Thread by @Snowballer8

Super Thread do Final de Semana #PRIO3

A PetroRio S.A. é uma empresa com foco em produção de petróleo e gás, no investimento e na recuperação de ativos em produção, especializada na gestão eficiente de reservatórios e no desenvolvimento de campos maduros .

A PetroRio nasceu como HRT Petróleo em 2008, abriu o capital em 2010 na antiga Bovespa (atual B3) e mudou de nome em janeiro de 2015 e em 26 de junho do mesmo ano as ações ordinárias da empresa começaram a ser negociadas na BM&FBovespa S.A

Como forma de fazer a companhia crescer por meio de novas aquisições – foco principal da estratégia da companhia –, a PetroRio realizou, em 29 de outubro de 2018, a compra da Frade Japão Petróleo, detentora de 18,26% de participação na concessão do Campo de Frade.

O negócio se deu por um processo competitivo, e resultou no aumento em aproximadamente 25% a produção e 150% as reservas de óleo da empresa.

Em 2019, a #prio3 também fechou um acordo com a Chevron para a compra da fatia de 51,74% da empresa no Campo de Frade, localizado na Bacia de Campos. Com essa aquisição complementar, estima-se que, enquanto a produção deve mais do que dobrar, suas reservas devem quadruplicar.

A empresa espera concluir a aquisição dos 30% detidos pela Petrobras no campo de Frade, na Bacia de Campos, entre o quarto trimestre deste ano e o início de 2021, disse o diretor jurídico da companhia, Emiliano Gomes

Como vocês podem ver a estratégia está na geração de valor, atuando de forma eficiente em campos maduros . A companhia também investe na manutenção da vida útil dos campos e na produção economicamente saudável por mais tempo.

Os resultados divulgados recentemente são a prova de que a petroleira vem crescendo cada vez mais: a empresa se transformou na maior companhia independente de óleo e gás do país

Apesar dos desafios impostos pela queda do preço do petróleo, a PetroRio alcançou resultados expressivos desde o início do ano, quando iniciou um agressivo programa de redução de custos que envolveu otimizações operacionais e renegociações com toda a sua base de fornecedores.

O prejuízo de R$ 100 milhões no 2T20 tem como causa principal ajustes no balanço devido ao aumento da taxa cambial.  A Dívida Financeira da Petro Rio soma R$ 2,8 bilhões.  Destes, 97% são denominados em Dolar.

A receita, cotada em barris de petróleo, é 100% denominada em Dolar.  O impacto sobre a dívida é imediato (e não caixa) ao passo que o impacto sobre a receita é diluído ao longo dos meses.

Se o preço ficar ao redor dos atuais USD 42,00/barril a Petro Rio deverá obter  EBITDA recorrente de USD 221 milhões/ano.

Cada USD a menos no Lifting Cost adiciona cerca de USD 11,7 milhões ao EBITDA por ano.  São mais 5,3% de cash flow operacional a cada USD economizado.

Hoje a produção própria da Petro Rio é de 23,4 mil barris/dia, o mercado comercializou o barril ao preço médio de USD 42,92/barril mas a Petro Rio, por conta do hedge, operou como se recebesse USD 62,15 pelo seu barril de petróleo.

A expectativa é de boas notícias sobre M&A nos próximos meses, uma vez que o fluxo de negócios é alto no país e em outras regiões de interesse. Também acreditamos que a PetroRio será uma das empresas petrolíferas independentes de crescimento mais rápido no País.