmayan paylar kaleminde iştiraklerden gelen katkıyı görüyoruz ve şirket bu kısmı yıl bazında 459 MTL'den 2.3 Mia TL seviyesine çıkarıyor.Yine bu hususta şirketin sermayesinin gelişiminde bağlı ortaklıklarından gelen fayda olarak hanesine artı yazmasına katkı sağlıyor.Image
#Gesan Bu sektörde yani enerji sistemleri yenilenebilir enerji tarafına hizmet eden firmalar tarafında stokları bir öncelikli göz önüne almak gerekiyor.Çünkü sektörün güçlü iş döngüsü haliyle bir stok dengesi oluşturmasına neden oluyor.Evet şirket stoklarını arttırmadan da döngüsünü yani iş hacmini ilerletebilir fakat bu sektörde şuan için yüksek iş hacimlerinin devam ettiği bir dönemde stokların genel olarak artarak devam etmesi ana beklenti olmalıdır.Mesela Gesanda bu bahsettiğim durum ikili ilerliyor bir yandan stoklar artarken diğer yandan çıkışlarda hızlanıyor, bu tamamenin yüksek iş döngüsünden geliyor.

Biraz daha net açıklayıcı olayım, şöyle ki şirkette dönen varlıklar içerisinde yer alan stoklar arttırarak ilerliyor.Yıl bazında 500 MTL civarı stoklarda artış bulunurken özellikle son çeyrekte artış daha çok hızlanıyor.Detaya indiğimizde ise bakınız bu kısım önemli şireket hammadde yani ilk madde malzeme stoklarını arttırırken ticari mal yani satışa hazır olan stoklarını hızla düşürüyor.Bu ise bize devir daim döngüsünün güçlü ilerlediğini gösteriyor.Image
Read 12 tweets
Feb 3
#Nuhcm 2023/12---Haydi İnceleyelim.
#smkasAnaliz Image
#Nuhcm Sektörden ilk bilanço hatta dönemin ilk bilançosu tekrardan piyasalara hayırlı olsun.Detaylara girelim.Evet şirket hali hazırda sektörün lider şirketleri arasında adını yazdırmaya devam ediyor.Bildiğiniz üzere taş toprak sektörü 2022 sonu başlayan ivmesine özellikle 2023 ortasında zirve seviyelere ulaştırırken yılın son dönemine doğru gelir tablosu tarafında yaşanan daralma ve üzerine enflasyon muhasebesi arındırılması rakamları etkilemiş bulunuyor.Tabi burada önemli husus sektöre dair ileri vade daralmanın 2024 ikinci yarıda artık toparlama dönemine girme beklentisi önemli bulunuyor.

Rakamsal tarafa geçtiğimizde şirket dönen varlıklarını bu çeyrek stabil tuttuğunu görürken bunun yanında geldiği seviyeleri koruması önemli.Detayda ise en fazla değişimi nakit ve nakit benzere kalemi yaşarken 3 Mia TL büyüklüğe ulaşıyor.Yani dönen varlıkların hemen hemen yarısı nakitlerden detayda ise mevduatta yer alan miktar oluşturuyor.Birazdan göreceğiz şirketin finansalları aşırı güçlü bulunuyor.

Duran varlık tarafında ise bizi 5.6 Mia TL lik rekor artış karşılıyor.Tabi burada dönem başına göre duran varlık artışı maddi duran varlıktan ziyade ağırlıklı finansal yatırımlardan gelirken çeyrek bazlı maddi duran varlık artışı yüksek bulunuyor.Totalde ise yıla 4 Mia TL duran varlık seviyesinde başlayan şirket yılı 12.8 Mia TL duran varlık seviyesiyle kapatıyor.

Sermaye tarafında ise net kardan gelen miktar, önemli katkı sağlarken, yılın ilk dönemine göre %174 büyüme ile 13.4 Mia TL seviyesine gelen özkaynak gelişimi görüyoruz.Image
#Nuhcm Stoklar kısmında yine dönen varlıklar tarafına bahsettiğimiz üzere stabil ilerleyen bir kalem olduğunu belirtebiliriz.Tabi burada enflasyon düzeltmesi etkisini de düşündüğümüzde açıkçası seviyelerini düzeltmeye tabi kalemlerde koruyan şirketleri ilk etapta olumlu gelişime ve büyüme döngüsüne devam edenleri zaten verimli olarak inceleyeceğiz.

Tabi burada daha stabil bir gidişatın olması normal gözüküyor.Gerek talep düşüşü gerek stok tutma maliyetlerinin artışı gerek büyüme hedeflerinde temkin durumu etkili olan hususlar diyebiliriz.Image
Read 9 tweets

Did Thread Reader help you today?

Support us! We are indie developers!


This site is made by just two indie developers on a laptop doing marketing, support and development! Read more about the story.

Become a Premium Member ($3/month or $30/year) and get exclusive features!

Become Premium

Don't want to be a Premium member but still want to support us?

Make a small donation by buying us coffee ($5) or help with server cost ($10)

Donate via Paypal

Or Donate anonymously using crypto!

Ethereum

0xfe58350B80634f60Fa6Dc149a72b4DFbc17D341E copy

Bitcoin

3ATGMxNzCUFzxpMCHL5sWSt4DVtS8UqXpi copy

Thank you for your support!

Follow Us!

:(