Thread by @Snowballer8

Leituras:

Durante o final dos anos oitenta e início dos anos noventa, os alocadores que tomaram uma decisão estratégica de realocar parte de sua carteira global de ações de mercados desenvolvidos para mercados emergentes desfrutaram dos benefícios de maiores retornos relativos.

Tal como acontece com os mercados emergentes, uma cesta diversificada de ações inovadoras tem o potencial de aumentar os retornos ajustados ao risco em carteiras de ações globais

Em períodos de crise e volatilidade do mercado, os investidores costumam recuar diante de ações associadas à inovação, especialmente aquelas que não estão em benchmarks, percebendo que têm betas altos e riscos de queda assimétricos.

Como resultado, enquanto os investidores estão voltando aos seus benchmarks para reduzir o erro de rastreamento nos estágios iniciais de uma correção, as estratégias baseadas na inovação tendem a apresentar desempenho inferior aos índices de ações de base ampla.

Ironicamente, durante períodos de medo, incerteza e dúvida, as empresas e consumidores às vezes podem estar mais dispostos a mudar seu comportamento e experimentar produtos e serviços inovadores que sejam mais produtivos, mais baratos e mais rápidos.

A inovação cria raízes e normalmente ganha participação de mercado significativa durante tempos tumultuados, explicando o ditado de que uma nova liderança surge perto do fim de um mercado em baixa.

Como resultado, acredito que as ações associadas à inovação normalmente se recuperam muito mais rápido do que muitas das armadilhas de valor que cada vez mais povoam os índices tradicionais.

De fato, durante esses dias de inovação explosiva, o maior risco durante tempos tumultuados no mercado poderia estar no aumento da exposição aos operadores históricos que dominam os índices de base ampla

Os titulares podem ser interrompidos. Conforme as empresas maduras cortam custos e P&D para salvar a lucratividade, elas podem se tornar ainda menos competitivas e, em um ciclo vicioso, perder ainda mais participação no mercado.

Investidores provavelmente desenvolverão estratégias de alocação de ativos e construção de portfólio, incorporando cada vez mais inovação disruptiva e identificando ações prontas para se beneficiar de tendências mal interpretadas, mal compreendidas mal avaliadas pelo mercado.

Uma alocação para inovação tem o potencial de aumentar os retornos ajustados ao risco em carteiras de ações globais no longo prazo

Fonte: ark-invest.com/portfolio-cons…