Hoy os quiero hablar de un concepto del que muy pocas veces se habla y que es FUNDAMENTAL a la hora de invertir 📈 Ignorar este concepto es el motivo de muchos de los errores de inversión que veo cada día! Hoy os quiero hablar del CAP🧵👇 En los 80, el mercado subió más de lo que los modelos tradicionales podían explicar. Un estudio de Goldman Sachs mostró que un 38% de la revalorización seguía sin respuesta. Wall Street lo llamó el "Factor X". Pero la clave estaba en otro lado... 🧐👇

Repasando el investor's day posterior a la presentación de resultados de $IPCO y las conference call, me ha gustado bastante el guidance y el plan a 5 años, aunque me gustaría ver algo más de contundencia en el retorno a los accionistas 🧵 En 2021 han generado 226MM$ de FCF, lo que supone un 26% de yield! En el guidance para 2022, considerando producción de ~48k boepd (en 2021 superaron el guidance), nos dan los siguientes escenarios de sensibilidad 🛢️ No me sorprendería nada ver, al menos, 35% FCF yield 🤯

He tomado una decisión drástica pero muy meditada, y he liquidado TODO en mi cartera excepto energía y shipping (sí, incluye $FB, $BABA, $MO, ... ). Siempre estamos leyendo en libros de inversión frases sobre apostar fuerte cuando vemos oportunidades claras, pero luego, al menos en mi caso, no las llevamos a la práctica. Sinceramente, creo que va a haber un fuerte retroceso del mercado en breve, que no va a afectar (sí de forma temporal, pero con rápido rebote) al transporte de mercancías ni a la energía, donde

Hoy Nagarro ($NA9n) 💻 ha presentado los resultados para H1 2021!

🔸Ingresos +12.5% YoY
🔸Adj. EBITDA +5.1% YoY
🔸EPS -17% YoY (luego detalle)

Aumento de costes afectado significativamente por salarios, y algo de impacto también por FX (ingresos + 16.9%, a cambio constante). Por sectores, crecimiento significativo en la mayoría ✅, excepto turismo ✈️ y TMT. En el caso de estos dos sectores, el impacto viene por un descenso en Q1, aún pre-COVID, pero Q2 2021 > Q2 2020.

Mantienen una fuerte diversificación de clientes (<25% en el top 10) 🛍️

Hoy traigo un hilo explicando, a un nivel básico, cómo funcionan las opciones sobre acciones y cómo podemos incorporarlas a una estrategia de inversión para obtener rentabilidad adicional. En concreto, me centraré en la venta de covered calls y de puts! Abro hilo 🧵🧵 Las opciones, como viene implícito en el nombre, otorgan al comprador un derecho (y una obligación al vendedor) a cambio de un pago (único) de un importe inicial (prima). Existen opciones de muchos tipos y complejidad, siendo las más básicas calls y puts sobre acciones.

Hoy os vengo a hablar del sector del tabaco, en el que he hecho mis últimas compras (en $BATS y $MO), con algunos datos muy interesantes. Se trata de un informe preparado por una firma inglesa (lo incluyo al final del hilo) que me pasaron y me ha parecido muy interesante 🧵 Los criterios ESG y los efectos nocivos para la salud del tabaco han llevado a la industria a valoraciones extremadamente bajas, especialmente teniendo en cuenta la cantidad de caja que generan (algunas de ellas podrían recomprar todas sus acciones en 8-9 años!!)

Resultados Q4 $EURN 🚢 Muy condicionados por rates bajos, causados por demanda deprimida (COVID), recortes de producción y exceso de oferta de tankers (por los que han dejado de usarse como almacenaje). Contrarrestan la estacionalidad positiva del Q4. Las cifras más destacadas:

🔸Ingresos -61%YoY para el Q (+32% para el año)
🔸Costes en línea con los del año pasado (menores, de hecho)
🔸Beneficio negativo para el Q (+412% para el año)
🔸EPS -0.29$/s para el Q, y 2.25$/s para el año
🔸Reducción 6% acciones en el año

Resultados Q4 y FY2020 de $KB ya publicados 📰 Madre mía, vaya locura! 🚀 Recordemos que se trata de un banco de 🇰🇷

🔸Operating income +9.3%YoY
🔸NII +5.7%YoY y Commission&Fees + 25.6%YoY
🔸Beneficio +5.7% YoY, a pesar de +55.7% de provisiones por COVID. Sin contarlas, +17%! El beneficio se divide entre 65.7% para traditional banking, y el resto para otro tipo de negocios, poniendo en valor la diversificación que siempre destaca ⚖️

🔸ROE ajustado del 10.17%, y 8.79% sin ajustar
🔸Capital ✅ (15.27%BIS y 14.06% Tier1)

Hoy os traigo un hilo que me hace mucha ilusión, por incluir una de las posiciones que más rentabilidad me ha dado en 2020, y que más potencial le veo en 2021. Hablaremos de crypto, y compararemos este proyecto con el #BTC, que está pegando duro. Abro hilo 🧵 Un criptoactivo, de una forma básica, es un activo digital con un componente criptográfico para validar transacciones y creación de nuevas unidades. Dentro de los criptoactivos, el más popular con diferencia son las criptomonedas. Aunque se habían estudiado antes, la primera

Hoy, a raíz de los comentarios del @LocodlDividendo, traigo el análisis de la empresa Knot Offshore Partners ($KNOP), una empresa dedicada a operar shuttle tankers! Abro hilo 🧵 Knot Offshores Partners se formó en 2013, con forma jurídica de sociedad limitada, para operar en el segmento de shuttle tankers. Este tipo de barcos actúan como una "tubería móvil", conectando plataformas petroleras offshore (perforación en alta mar)

Hoy hablaré de Alibaba , $BABA, la mayor empresa de E-commerce del mundo. La empresa china 🇨🇳 es ya la 5ta mayor por market cap, y parce no tener límites. Abro hilo 🧵 Fundada en 1999 por Jack Ma, con el objetivo de aprovechar el incipiente mundo de Internet para ayudar a los pequeños negocios. Inicialmente, se creó como un e-commerce B2B con Alibaba.com y 1688.com, al que fueron agregando líneas de negocio con los

Voy a hablar sobre riesgo y deuda, y cómo influyen en los resultados de nuestras inversiones. Creo que es importante realizar especial pedagogía en este aspecto, ya que en general existe una aversión extrema hacia la misma, basada en la irracionalidad y el miedo. Una deuda (financiera) es una cantidad de dinero que recibimos en el presente y sobre la que adquirimos un compromiso de devolución en el futuro. Generalmente, el compromiso implica el pago de un importe mayor en el retorno que el originalmente recibido. Esto es el interés.

Hoy os traigo el análisis de Simon Property Group ( $SPG ), que fue la opción más repetida en la votación, un REIT comercial que ha sufrido mucho en los últimos meses a raíz de la crisis sanitaria derivada de la COVID-19. Abro hilo 👇 Primero, vamos a definir qué es un REIT (Real Estate Investment Trust): se trata de empresas con un régimen fiscal específico y ventajoso, que invierten en Real Estate. Para poder constituirse como REIT, la empresa debe cumplir una serie de condiciones.