کارگزاری فیدلتی سال ۲۰۱۳ تحقیقی انجام داد تا ببینه کیا بیشترین بازدهی را در #بورس داشتند ، نتیجه خیلی جالب بود ، افرادی که یادشون رفته بود تو فیدلتی اکانت دارند !

جیمز اوشونسی در یک مصاحبه با رادیو بلومبرگ که در بیزینس اینسایدر در سال ۲۰۱۴ منتشر شد این مطلب رو بیان کرد -1 مطالعات زیادی وجود داره که چرا بازدهی های بالا برای اکانتهای غیرفعال بوده ولی اکثرا به این مطلب برمیگرده که ذهن ما بر علیه ما کار میکنه ، به خاطر سوگیری رفتاری که ماها داریم عمدتا بالا میخریم و پایین میفروشیم . سوال اینه چرا این اتفاقات رخ میده و چه باید کرد؟ -2

این روزها از #نرخ_سود_بین_بانکی زیاد میشنوید ، اینکه اخیرا بالا اومده و باعث سقوط بورس شده !
این نرخ چیه و اینکه اصولا در ایران این نرخ ارتباط زیادی به بورس نداره رو در این #رشتو توضیح میدم ، تقاضا دارم این توئیت رو بازنشر بفرمایید تا آگاهی و #سواد_مالی را توسعه بدیم
ادامه 👇 نرخ سود بین بانکی نشانگر نرخ بهره اعمالی روی تسهیلاتی هست که در بازار بین بانکی بانکها و بانک مرکزی به هم اعطا میکنند . همانطور مشخصه این بازار مخصوص بانکها و بانک مرکزی هست و افراد غیر از این نهادها دسترسی به این بازار ندارند ، عمدتا هم تسهیلات کوتاه مدت ۷-۱۴ روزه اعطا میشه👇

خریداران #سهام سال ۱۹۲۹ در آمریکا سی سال طول کشید تا به نقطه خرید برسند در حالیکه تورم را به این اضافه کنیم شاید اکثر خریداران سهام سال ۱۹۲۹ هرگز دیگر به پولشان نرسیدند .. این جمله نشان میده واژه “ صبر “ که در ادبیات عمومی بسیار استفاده میشه آنچنان در بازار مالی کاربرد نداره 1 نتیجه نظرسنجی بنده هم این مفهوم رو نشون میده چون موافقان و مخالفان برابر بودند ، بهتره بگیم “ صبر “ بستگی کامل به شرایط بازار ها داره ، شرایطی مثل میزان تورم ، رشد اقتصادی ، رقابت پذیری ، سطح تکنولوژیک و ..
مثلا در کشوری با تورم ۳۰ درصد طبیعتا صبر میتونه نتیجه بخش باشه 2

اخیرا مباحث زیادی پیرامون #اوراق و فروش اون در بازار مطرح میشه و البته ریزش بازار رو هم به این مسائل ربط میدند که عمدتا اشتباه هست و ناشی از گ درک نادرست از ساختار بازار اوراق هست ، در این #رشتو سعی میکنم به زبان ساده توضیح مختصری بدم بلکه به شفاف شدن موضوع کمک بکنه ؛ -۱ بازار سرمایه از دو بازار #سهام و #اوراق بدهی تشکیل شده ، سرمایه از دو محل اکوئیتی و بدهی هست ، بنابراین بازار سرمایه هم متشکل از سهام و هم اوراق بدهی هست ، هر دو بازار خود یک بازار اولیه دارند که محلی برای پذیره نویسی یا #IPO هست و یک بازاری برای معاملات ثانویه -۲

این #رشتو رو با توجه به اتفاقات اخیر بازار سرمایه مینویسم ، چکیده ای کوتاه از داستان برندگان و‌ بازندگان #بورس در بلند مدت ، چجوری موفق میشیم چجوری بازنده ؟!
با من همراه باشید و اگر براتون جالب بود با بقیه هم به اشتراک بگذارید ، حتی یک نفر هم راهش رو پیدا کنه کافیه . ما دو دوسته افراد یا دو جور رفتار در بازار سرمایه داریم ، یکی دنبال سهام ارزشی هست و با تحلیل بنیادی و تکنیکال و .. حتی تحلیل میدانی و .. دنبال این سهم هاست ، مفروضاتی داره برای خودش و تا زمانی که مفروضات تحلیلش عوض نشده باشند روی سهام خواهد بود 1

این روزها بحث انرژی خیلی داغ شده ، قیمت گاز در اروپا سر به فلک زده و نسبت به پارسال ده برابر شده ،زغال سنگ هم سه برابر و شاهد افزایش قیمت و قطعی برق در مناطقی از دنیا هستیم ، دلیل وضعیت فعلی چیه و چه نتایجی برای اقتصاد و بازار سرمایه ایران داره ؟در این #رشتو با من همراه باشید برای اینکه بدونیم کجا هستیم بهتره یک تحلیل کوتاه از وضعیت فعلی داشته باشیم ، جهان پس از ماهها دست و پنجه نرم کردن با ویروس کرونا ، با واکسیناسیون عمومی داره به حالت عادی برمیگرده ، مردم برمیگردند سرکارشون ، مسافرت ها شروع شده و مدرسه ها هم باز شده . 1

#رشتو ، تجربیات شخصی در بازار #بورس :

۱- هیچ وقت وارد سهمی که نمیشناسم نمیشم حتی اگر همه دنیا بخرنش و بگن بخر !

۲- اگر در کل بازار سهم ارزنده پیدا نکردم ، منتظر میمونم تا پیدا بشه .

۳-همیشه نگاه سرمایه گذاری باید داشته باشم نه سهام بازی ( نگه داری میان مدت و بلند مدت ) ۴-تا زمانی که شرکتی که سرمایه گذاری کردم طبق انتظارت پیش میره و زیر ارزش ذاتی داره معامله میشه همچنان به خریدم پایبند میمونم و اسیر نوسانات بازار نمیشم .

۵- بازار بورس میدان مسابقه نیست ، من با کسی مسابقه نمیدم ، من حتی با شاخص هم مسابقه نمیدم اصلا برام مهم نیست شاخص چنده !

آقا رجب و اهالی آن طرف رودخانه :

آقا رجب یکی از ساکنان روستا بود ، اهالی به او “ رجب خله “ میگفتند ، مردی ساده و شیرین عقل که گاهی کارهای خطرناکی میکرد ، از شاخه های درختان آویزان میشد ، بالای دکل برق میرفت ، سوار خر چموش میشد و با این حال بسیار خوش قلب و دوست داشتنی بود . /۱ هر موقع روستا می رفتیم برای خوشآمد گویی ، میوه از باغ دیگران میکند و تقدیم ما میکرد .
خاطرم هست یکبار برای دیدن پدربزرگم به روستا رفته بودیم ، رودخانه نزدیکِ روستا چنان پر آب بود که پدرم جرات نکرد با ماشین به آب بزند و به ناچار راه طولانی را به مسیر میان بر ترجیح داد . /۲

در این #رشتو میخوام در مورد استراتژی #بورسی براتون بنویسم که بیشترش تجربیات شخصی خودمه ،کسانی در بازار سرمایه موفق میشن که استراتژی بلند مدت و دید سرمایه گذاری دارند ، وارن بافت سرشناس ترین بورسی دنیاست که بیش از ۶۰ شرکت مختلف رو صاحبه که بیش از ۷۰ میلیارد دلار ارزششونه . او هرگز وارد بازی های پولی و حباب ها نشد ، سال ۲۰۰۰ و حباب دات کام ها ، سال ۲۰۰۸ و حباب مسکن ، سال ۲۰۱۷ و حباب ارزهای دیجیتال ، هیچ وقت چیزی که نفهمید رو نخرید ، بازدهی سالانه اش خیلی عجیب و غریب نبود ولی رمز موفقیت او کسب بازدهی معقول سالانه متداوم و ضرر نکردن بود /۲

در این #رشتو سعی دارم که یک تحلیل کلی از شرکتهای #پالایشی ارائه بدم ؛

سود و زیان این صنعت از سه بخش تشکیل شده ، کرک اسپرد ، تخفیف ۵ درصدی روی نفت ، موجودی کالا

Crack spread به معنای حاشیه سود عملیات کرکینگ‌ نفت ، در حقیقت اختلاف قیمتی یک بشکه محصول با یک بشکه نفت خام تحویلی/۱ برای محاسبه کرک اسپرد در ایران باید به صورت مجزا کرک همه محصولات اصلی رو درآورد ، بنزین ، نفت گاز ، نفت کوره ، نفتا ، سوخت جت ، برای این کار قیمت محصولات فوق رو به بشکه محاسبه کنید و از قیمت نفت کم کنید ، توجه کنید حتما از قیمت نفت تحویلی به پالایشگاه باید کم بشه نه هر نفتی /۲

#رشتو
احتمالا نمودارهای زیادی از فازهای مختلف روند های بازار دیدید ، اینجا تجربه شخصی خودم در #بورس در مورد فازهای رشد و سقوط رو مینویسم، به ترتیب بخونید ، از ابتدای #روند صعودی تا انتهای رشد و شروع روند نزولی تا انتهای اون و نحوه رفتار عمده فعالین بازار : ۱-سهم با وجود p/e زیر ۳ خریدار نداره .

۲-رشد سهمهای با پی بر ایی مناسب و ارزش بازار کوچک .

۳-رشد سهمای فاندی با ارزش بازار متوسط.

۴-رشد سهمای فاندی با ارزش بازار بزرگ و مطرح شدن ارزش جایگزینی شرکتها .